14 сентября 2023 СПБ Биржа Пахомов Павел
Среду многие участники рынка ждали с нетерпением и надеждой, но в то же время и с нескрываемой тревогой. Понятно, что главным поводом для этого были выходящие макроэкономические данные по потребительской инфляции. Данные вышли… Что можно сказать? Ну как всегда - а Баба Яга - против! В очередной раз ничего конкретного.
С одной стороны огорчил индекс широкой инфляции CPI, который поднялся выше ожиданий аналитиков до отметки в 3,7% в годовом выражении, а с другой чуток подсластил эту горькую пилюлю индекс базовой инфляции (без учета цен на продовольствие и энергоносители) Core CPI, который снизился с уровня 4,7 в июле до отметки в 4,3% в августе (также в годовом выражении).
Ну и теперь скажите, что в этих условиях делать бедному инвестору? Естественно, он тут же потерял все ориентиры и сначала рванул вниз, а потом с такой же прытью вверх. Так, собственно, и прыгал вниз и вверх в течение всей основной торговой сессии. В конечном итоге индексы к финальному гонгу приземлились вблизи нулевых отметок – индекс Dow Jones (DJIA-30) немного в минусе (-0,20%), а его младшие товарищи – индексы S&P 500 и NASDAQ Composite в таком же небольшом плюсе (соответственно +0,12% и +0,29%). То есть ничего выдающегося мы так и не увидели.
Единственным реальным результатом всей этой возни стал тот факт, что вероятность повышения ставки на заседании FOMC ФРС США, которое состоится 1 ноября, повысилась с 42% до 49%. На ближайшем же заседании FOMC 98% участников рынка уверены, что ставка останется неизменной (Данные указаны в соответствии с котировками фьючерсов на изменение процентной ставки на вечер 13 сентября).
Если в целом на уровне индексов картина выглядит более-менее нормальной, то, глядя на корпоративные новости, можно отметить перевес негатива. Из положительных моментов по итогам вчерашних торгов можно отметить хороший рост транспортной компании JB Hunt Transport Services Inc (NASDAQ:JBHT,+4,09%), чьи акции были лучшими в индексе S&P 500 после того, как компания заявила, что ожидает постепенного увеличения объемов перевозок, поскольку розничные торговцы в основном уже сократили избыточные запасы.
Неплохой спрос был и в акциях «ковидного выскочки» компании Moderna (NASDAQ:MRNA,+3,18%), которые заняли лидирующие позиции в индексе Nasdaq 100 после того, как компания заявила, что переформулированная версия ее вакцины от гриппа на основе мессенджерной РНК достигла своих основных целей на заключительной стадии испытаний, и тем самым проложив себе путь для получения одобрения FDA на новую вакцину.
Дальше начинается сплошной негатив. Отличились со знаком минус компании, занимающиеся недвижимостью, которые только в среднем потеряли за вчерашний день 1,08%. Поводом для распродажи в этом секторе стало заявление финансового директора компании CBRE Group (NYSE:CBRE,-6,71%) о том, что ситуация на рынке стала более сложной из-за недавнего повышения процентных ставок, и компания ожидает, что прибыль на акцию в третьем квартале упадет в “диапазоне высоких значений”, что ниже консенсус-прогноза относительно неизменной прибыли. В результате не только акции самой группы CBRE рухнули вниз, но они еще и вдобавок потянули за собой акции своих конкурентов в сфере коммерческой недвижимости.
Аналогичная ситуация случилась и у авиаперевозчиков, где American Airlines Group (NASDAQ:AAL,-5,67%) снизила прогноз по скорректированной прибыли на акцию в третьем квартале до 20-30 центов с предыдущей оценки в 85-95 центов, что значительно ниже консенсус-прогноза в 65 центов. В результате акции American Airlines потеряли чуть ли не 6% к закрытию вторника, а за ними вниз устремились и акции всех остальных ведущих авиакомпаний, таких как United Airlines Holdings (NASDAQ:UAL,-3,80%), Delta Air Lines (NYSE:DAL,-2,80%), Alaska Air (NYSE:ALK,-2,44%) и Southwest Airlines (NYSE:LUV,-1,67%).
Но и это еще не весь негатив вчерашнего дня. Худшими в составе индекса Dow Jones оказались вчера акции промышленного гиганта 3M Company (NYSE:MMM,-5,70%), попавшие под распродажу после того как компания перенесла сроки выделения своего подразделения здравоохранения на первую половину 2024 года с более раннего целевого показателя, предусматривающего выделение в конце 2023 года. Как видим, это очень не понравилось инвесторам, которые тут же начали сбрасывать акции.
Также более 5% своей стоимости потеряли вчера акции еще одного гиганта теперь уже в области стримингового TV – популярнейшей компании Netflix (NASDAQ:NFLX,-5,16%). Здесь поводом для распродажи послужило заявление финансового директора компании на конференции Bank of America по СМИ, коммуникациям и развлечениям, что Netflix необходимо вернуться к росту выручки в 2024 году, и он не видит способа получать прибыль от спортивных трансляций. Разочарованию инвесторов не было предела, ведь еще совсем недавно многие очень радовались тому, что Netflix начнет транслировать и спортивные состязания.
Как видим, корпоративных новостей достаточно много, но они, к сожалению, пока не слишком взбадривают участников рынка.
Ожидания рынка 14 сентября
Торги четверга открылись в смешанных тонах. Впрочем, иного и не стоило ожидать после вчерашних таких же противоречивых данных по потребительской инфляции. Азия ожидаемо отреагировала на это фактически индифферентно и решила это вообще не заметить. Поэтому каждая страна живет в четверг своей жизнью.
Там где всегда хорошо, например, в Японии и в Индии, сегодня фондовые индексы уверенно стоят в плюсе. А там, где чаще всего плохо, а это прежде всего Китай, фондовые индексы чувствуют себя неважно и теряли по ходу торгов в среднем по полпроцентика.
Новым поводом для беспокойства стало расследование, проводимое со стороны Евросоюза в отношении китайских субсидий производителям электромобилей. Это, безусловно, добавило негатива, и на фоне обострения американо-китайских торговых отношений мы вдобавок наблюдаем еще и обострение отношений между Китаем и Европой. Поэтому даже в Гонконге, где сегодня были видны достаточно очевидные попытки вытащить рынок чуть выше, сделать это удалось с большим трудом из-за все тех же производителей электромобилей.
Ведущий гонконгский индекс Hang Seng прямо-таки облизывает психологически важный уровень в 18000 пунктов и все никак не может расстаться с нулевой отметкой. Одними из худших при этом были акции именно производителей электромобилей таких как BYD (HK:1211), Xpeng (HK:9868)) и NIO Inc (HK:9866). Первые две уверенно потеряли более 1,5%, а последняя так даже более 2% своей капитализации.
Хотя, положа руку на сердце, надо все же признать, что действительно худшими сегодня вновь являлись акции многострадального девелопера Country Garden (HK:2007), который и сам потерял сегодня более 6 процентов, и акции его дочки, входящей в состав индекса Hang Seng - Country Garden Services Holdings Co Ltd (HK:6098), также снизились более чем на 6 процентов к вчерашнему закрытию.
На торгах фьючерсами на основные американские индексы картина сегодня чуть более оптимистичная. Все же спекулянты, понимая, что вчера ничего плохого кардинально не произошло, сегодня с утра решили вытащить котировки фьючерсов чуть повыше и пытаются создать некоторый запас прочности перед второй серией мерлезонского балета. А она – эта самая вторая серия – будет сводиться сегодня к выходу данных по промышленной инфляции (индекс PPI) и данных по розничным продажам за август месяц.
И есть некоторая уверенность, что если эти данные окажутся хоть на чуть-чуть лучше прогнозов (а основания для этого есть!), то это станет мощным триггером для локального роста (ну хотя бы сегодня!). Так что к этому надо готовиться. Рынок сегодня готов расти, и если все будет хорошо, то мы увидим небольшой «скок-подскок» эдак на процент-полтора. Но это, конечно, с оговоркой, что если все будет хорошо.
http://spbexchange.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
С одной стороны огорчил индекс широкой инфляции CPI, который поднялся выше ожиданий аналитиков до отметки в 3,7% в годовом выражении, а с другой чуток подсластил эту горькую пилюлю индекс базовой инфляции (без учета цен на продовольствие и энергоносители) Core CPI, который снизился с уровня 4,7 в июле до отметки в 4,3% в августе (также в годовом выражении).
Ну и теперь скажите, что в этих условиях делать бедному инвестору? Естественно, он тут же потерял все ориентиры и сначала рванул вниз, а потом с такой же прытью вверх. Так, собственно, и прыгал вниз и вверх в течение всей основной торговой сессии. В конечном итоге индексы к финальному гонгу приземлились вблизи нулевых отметок – индекс Dow Jones (DJIA-30) немного в минусе (-0,20%), а его младшие товарищи – индексы S&P 500 и NASDAQ Composite в таком же небольшом плюсе (соответственно +0,12% и +0,29%). То есть ничего выдающегося мы так и не увидели.
Единственным реальным результатом всей этой возни стал тот факт, что вероятность повышения ставки на заседании FOMC ФРС США, которое состоится 1 ноября, повысилась с 42% до 49%. На ближайшем же заседании FOMC 98% участников рынка уверены, что ставка останется неизменной (Данные указаны в соответствии с котировками фьючерсов на изменение процентной ставки на вечер 13 сентября).
Если в целом на уровне индексов картина выглядит более-менее нормальной, то, глядя на корпоративные новости, можно отметить перевес негатива. Из положительных моментов по итогам вчерашних торгов можно отметить хороший рост транспортной компании JB Hunt Transport Services Inc (NASDAQ:JBHT,+4,09%), чьи акции были лучшими в индексе S&P 500 после того, как компания заявила, что ожидает постепенного увеличения объемов перевозок, поскольку розничные торговцы в основном уже сократили избыточные запасы.
Неплохой спрос был и в акциях «ковидного выскочки» компании Moderna (NASDAQ:MRNA,+3,18%), которые заняли лидирующие позиции в индексе Nasdaq 100 после того, как компания заявила, что переформулированная версия ее вакцины от гриппа на основе мессенджерной РНК достигла своих основных целей на заключительной стадии испытаний, и тем самым проложив себе путь для получения одобрения FDA на новую вакцину.
Дальше начинается сплошной негатив. Отличились со знаком минус компании, занимающиеся недвижимостью, которые только в среднем потеряли за вчерашний день 1,08%. Поводом для распродажи в этом секторе стало заявление финансового директора компании CBRE Group (NYSE:CBRE,-6,71%) о том, что ситуация на рынке стала более сложной из-за недавнего повышения процентных ставок, и компания ожидает, что прибыль на акцию в третьем квартале упадет в “диапазоне высоких значений”, что ниже консенсус-прогноза относительно неизменной прибыли. В результате не только акции самой группы CBRE рухнули вниз, но они еще и вдобавок потянули за собой акции своих конкурентов в сфере коммерческой недвижимости.
Аналогичная ситуация случилась и у авиаперевозчиков, где American Airlines Group (NASDAQ:AAL,-5,67%) снизила прогноз по скорректированной прибыли на акцию в третьем квартале до 20-30 центов с предыдущей оценки в 85-95 центов, что значительно ниже консенсус-прогноза в 65 центов. В результате акции American Airlines потеряли чуть ли не 6% к закрытию вторника, а за ними вниз устремились и акции всех остальных ведущих авиакомпаний, таких как United Airlines Holdings (NASDAQ:UAL,-3,80%), Delta Air Lines (NYSE:DAL,-2,80%), Alaska Air (NYSE:ALK,-2,44%) и Southwest Airlines (NYSE:LUV,-1,67%).
Но и это еще не весь негатив вчерашнего дня. Худшими в составе индекса Dow Jones оказались вчера акции промышленного гиганта 3M Company (NYSE:MMM,-5,70%), попавшие под распродажу после того как компания перенесла сроки выделения своего подразделения здравоохранения на первую половину 2024 года с более раннего целевого показателя, предусматривающего выделение в конце 2023 года. Как видим, это очень не понравилось инвесторам, которые тут же начали сбрасывать акции.
Также более 5% своей стоимости потеряли вчера акции еще одного гиганта теперь уже в области стримингового TV – популярнейшей компании Netflix (NASDAQ:NFLX,-5,16%). Здесь поводом для распродажи послужило заявление финансового директора компании на конференции Bank of America по СМИ, коммуникациям и развлечениям, что Netflix необходимо вернуться к росту выручки в 2024 году, и он не видит способа получать прибыль от спортивных трансляций. Разочарованию инвесторов не было предела, ведь еще совсем недавно многие очень радовались тому, что Netflix начнет транслировать и спортивные состязания.
Как видим, корпоративных новостей достаточно много, но они, к сожалению, пока не слишком взбадривают участников рынка.
Ожидания рынка 14 сентября
Торги четверга открылись в смешанных тонах. Впрочем, иного и не стоило ожидать после вчерашних таких же противоречивых данных по потребительской инфляции. Азия ожидаемо отреагировала на это фактически индифферентно и решила это вообще не заметить. Поэтому каждая страна живет в четверг своей жизнью.
Там где всегда хорошо, например, в Японии и в Индии, сегодня фондовые индексы уверенно стоят в плюсе. А там, где чаще всего плохо, а это прежде всего Китай, фондовые индексы чувствуют себя неважно и теряли по ходу торгов в среднем по полпроцентика.
Новым поводом для беспокойства стало расследование, проводимое со стороны Евросоюза в отношении китайских субсидий производителям электромобилей. Это, безусловно, добавило негатива, и на фоне обострения американо-китайских торговых отношений мы вдобавок наблюдаем еще и обострение отношений между Китаем и Европой. Поэтому даже в Гонконге, где сегодня были видны достаточно очевидные попытки вытащить рынок чуть выше, сделать это удалось с большим трудом из-за все тех же производителей электромобилей.
Ведущий гонконгский индекс Hang Seng прямо-таки облизывает психологически важный уровень в 18000 пунктов и все никак не может расстаться с нулевой отметкой. Одними из худших при этом были акции именно производителей электромобилей таких как BYD (HK:1211), Xpeng (HK:9868)) и NIO Inc (HK:9866). Первые две уверенно потеряли более 1,5%, а последняя так даже более 2% своей капитализации.
Хотя, положа руку на сердце, надо все же признать, что действительно худшими сегодня вновь являлись акции многострадального девелопера Country Garden (HK:2007), который и сам потерял сегодня более 6 процентов, и акции его дочки, входящей в состав индекса Hang Seng - Country Garden Services Holdings Co Ltd (HK:6098), также снизились более чем на 6 процентов к вчерашнему закрытию.
На торгах фьючерсами на основные американские индексы картина сегодня чуть более оптимистичная. Все же спекулянты, понимая, что вчера ничего плохого кардинально не произошло, сегодня с утра решили вытащить котировки фьючерсов чуть повыше и пытаются создать некоторый запас прочности перед второй серией мерлезонского балета. А она – эта самая вторая серия – будет сводиться сегодня к выходу данных по промышленной инфляции (индекс PPI) и данных по розничным продажам за август месяц.
И есть некоторая уверенность, что если эти данные окажутся хоть на чуть-чуть лучше прогнозов (а основания для этого есть!), то это станет мощным триггером для локального роста (ну хотя бы сегодня!). Так что к этому надо готовиться. Рынок сегодня готов расти, и если все будет хорошо, то мы увидим небольшой «скок-подскок» эдак на процент-полтора. Но это, конечно, с оговоркой, что если все будет хорошо.
http://spbexchange.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу