Где ловить бумаги ВТБ » Элитный трейдер
Элитный трейдер

Где ловить бумаги ВТБ

20 сентября 2023 БКС Экспресс | ВТБ Зельцер Михаил
На широком рынке развивается коррекция, а бумаги ВТБ падают с удвоенной силой. Оценим риски дальнейшего падения, определим технические поддержки и обозначим перспективы курса.

Чуть быстрее

На этапе годового ралли в начале сентября индекс МосБиржи показывал +53%. Акции ВТБ шли на опережение с +80%. Но на рынке началась коррекция: индекс от пика просел на 8%, а вот бумаги ВТБ потеряли уже 15%. 20 сентября котировка на дне — 2,5 коп.

Эмпирическим путем доказана более высокая чувствительность акций финансового сектора к общерыночному сентименту, в частности у ВТБ. Волатильность акций повышенная, поэтому и движение бумаг банка идет с большей скоростью к индексу как на росте, так и спуске рынка.

А что с банком

С фундаментальной точки зрения с банком все в порядке, его корпоративная оценка на бирже значительно ниже внутренней стоимости бизнеса. По оценкам аналитиков БКС, годовой таргет на 3,5 коп. предполагает потенциал от текущих до 40% и рекомендацию «Покупать».

Высокая оценка бумаг строится на рекордной прибыли банка в 2023 г., активной позиции корпорации в секторе слияний и поглощений, создающей синергетический эффект, а также на росте вероятности отказа от нормативных поблажек со стороны государства. Это открывает путь к возобновлению дивидендной программы (возможно, по итогам 2024 г.).

C точки зрения долгосрочных инвестиций текущая коррекция создает благоприятные возможности для включения акций в портфель на перспективу.

А что по технике

Акции от максимума сентября выше 2,9 коп. свалились на 15% и сегодня уже прокалывали 2,5 коп. На дневном таймфрейме именно здесь проходит трендовая динамическая линия. Статистически акции скорее удерживаются в тренде, чем его теряют. Так что сегодня покупатели могут проявить инициативу и попытаться отвести угрозу прорыва важной опорной линии.

Где ловить бумаги ВТБ


Однако на широком рынке коррекция все еще не окончена. Психологический уровень 3000 п. по индексу МосБиржи также окажет поддержку покупателям, да и игроки на понижение предпочтут здесь сократить короткие позиции.

Но заминка на спуске может быть недолгой. После краткосрочной коррекции вверх от принципиальных уровней поддержек и в индексе, и в бумагах ВТБ есть вероятность временного углубления падения.

Если ориентироваться по индексу, то это область ближе к 2900 п. Тогда у ВТБ, с учетом более высокой беты, можно рассматривать уровень 2,4 коп., или 4% вниз от минимумов 20 сентября. На обозначенный уровень выпадает и горизонтальная поддержка в виде предыдущего локального пика: бумаги ВТБ не смогли ее пройти сразу в мае, но зато с наскока перепрыгнули планку и ускорились вверх в июле.

Уровень в 2,4 коп. выделяется как базовый на этапе широкомасштабной коррекции рынка. Краткосрочным инвесторам там можно ловить бумагу с ориентиром возврата на 2,6 коп. и стопом, не превышающим ожидаемую доходность. По времени: речь о нескольких неделях.

Cреднесрочно после окончания коррекции рынка и подхвата акций в области 2,4 коп. ожидания сводятся к возврату цены на сентябрьские максимумы еще до конца 2023 г.

http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter