3 августа 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 3135 п. (+0,9%)
Индекс РТС: 1044 п. (+0,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 94,5 (+0,4%)
EUR/RUB: 103,3 (+0,3%)
CNY/RUB: 13,15 (+0,6%)
Нефть Brent: $83,2 (0%)
Лидеры: «Дочки» ТНС Энерго (+2–38%), Россети Кубань (+17,9%), Химпром-ап (+13,3%), БСП-ао (+10,1%)
Аутсайдеры: ЧМК (-6,9%), ДВМП (-4,5%), НКХП (-1,8%), Россети Волга (-1,8%)
Коротко
Индекс МосБиржи во второй половине сессии увеличил темпы подъема. Лидером роста выступают представители финансового сектора, вчерашний локомотив — нефтегазовый сектор — немного отстает, но торгуется лучше рынка. Повышенным спросом пользуются акции БСП, TCS, ВТБ, ускорились бумаги НОВАТЭКа, ЛУКОЙЛа, Сбербанка и Татнефти.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи растет на 0,9% и торгуется на уровне 3135 п.
По индексу МосБиржи техническая картина в целом не меняется. Он остается перегретым и поступательно двигается наверх в рамках тренда. Ближайшим промежуточным сопротивлением может выступить район около 3150 п. Еще более сильное препятствие расположено около 3300 п. Область 2965–3000 п. теперь выступает ближайшей зоной технической поддержки.
В лидерах роста оказался финансовый сектор. В фаворитах у покупателей сегодня акции ВТБ, TCS Group и БСП.
• Бумаги Сбербанка во второй половине сессии увеличили темпы подъема. Сбер представил сокращенные финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г. Банк заработал рекордную прибыль МСФО за квартал — выше ожиданий БКС и консенсуса, на 2% и 3% соответственно, с высокой рентабельностью капитала 25,4%. Сильные результаты подтверждают наш позитивный взгляд на Сбер — «Покупать».
• Снижаются бумаги Московской биржи. Вышел отчет по оборотам за июль. Общий объем торгов на рынках биржи вырос на 37% г/г и составил 103,7 трлн руб. В июле положительную динамику продемонстрировали рынок акций (рост в 2,5 раза), рынок облигаций (рост в 2,3 раза), валютный рынок (рост на 58%). Отчет позитивен для комиссионных доходов и подтверждает наш положительный взгляд на бумаги Московской биржи.
Опережает рынок нефтегазовый сектор.
• Растут акции ЛУКОЙЛа. Считаем, что их подъем в условиях относительно высоких нефтяных цен может быть продолжен.
• Чуть ниже вчерашних уровней ушли бумаги Татнефти. Компания в среду опубликовала финансовые показатели по РСБУ за II квартал и I полугодие 2023 г. Результаты Татнефти по российским стандартам интересны, так как компания в рамках дивидендной политики направляет на выплаты 50% от большего из чистой прибыли по РСБУ и МСФО. За I полугодие компания заработала 128,1 млрд руб. прибыли, что в пересчете на потенциальные дивиденды соответствует примерно 27,5 руб. на акцию. Дивдоходность за полугодие — 5%. Если прибыль по МСФО за I полугодие будет выше, то ориентир по дивидендам также может сместиться вверх.
Обыкновенные акции компании остаются нашими фаворитами в нефтяном секторе РФ — с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 660 руб. за акцию.
• Акции Газпрома вышли в плюс. Рекомендации аналитиков БКС Мир инвестиций по бумагам компании — «Держать». Акции справедливо оценены по сравнению с нашей целевой ценой по модели дисконтирования дивидендов в размере 210 руб. за бумагу.
Уверенную положительную динамику демонстрируют отраслевые индексы транспортного, телекоммуникационного и электроэнергетического секторов, а также представителей химии и нефтехимии.
• Уверенно идут вверх акции Ростелекома. Компания опубликовала финансовые результаты за II квартал и I полугодие 2023 г. Показатели выглядят достойно, особенно после 1,5 лет отсутствия раскрытия по МСФО. Компания показала хороший рост выручки и прибылей в 2022 г. и неплохой в I полугодии 2023 г. на фоне роста в сегментах цифровых услуг, мобильной связи. Про дивиденды за 2022 г. информации все еще нет, но рост чистой прибыли за 2022 г., на наш взгляд, дает надежду хотя бы на сохранение дивиденда на уровне прошлого года — 4,56 руб. (доходность — 6%).
• Продолжается ралли в акциях НМТП, которые вчера присоединились к росту ДВМП.
• В то же время бумаги ДВМП сегодня перешли к коррекционному снижению после скачка на 21% накануне. Акции в среду вышли на второе место по обороту торгов на всем рынке, показав мощнейший рост. Причем это ускорение произошло уже после и без того аномально сильного растущего тренда. Ранее появилась новость, что транспортная группа совместно с РЖД приступила к разработке проекта строительства дополнительного железнодорожного пути, соединяющего станции Владивосток и Владивостокский морской торговый порт (ВМТП, входит в FESCO), что позволит увеличить количество обрабатываемых контейнерных поездов в порту на 40%.
Текущая оценка бумаг выглядит спекулятивно раздутой, риски отката высокие. За 4 месяца капитализация взлетела в 4 раза.
• Продолжается ралли «дочек» ТНС энерго. Как мы отмечали ранее, в этом явно просматривается элемент игры трейдеров в разгон третьего эшелона. Через некоторое время эти же бумаги могут быть в списке аутсайдеров с внушительными потерями.
Отстает от коллег металлургический сектор.
• Продолжают подъем бумаги Мечела. Высокие цены на уголь позволяют сократить долг, сделать необходимый capex и восстановить производство. В перспективе компания может показать высокую прибыль и даже вернуться к дивидендам.
• В минусе торгуются акции Норникеля. Компания в среду опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2023 г. по МСФО. Цифры по выручке и EBITDA оказались чуть ниже наших ожиданий и прогнозов рынка. Однако позитивные данные по свободному денежному потоку могут обеспечить промежуточную дивдоходность в размере 4–5%. По оценкам аналитиков БКС Мир инвестиций, за весь 2023 г. дивдоходность может составить около 9–10% с учетом слабого рубля и постепенного высвобождения оборотного капитала.
Среди прочих новостей компании можно отметить, что Норникель пока не планирует повторить опыт Магнита с выкупом АДР у нерезидентов. Также ГМК намерен выплатить по windfall tax порядка $94 млн.
Вблизи уровней среды курсирует потребительский сектор.
• Здесь среди фаворитов сегодня оказались акции Beluga Group. Сегодня у компании вышел отчет по РСБУ за I полугодие 2023 г. Выручка составила 9,3 млрд руб. (в I полугодии 2022 г. — 1,3 млрд руб.), прибыль — 9,8 млрд руб. (годом ранее — 1,3 млрд руб.). Также группа сообщила, что планирует сменить название на NovaBev Group. Решение о смене будет принято акционерами группы 23 августа.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB выросла на 0,4% и торгуется на уровне 94,5 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 103,3 руб. Юань поднялся на 0,6%, до 13,15 руб.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,7%. Американские фьючерсы торгуются ниже уровней предыдущей сессии. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent торгуется вблизи отметки $83,2.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 3135 п. (+0,9%)
Индекс РТС: 1044 п. (+0,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 94,5 (+0,4%)
EUR/RUB: 103,3 (+0,3%)
CNY/RUB: 13,15 (+0,6%)
Нефть Brent: $83,2 (0%)
Лидеры: «Дочки» ТНС Энерго (+2–38%), Россети Кубань (+17,9%), Химпром-ап (+13,3%), БСП-ао (+10,1%)
Аутсайдеры: ЧМК (-6,9%), ДВМП (-4,5%), НКХП (-1,8%), Россети Волга (-1,8%)
Коротко
Индекс МосБиржи во второй половине сессии увеличил темпы подъема. Лидером роста выступают представители финансового сектора, вчерашний локомотив — нефтегазовый сектор — немного отстает, но торгуется лучше рынка. Повышенным спросом пользуются акции БСП, TCS, ВТБ, ускорились бумаги НОВАТЭКа, ЛУКОЙЛа, Сбербанка и Татнефти.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи растет на 0,9% и торгуется на уровне 3135 п.
По индексу МосБиржи техническая картина в целом не меняется. Он остается перегретым и поступательно двигается наверх в рамках тренда. Ближайшим промежуточным сопротивлением может выступить район около 3150 п. Еще более сильное препятствие расположено около 3300 п. Область 2965–3000 п. теперь выступает ближайшей зоной технической поддержки.
В лидерах роста оказался финансовый сектор. В фаворитах у покупателей сегодня акции ВТБ, TCS Group и БСП.
• Бумаги Сбербанка во второй половине сессии увеличили темпы подъема. Сбер представил сокращенные финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г. Банк заработал рекордную прибыль МСФО за квартал — выше ожиданий БКС и консенсуса, на 2% и 3% соответственно, с высокой рентабельностью капитала 25,4%. Сильные результаты подтверждают наш позитивный взгляд на Сбер — «Покупать».
• Снижаются бумаги Московской биржи. Вышел отчет по оборотам за июль. Общий объем торгов на рынках биржи вырос на 37% г/г и составил 103,7 трлн руб. В июле положительную динамику продемонстрировали рынок акций (рост в 2,5 раза), рынок облигаций (рост в 2,3 раза), валютный рынок (рост на 58%). Отчет позитивен для комиссионных доходов и подтверждает наш положительный взгляд на бумаги Московской биржи.
Опережает рынок нефтегазовый сектор.
• Растут акции ЛУКОЙЛа. Считаем, что их подъем в условиях относительно высоких нефтяных цен может быть продолжен.
• Чуть ниже вчерашних уровней ушли бумаги Татнефти. Компания в среду опубликовала финансовые показатели по РСБУ за II квартал и I полугодие 2023 г. Результаты Татнефти по российским стандартам интересны, так как компания в рамках дивидендной политики направляет на выплаты 50% от большего из чистой прибыли по РСБУ и МСФО. За I полугодие компания заработала 128,1 млрд руб. прибыли, что в пересчете на потенциальные дивиденды соответствует примерно 27,5 руб. на акцию. Дивдоходность за полугодие — 5%. Если прибыль по МСФО за I полугодие будет выше, то ориентир по дивидендам также может сместиться вверх.
Обыкновенные акции компании остаются нашими фаворитами в нефтяном секторе РФ — с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 660 руб. за акцию.
• Акции Газпрома вышли в плюс. Рекомендации аналитиков БКС Мир инвестиций по бумагам компании — «Держать». Акции справедливо оценены по сравнению с нашей целевой ценой по модели дисконтирования дивидендов в размере 210 руб. за бумагу.
Уверенную положительную динамику демонстрируют отраслевые индексы транспортного, телекоммуникационного и электроэнергетического секторов, а также представителей химии и нефтехимии.
• Уверенно идут вверх акции Ростелекома. Компания опубликовала финансовые результаты за II квартал и I полугодие 2023 г. Показатели выглядят достойно, особенно после 1,5 лет отсутствия раскрытия по МСФО. Компания показала хороший рост выручки и прибылей в 2022 г. и неплохой в I полугодии 2023 г. на фоне роста в сегментах цифровых услуг, мобильной связи. Про дивиденды за 2022 г. информации все еще нет, но рост чистой прибыли за 2022 г., на наш взгляд, дает надежду хотя бы на сохранение дивиденда на уровне прошлого года — 4,56 руб. (доходность — 6%).
• Продолжается ралли в акциях НМТП, которые вчера присоединились к росту ДВМП.
• В то же время бумаги ДВМП сегодня перешли к коррекционному снижению после скачка на 21% накануне. Акции в среду вышли на второе место по обороту торгов на всем рынке, показав мощнейший рост. Причем это ускорение произошло уже после и без того аномально сильного растущего тренда. Ранее появилась новость, что транспортная группа совместно с РЖД приступила к разработке проекта строительства дополнительного железнодорожного пути, соединяющего станции Владивосток и Владивостокский морской торговый порт (ВМТП, входит в FESCO), что позволит увеличить количество обрабатываемых контейнерных поездов в порту на 40%.
Текущая оценка бумаг выглядит спекулятивно раздутой, риски отката высокие. За 4 месяца капитализация взлетела в 4 раза.
• Продолжается ралли «дочек» ТНС энерго. Как мы отмечали ранее, в этом явно просматривается элемент игры трейдеров в разгон третьего эшелона. Через некоторое время эти же бумаги могут быть в списке аутсайдеров с внушительными потерями.
Отстает от коллег металлургический сектор.
• Продолжают подъем бумаги Мечела. Высокие цены на уголь позволяют сократить долг, сделать необходимый capex и восстановить производство. В перспективе компания может показать высокую прибыль и даже вернуться к дивидендам.
• В минусе торгуются акции Норникеля. Компания в среду опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2023 г. по МСФО. Цифры по выручке и EBITDA оказались чуть ниже наших ожиданий и прогнозов рынка. Однако позитивные данные по свободному денежному потоку могут обеспечить промежуточную дивдоходность в размере 4–5%. По оценкам аналитиков БКС Мир инвестиций, за весь 2023 г. дивдоходность может составить около 9–10% с учетом слабого рубля и постепенного высвобождения оборотного капитала.
Среди прочих новостей компании можно отметить, что Норникель пока не планирует повторить опыт Магнита с выкупом АДР у нерезидентов. Также ГМК намерен выплатить по windfall tax порядка $94 млн.
Вблизи уровней среды курсирует потребительский сектор.
• Здесь среди фаворитов сегодня оказались акции Beluga Group. Сегодня у компании вышел отчет по РСБУ за I полугодие 2023 г. Выручка составила 9,3 млрд руб. (в I полугодии 2022 г. — 1,3 млрд руб.), прибыль — 9,8 млрд руб. (годом ранее — 1,3 млрд руб.). Также группа сообщила, что планирует сменить название на NovaBev Group. Решение о смене будет принято акционерами группы 23 августа.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB выросла на 0,4% и торгуется на уровне 94,5 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 103,3 руб. Юань поднялся на 0,6%, до 13,15 руб.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,7%. Американские фьючерсы торгуются ниже уровней предыдущей сессии. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent торгуется вблизи отметки $83,2.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба