13 сентября 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Заявления руководителей Сбербанка и ВТБ в рамках ВЭФ несколько успокоили инвесторов, опасающихся дальнейшего роста ключевой ставки, и помогли индексу МосБиржи (+1,4%) отскочить после нескольких дней продаж. Лучше рынка смотрелись акции ЛУКОЙЛа (+4%) и Магнита (+3%), перепроданные в предыдущие дни. Позитивным настроениям способствовало и подорожание нефти (+2% по Brent): после публикации ежемесячного обзора ОПЕК цены впервые за несколько месяцев превысили $92 за баррель. Тем не менее, говорить о завершении коррекционного движения, по нашему мнению, пока рано, ведь негативные для рынка акций факторы — выросшие доходности облигаций и пауза в выплате дивидендов — никуда не ушли.
Облигации
Доходности ОФЗ в ходе вчерашних торгов продолжили снижаться, и по итогам дня кривая опустилась в среднем на 20 б. п. Обороты заметно увеличились по сравнению со вторником. Основная активность наблюдалась в облигациях со сроком погашения до трех лет, где доходности снизились в среднем на 30 б. п. до 11,67–11,89%. Из длинных выпусков большой популярностью пользовались бумаги серии 26242 (11,86%, 2029 г.), доходность которых уменьшилась за день на 16 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
НОВАТЭК – выручка и прибыль в 2023 г. могут вырасти на 25% относительно уровней 2021 г. – в целом соответствует нашим прогнозам – принять ОИР по проектам «Мурманский СПГ» и «Обский СПГ» планируется в следующем году – коммерческие поставки с проекта «Арктик СПГ 2» могут начаться с середины января 2024 г. – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – Минэкономразвития согласовало макроэкономические прогнозы на 2023–2026 гг. – курс USD/RUB в 2024 г. ожидается на среднем уровне 90,1 при цене Brent в $85/барр. – инфляция на конец 2024 г. составит 4,5%, ВВП вырастет на 2,3% – нам такой сценарий представляется одним из возможных, но не самым реалистичным – эти прогнозы лягут в основу проекта бюджета
Рынок нефти – ОПЕК опубликовала ежемесячный обзор – в августе картель увеличил производство всего на 0,1 мбс к июлю, в основном за счет Ирана – на 4К23 спрос прогнозируется в объеме 103,2 мбс – на 2,5 мбс выше предложения при условии соблюдения квот участниками соглашения ОПЕК+ – по-прежнему считаем, что Brent до конца года достигнет $100/барр. – позитивно
Девелоперы – правительство увеличило размер первоначального взноса по ипотечным программам с господдержкой с 15% до 20% – в 2022 г. две трети ипотечных сделок совершалось со взносом менее 20% – приведет к давлению на цены на жилье и снижению доступности ипотеки – негативно
На повестке: краткосрочный прогноз МЭА по рынку нефти
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Заявления руководителей Сбербанка и ВТБ в рамках ВЭФ несколько успокоили инвесторов, опасающихся дальнейшего роста ключевой ставки, и помогли индексу МосБиржи (+1,4%) отскочить после нескольких дней продаж. Лучше рынка смотрелись акции ЛУКОЙЛа (+4%) и Магнита (+3%), перепроданные в предыдущие дни. Позитивным настроениям способствовало и подорожание нефти (+2% по Brent): после публикации ежемесячного обзора ОПЕК цены впервые за несколько месяцев превысили $92 за баррель. Тем не менее, говорить о завершении коррекционного движения, по нашему мнению, пока рано, ведь негативные для рынка акций факторы — выросшие доходности облигаций и пауза в выплате дивидендов — никуда не ушли.
Облигации
Доходности ОФЗ в ходе вчерашних торгов продолжили снижаться, и по итогам дня кривая опустилась в среднем на 20 б. п. Обороты заметно увеличились по сравнению со вторником. Основная активность наблюдалась в облигациях со сроком погашения до трех лет, где доходности снизились в среднем на 30 б. п. до 11,67–11,89%. Из длинных выпусков большой популярностью пользовались бумаги серии 26242 (11,86%, 2029 г.), доходность которых уменьшилась за день на 16 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
НОВАТЭК – выручка и прибыль в 2023 г. могут вырасти на 25% относительно уровней 2021 г. – в целом соответствует нашим прогнозам – принять ОИР по проектам «Мурманский СПГ» и «Обский СПГ» планируется в следующем году – коммерческие поставки с проекта «Арктик СПГ 2» могут начаться с середины января 2024 г. – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – Минэкономразвития согласовало макроэкономические прогнозы на 2023–2026 гг. – курс USD/RUB в 2024 г. ожидается на среднем уровне 90,1 при цене Brent в $85/барр. – инфляция на конец 2024 г. составит 4,5%, ВВП вырастет на 2,3% – нам такой сценарий представляется одним из возможных, но не самым реалистичным – эти прогнозы лягут в основу проекта бюджета
Рынок нефти – ОПЕК опубликовала ежемесячный обзор – в августе картель увеличил производство всего на 0,1 мбс к июлю, в основном за счет Ирана – на 4К23 спрос прогнозируется в объеме 103,2 мбс – на 2,5 мбс выше предложения при условии соблюдения квот участниками соглашения ОПЕК+ – по-прежнему считаем, что Brent до конца года достигнет $100/барр. – позитивно
Девелоперы – правительство увеличило размер первоначального взноса по ипотечным программам с господдержкой с 15% до 20% – в 2022 г. две трети ипотечных сделок совершалось со взносом менее 20% – приведет к давлению на цены на жилье и снижению доступности ипотеки – негативно
На повестке: краткосрочный прогноз МЭА по рынку нефти
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу