24 августа 2023 БКС Экспресс | Татнефть
Татнефть, вероятно, опубликует финрезультаты за I полугодие 2023 г. по МСФО в конце августа.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Результаты за I полугодие 2023 г., скорее всего, окажутся слабее, чем за I полугодие 2022 г. или II полугодие 2022 г., но все равно будут хорошими. Мы прогнозируем, что по итогам I полугодия 2023 г. Татнефть покажет выручку в размере $8 млрд (670 млрд руб.), EBITDA — $1,9 млрд (160 млрд руб.) и чистую прибыль — $1,5 млрд (128 млрд руб.).
Как и в случае с некоторыми другими российскими нефтяными компаниями, мы предполагаем, что 2023 г. начался несколько медленнее, чем II полугодие 2022 г., и существенно слабее, чем I полугодие 2022 г., когда рентабельность переработки получила существенную поддержку за счет макроэкономических последствий первых дней украинского кризиса, когда рубль ослаб, цены на нефть были высокими, а демпферные платежи за внутренние поставки — значительными.
Для сравнения: средняя полугодовая чистая прибыль Татнефти в 2015–2021 гг. составляла $1,2 млрд, а средняя EBITDA — $1,9 млрд, поэтому наши прогнозы показывают, что прибыль компании все еще находится примерно в середине типичного диапазона.
Хотя другие нефтяные компании сигнализируют о возможном возобновлении публикации отчетности, Татнефть остается лидером среди компаний-аналогов по уровню прозрачности с начала украинского кризиса.
Мы сохраняем нашу рекомендацию «Покупать» по бумагам Татнефти и подтверждаем ее статус одного из наших фаворитов в российском нефтегазовом секторе.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Результаты за I полугодие 2023 г., скорее всего, окажутся слабее, чем за I полугодие 2022 г. или II полугодие 2022 г., но все равно будут хорошими. Мы прогнозируем, что по итогам I полугодия 2023 г. Татнефть покажет выручку в размере $8 млрд (670 млрд руб.), EBITDA — $1,9 млрд (160 млрд руб.) и чистую прибыль — $1,5 млрд (128 млрд руб.).
Как и в случае с некоторыми другими российскими нефтяными компаниями, мы предполагаем, что 2023 г. начался несколько медленнее, чем II полугодие 2022 г., и существенно слабее, чем I полугодие 2022 г., когда рентабельность переработки получила существенную поддержку за счет макроэкономических последствий первых дней украинского кризиса, когда рубль ослаб, цены на нефть были высокими, а демпферные платежи за внутренние поставки — значительными.
Для сравнения: средняя полугодовая чистая прибыль Татнефти в 2015–2021 гг. составляла $1,2 млрд, а средняя EBITDA — $1,9 млрд, поэтому наши прогнозы показывают, что прибыль компании все еще находится примерно в середине типичного диапазона.
Хотя другие нефтяные компании сигнализируют о возможном возобновлении публикации отчетности, Татнефть остается лидером среди компаний-аналогов по уровню прозрачности с начала украинского кризиса.
Мы сохраняем нашу рекомендацию «Покупать» по бумагам Татнефти и подтверждаем ее статус одного из наших фаворитов в российском нефтегазовом секторе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба