Производственный отчёт Норникеля показал выдающиеся результаты со знаком минус. Падения производства одноимённого металла и меди немного намекает, что не всё так плохо у компании, а гораздо хуже.
Производство никеля снизилось на 4% к 1 кварталу 2023 года или на 9% по отношению к 1 полугодию 2022 года. В основном, насколько помню, это связано с запланированным ремонтом ПВП-2 (печи взвешенной плавки №2) Надеждинского металлургического завода.
Цена на никель находится примерно на уровне сентября 2022, но ниже июля и августа:
Однако, если в прошлом году доллар в этот день стоил примерно 58,7 рублей, то в этом году курс доллара уже 90,5 рублей за мерзкую зелёную бумажку.
Производство меди у Норникеля упало на 13% по отношению к 1 кварталу 2013 году, однако по итогам 1 полугодия 2023 году к 1 полугодию 2022 года, то изменения не произошли, опять таки не считая курса доллара.
Стоимость меди тоже потеряла свои былые значения. Сегодня она стоит примерно на 16-20% меньше, чем в июле 2022 года:
Палладий один держит на своих хрупких плечах могучий Норникель. Объём его производства вырос на 6% к 1 кварталу 2022 году или на 5% к 1 полугодию 2022 года
Стоимость палладия упала примерно на 35% за последние 12 месяцев. Благодаря доллару выручка Норникеля, конечно, ещё держит оборону. Однако стоит напомнить, что доллар по 90% был не весь год, а только последнее время. Что будет дальше — неизвестно.
Производство платины так же показало свою стойкость. Рост производства по отношению к 1 кварталу 2023 году на 4%, но к 1 полугодию 2022 года рост составил 15%.
Платина год назад стоила более/менее столько же, как и сегодня.
Доля в выручке Норникеля было:
Палладий — около 40%
Никель — около 20%
Медь — около 20%
Платина — около 5%
Остальные металлы (серебро, золото, родий) — около 15%
Кстати, по золоту ранее публиковали, а сейчас что-то нет
В общем вы сами видите, как основной поток выручки шёл от палладия… пока он был дорогой. Был высокий на него спрос и один Норникель поставлял на мировой рынок около 40% этого металла. Теперь спрос пошёл на убыль, как и выручка компании от этого металла. Пока не вмешался курс доллара, который подправил черную полосу компании, разделив её задницу пополам. И поэтому она уже не такая большая.
По какой цене Норникель продавал металлы мы не знаем, по крайней мере я и сейчас. В данный момент Норникель нервно ищет способы применения этого треклятого палладия, который всё меньше начинают использовать в автомобилестроении. Хотя бы потому как начинает расти доля электромобилей. Так, 17 июля 2017 года Норникель сообщил о тестировании палладия при очистке воды.
В общем получить прибыль на акциях Норникеля можно, но неизвестно в какую сторону. Ещё даже не совсем понятно будут ли дивиденды. Компания в процессе замены оборудования, которое устарело в больших объёмах. На капекс Норникель планировал потратить в 2023 году 4,7 млрд $. Но зачем платить копейки дивидендами, когда можно вначале нормально всё поменять и отремонтировать. Будто бы пара-другая сотен рублей что-то бы изменила. Тут ведь вообще главное чтобы гейропейцы Норникелю медь и никель не обрубили.
Теперь можно смело делать ставки на красное и чёрное. Главное чтоб не зелёный выпал. А то как там с долларом будет...
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter