25 августа 2023 БКС Экспресс | Транснефть
Транснефть до конца августа может опубликовать результаты за I полугодие 2023 г. по МСФО.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Результаты за I полугодие 2023 г, вероятно, окажутся сильнее, чем за I полугодие 2022 г. и II полугодие 2023 г. Мы прогнозируем, что по итогам I полугодия 2023 г. выручка Транснефти составит 570 млрд руб., EBITDA — 265 млрд руб., чистая прибыль — 160 млрд руб.
В отличие от нефтяных компаний, рентабельность Транснефти в значительной степени не зависит от колебаний цен на нефть, но в некоторой степени подвержена влиянию общего уровня нефтедобычи в стране, которая в I полугодии 2023 г. и II полугодии 2022 г. снизилась на 5% г/г и 1% г/г соответственно.
Однако повышение тарифов на транспортировку нефти на 6% на год должно было сгладить этот эффект, а чистая прибыль должна была вырасти за счет доходов от курсовых разниц и переоценки казначейских акций (стоимость TRNFp в I полугодии 2023 г. выросла на 1/3).
Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» и целевую цену на 12 месяцев для привилегированных акций Транснефти на уровне 180 000 руб. за акцию.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Результаты за I полугодие 2023 г, вероятно, окажутся сильнее, чем за I полугодие 2022 г. и II полугодие 2023 г. Мы прогнозируем, что по итогам I полугодия 2023 г. выручка Транснефти составит 570 млрд руб., EBITDA — 265 млрд руб., чистая прибыль — 160 млрд руб.
В отличие от нефтяных компаний, рентабельность Транснефти в значительной степени не зависит от колебаний цен на нефть, но в некоторой степени подвержена влиянию общего уровня нефтедобычи в стране, которая в I полугодии 2023 г. и II полугодии 2022 г. снизилась на 5% г/г и 1% г/г соответственно.
Однако повышение тарифов на транспортировку нефти на 6% на год должно было сгладить этот эффект, а чистая прибыль должна была вырасти за счет доходов от курсовых разниц и переоценки казначейских акций (стоимость TRNFp в I полугодии 2023 г. выросла на 1/3).
Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» и целевую цену на 12 месяцев для привилегированных акций Транснефти на уровне 180 000 руб. за акцию.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter