19 июля 2023 ЦентроКредит
Рынок акций.
Нынешняя неделя началась с трагических новостей. В понедельник ночью была осуществлена атака на Крымский мост. Согласно СМИ, атака была совершена украинскими надводными беспилотными аппаратами. В результате двое человек скончались. На фоне негативных новостей рынок акций открылся снижением. Однако, потом последовал рост. По результатам торгов индекс МосБиржи закрылся на максимуме с февраля 2022 г. Объем торгов также увеличился.
Касаемо прошлой недели, начало было неоднозначным, позднее значительных изменений не происходило. Под конец недели начался рост, тенденция которого продолжилась и в этот понедельник. Также, на прошлой неделе приостановилась девальвация рубля. Рынок начал оценивать экспортоориентированные компании, которые составляют более 70% торгующихся на бирже бумаг. Однако, в понедельник вновь началось снижение.
Цены на нефть в конце недели начали возрастать на фоне публикации подтверждающей сокращение статистики по добыче Саудовской Аравии и докладов ОПЕК и МЭА. Согласно докладам, объем спроса составит порядка 102 млн баррелей в сутки, что выше отметки уровня до пандемии. Также, возобновляются разговоры по новому кредитному импульсу в Китае. В докладе МЭА также упоминается, что России невыгодно дальше терять долю рынка. Однако, мы считаем иначе. Мы предполагаем, что Россия продолжит соблюдать договоренности, так как наши объемы оказались под воздействием в силу санкций и рост цен отчасти нивелировал бы сложившуюся ситуацию на рынке.
Цена на нефть.
На российский рынок также позитивно воздействуют цены сырьевых товаров. Началось падение индекса доллара DXY. Также была опубликована позитивная статистика по инфляции в США. Это дает некое облегчение рынку в плане дальнейших повышений ставок – прогнозы по изменению могут быть пересмотрены.
Зерновая сделка.
В понедельник стало известно о том, что Россия вышла из Зерновой сделки. Это означает отзыв гарантий безопасности судоходства, сворачивание морского гуманитарного коридора, восстановление режима временно опасного района в северо-западной акватории Черного моря и расформирование совместного координационного центра в Стамбуле. Сделка прекращает свое существование с 18 июля. Напомним, Зерновая сделка была заключена между Россией, Украиной, Турцией и ООН в Стамбуле 22 июля 2022 года. На фоне новости цены на сельскохозяйственные товары начали расти.
Принудительная редомициляция.
В среду состоится чтение закона в Госдуме о принудительной редомициляции. В таком случае юридические лица за рубежом смогут в рамках закона принудительно перевести владение своими активами в Россию. Это откроет путь к корпоративным действиям и выплате дивидендов.
Корпоративные новости.
X5 Group.
Во вторник будет опубликована операционная статистика “X5 Group” за первое полугодие 2023 года. Мы ожидаем сильные результаты. Также, ЦБ ни раз упоминал риски роста инфляции, что может позитивно сказаться на генерации выручки ритейлера.
Магнит.
При отсутствии непредвиденных изменений, согласно графику, 19 июля истекает срок подачи заявок нерезидентами на участие в байбэке “Магнита”. Рынок ждет, что эти бумаги выкупят и будут гасить. Основная идея заключается в том, что, если у основного акционера появится кворум в плане принятия корпоративных решений и, в особенности, выплаты дивидендов, может произойти сюрприз в виде промежуточных дивидендов за 9 месяцев.
Алроса.
В качестве дивидендной истории мы продолжаем следить за бумагой “Алросы”. В недавнем времени глава Якутии заявил, что с рынком алмазов все стабильно хорошо и, вполне вероятно, что компания все же решит выплатить дивиденды за 1 полугодие 2023 года.
Самолет.
Состоялся конференц звонок “Самолета”. Было сообщено, что байбэк компания еще не начинала, те 10 млрд руб., что на него выделены еще не потрачены. При этом рост бумаги уже начался. Также, до конца месяца будут опубликованы операционные результаты за первое полугодие. Согласно комментариям, цифры будут сильные и, заявленные ранее темпы роста соблюдаются. К тому же, ранее мы уже писали о том, что наблюдается рост выдачи ипотеки на рынке, что не может не отразиться на результатах “Самолета”.
Аэрофлот.
В минувшую пятницу “Аэрофлот” опубликовал операционные результаты за 1 полугодие 2023 года. За 6 месяцев объемы авиаперевозок увеличились на 21,8% г/г. За июнь пассажиропоток увеличился на 16%. Ключевым драйвером роста, вероятно, стало увеличение международных авиаперевозок за счет открытия новых направлений. Однако, финансовую отчетность компания не раскрывает. Учитывая низкую маржинальность внутрироссийских перевозок, финансовые результаты “Аэрофлота” могут не быть такими оптимитичными.
Сбербанк.
На минувшей неделе “Сбербанк” опубликовал отчетность по РСБУ за июнь. За полгода банк заработал 727,8 млрд рублей. В июне прибыль банка составила 138,8 млрд руб. Также, за месяц банк выдал рекордное количество кредитов на 720 млрд рублей.
Отчетность оказалась лучше, чем ждал рынок. Однако, мы предполагаем, что прирост был отчасти обусловлен продажей австрийской дочерней компании, вследствие чего были восстановлены резервы на уровне группы под кредитный риск данной компании.
Акрон.
Польские власти ввели принудительное управление акциями российской “Акрон” в группе “Azoty”. Компания может лишиться 20% в польском производителе удобрений. Эта доля была заморожена властями Польши еще год назад, а теперь в ее отношении введено принудительное внешнее управление с перспективой последующей или продажи, или конфискации. Компания будет оспаривать решение Польши по акциям компании. Безусловно, новость негативная, однако, рынок уже некоторое время назад предполагал такой исход.
Распадская.
Компания “Распадская” опубликовала слабые финансовые результаты за 1 полугодие 2023 года. По итогам 6 месяцев компания снизила прибыль на 79,35%, до 5,97 млрд руб. Мы предполагаем, что основным драйвером снижения стало падение цен на уголь. К тому же девальвация рубля еще не нашла отражение в финансовых результатах компании. Ключевым моментом для Распадской по-прежнему остается потенциальная редомициляция “Evraz”.
https://www.ccb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Нынешняя неделя началась с трагических новостей. В понедельник ночью была осуществлена атака на Крымский мост. Согласно СМИ, атака была совершена украинскими надводными беспилотными аппаратами. В результате двое человек скончались. На фоне негативных новостей рынок акций открылся снижением. Однако, потом последовал рост. По результатам торгов индекс МосБиржи закрылся на максимуме с февраля 2022 г. Объем торгов также увеличился.
Касаемо прошлой недели, начало было неоднозначным, позднее значительных изменений не происходило. Под конец недели начался рост, тенденция которого продолжилась и в этот понедельник. Также, на прошлой неделе приостановилась девальвация рубля. Рынок начал оценивать экспортоориентированные компании, которые составляют более 70% торгующихся на бирже бумаг. Однако, в понедельник вновь началось снижение.
Цены на нефть в конце недели начали возрастать на фоне публикации подтверждающей сокращение статистики по добыче Саудовской Аравии и докладов ОПЕК и МЭА. Согласно докладам, объем спроса составит порядка 102 млн баррелей в сутки, что выше отметки уровня до пандемии. Также, возобновляются разговоры по новому кредитному импульсу в Китае. В докладе МЭА также упоминается, что России невыгодно дальше терять долю рынка. Однако, мы считаем иначе. Мы предполагаем, что Россия продолжит соблюдать договоренности, так как наши объемы оказались под воздействием в силу санкций и рост цен отчасти нивелировал бы сложившуюся ситуацию на рынке.
Цена на нефть.
На российский рынок также позитивно воздействуют цены сырьевых товаров. Началось падение индекса доллара DXY. Также была опубликована позитивная статистика по инфляции в США. Это дает некое облегчение рынку в плане дальнейших повышений ставок – прогнозы по изменению могут быть пересмотрены.
Зерновая сделка.
В понедельник стало известно о том, что Россия вышла из Зерновой сделки. Это означает отзыв гарантий безопасности судоходства, сворачивание морского гуманитарного коридора, восстановление режима временно опасного района в северо-западной акватории Черного моря и расформирование совместного координационного центра в Стамбуле. Сделка прекращает свое существование с 18 июля. Напомним, Зерновая сделка была заключена между Россией, Украиной, Турцией и ООН в Стамбуле 22 июля 2022 года. На фоне новости цены на сельскохозяйственные товары начали расти.
Принудительная редомициляция.
В среду состоится чтение закона в Госдуме о принудительной редомициляции. В таком случае юридические лица за рубежом смогут в рамках закона принудительно перевести владение своими активами в Россию. Это откроет путь к корпоративным действиям и выплате дивидендов.
Корпоративные новости.
X5 Group.
Во вторник будет опубликована операционная статистика “X5 Group” за первое полугодие 2023 года. Мы ожидаем сильные результаты. Также, ЦБ ни раз упоминал риски роста инфляции, что может позитивно сказаться на генерации выручки ритейлера.
Магнит.
При отсутствии непредвиденных изменений, согласно графику, 19 июля истекает срок подачи заявок нерезидентами на участие в байбэке “Магнита”. Рынок ждет, что эти бумаги выкупят и будут гасить. Основная идея заключается в том, что, если у основного акционера появится кворум в плане принятия корпоративных решений и, в особенности, выплаты дивидендов, может произойти сюрприз в виде промежуточных дивидендов за 9 месяцев.
Алроса.
В качестве дивидендной истории мы продолжаем следить за бумагой “Алросы”. В недавнем времени глава Якутии заявил, что с рынком алмазов все стабильно хорошо и, вполне вероятно, что компания все же решит выплатить дивиденды за 1 полугодие 2023 года.
Самолет.
Состоялся конференц звонок “Самолета”. Было сообщено, что байбэк компания еще не начинала, те 10 млрд руб., что на него выделены еще не потрачены. При этом рост бумаги уже начался. Также, до конца месяца будут опубликованы операционные результаты за первое полугодие. Согласно комментариям, цифры будут сильные и, заявленные ранее темпы роста соблюдаются. К тому же, ранее мы уже писали о том, что наблюдается рост выдачи ипотеки на рынке, что не может не отразиться на результатах “Самолета”.
Аэрофлот.
В минувшую пятницу “Аэрофлот” опубликовал операционные результаты за 1 полугодие 2023 года. За 6 месяцев объемы авиаперевозок увеличились на 21,8% г/г. За июнь пассажиропоток увеличился на 16%. Ключевым драйвером роста, вероятно, стало увеличение международных авиаперевозок за счет открытия новых направлений. Однако, финансовую отчетность компания не раскрывает. Учитывая низкую маржинальность внутрироссийских перевозок, финансовые результаты “Аэрофлота” могут не быть такими оптимитичными.
Сбербанк.
На минувшей неделе “Сбербанк” опубликовал отчетность по РСБУ за июнь. За полгода банк заработал 727,8 млрд рублей. В июне прибыль банка составила 138,8 млрд руб. Также, за месяц банк выдал рекордное количество кредитов на 720 млрд рублей.
Отчетность оказалась лучше, чем ждал рынок. Однако, мы предполагаем, что прирост был отчасти обусловлен продажей австрийской дочерней компании, вследствие чего были восстановлены резервы на уровне группы под кредитный риск данной компании.
Акрон.
Польские власти ввели принудительное управление акциями российской “Акрон” в группе “Azoty”. Компания может лишиться 20% в польском производителе удобрений. Эта доля была заморожена властями Польши еще год назад, а теперь в ее отношении введено принудительное внешнее управление с перспективой последующей или продажи, или конфискации. Компания будет оспаривать решение Польши по акциям компании. Безусловно, новость негативная, однако, рынок уже некоторое время назад предполагал такой исход.
Распадская.
Компания “Распадская” опубликовала слабые финансовые результаты за 1 полугодие 2023 года. По итогам 6 месяцев компания снизила прибыль на 79,35%, до 5,97 млрд руб. Мы предполагаем, что основным драйвером снижения стало падение цен на уголь. К тому же девальвация рубля еще не нашла отражение в финансовых результатах компании. Ключевым моментом для Распадской по-прежнему остается потенциальная редомициляция “Evraz”.
https://www.ccb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу