16 августа 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Передышка в распродажах бумаг длилась недолго, и после технического отскока в понедельник уже во вторник фондовые индексы обновили локальные минимумы. Ведущие бенчмарки акций потеряли свыше процента, а если смотреть в отраслевом разрезе, то наибольший урон понес финансовый сектора S&P 500: -1,8%.
Причина возобновления распродаж бумаг — очередной анонс рейтингового агентства Fitch предстоящего понижения кредитных рейтингов крупных банков страны. Ранее это агентство уже отличилось, снизив рейтинг США. А агентство Moody`s в начале августа снизило рейтинги мелким и средним банкам. Оценщики обосновывают свои решения и угрозы затяжным характером высоких ставок в экономике, ростом долговой нагрузки и рисками баланса кредитных организаций. В сводках упоминается и банк JPMorgan: -2,6%.
С технической точки зрения неспособность продолжить отскок усиливает нашу идею удержания тактических коротких позиций, открытых еще на самом максимуме года в S&P 500 над 4600 п., после оглашения решения ФРС о повышении ключевой ставки. Ориентир вниз по позиционным шортам — область 4300–4200 п. по S&P 500 и район 13 тыс. пунктов у NASDAQ Composite.
При этом, для сохранения накопленного дохода от шортов, защитные стоп-приказы следует двигать в прибыльную зону. А краткосрочные короткие позиции уже были закрыты в понедельник с результатом +3%: 4600–4450 п.
Наибольший результат в игре на понижение рынка США закономерно принесли самые турбулентные бумаги из S&P 500, и ранее мы приводили «набор спекулянта». А неквалифицированные трейдеры могли просто воспользоваться фьючерсами на американские индексы акций, представленными на Мосбирже контрактами SPYF и NASD.
Так, самая волатильная и ликвидная фишка на рынке США — Tesla — последние недели падала на опережение и уже вошла в середину нижнего целевого диапазона. Ранее в качестве интересного момента для открытия коротких позиций значилась область $280–290 с ориентиром $240–220, и акция уже почти у $230. Результат по шортам по средним ценам уже более 19%. А учитывая слабость широкого рынка и невнятную динамику утренних фьючерсов на индексы акций, вероятность достижения бумагой и нижнего предела падения все еще высокая. Тем самым нужно готовиться к полной фиксации крупной и быстрой прибыли в акциях Tesla.
Рынок Азии
На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона не видно оптимизма — большинство ведущих индексов региона снижаются на 1–1,5% на фоне слабости заокеанских коллег, низкого темпа восстановления промышленности и проблем сектора недвижимости Поднебесной. Фактор Азии в курсе европейских бумаг сегодня будет играть за фондовых медведей.
Интересно, что именно JPMorgan, над которым нависла угроза снижения рейтинга от Fitch, решил понизить рейтинги компаний на развивающихся рынках из-за ситуации вокруг вероятного дефолта китайского застройщика Country Garden.
Бенчмарки Австралии (ASX), Южной Кореи (Kospi), Японии (Nikkei), Гонконга (Hang Seng) теряют свыше процента. По последнему — реализуется риск более глубокого погружения, и самые турбулентные гонконгские акции — NIO и Xpeng — после ожидаемых -30% с пика приблизились к целевым уровням падения.
Сырье
Нефть Brent откатила под $85 на фоне неутешительных макропоказателей и рисков из Китая. Поддержать нефтебыков не смогли данные по запасам сырой нефти в США — по данным API, недельные резервы сократились на 6,2 млн баррелей при оценках выбытия 2 млн. В коррекции нефтяных цен видится скорее технический аспект, когда перегретые контракты снижаются после 20% ралли. Вариант движения барреля на $90 поближе к осени сохраняется.
Золото прокололо $1900, оценки подтвердились. Фактор слабости драгметалла кроется в локальной силе доллара, когда индекс DXY, обладающий обратной корреляцией с Gold, повышается к 103,2 п. Скорее всего, о значительном отскоке в золоте можно будет задуматься в сентябре, когда ФРС прояснит позицию со ставкой, а доллар откатит.
Газ на хабах США быстро растет и активно падает, и после взлета фьючерса на американский природный газ NG от $2,7 выше $2,85/Mmbtu контракт ныряет к $2,65. Внутридневная амплитуда колебаний свыше 7%, и для него это нормально. Длинные позиции, открытые от $2,7 с ориентиром выше $3, еще можно удерживать со стопом $2,5.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4437 п. (-1,2%)
Nasdaq 13 631 п. (-1,1%)
Shanghai Composite 3168 п. (-0,3%)
Нефть Brent $85 (-1,4%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба