Мы позитивно оцениваем перспективы бизнеса China Construction Bank (CCB). Экономика КНР в ближайшие годы, вероятно, будет показывать темпы роста, превышающие среднемировые, в том числе благодаря поддержке со стороны властей. На таком фоне следует ожидать сохранения значительного спроса на финансовые услуги в стране, что поддержит финпоказатели CCB, учитывая сильные позиции банка в секторе. Акции CCB выглядят недорогими по мультипликаторам, предлагают высокую дивдоходность и, по нашим оценкам, обладают неплохим потенциалом роста.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям CCB класса H. Целевая цена этих бумаг на горизонте 12 месяцев составляет HKD 6,01, что предполагает апсайд 29,6%.
China Construction Bank (CCB) — один из крупнейших банков Китая и мира по величине активов, входит в «Большую четверку» ведущих госбанков страны. На CCB приходится примерно 9% активов банковского сектора КНР, его розничная сеть состоит из 14,3 тыс. отделений на территории страны, в которых работают почти 350 тыс. сотрудников. Клиентская база насчитывает 747 млн физических лиц и 10,2 млн юридических лиц. При этом CCB является одним из самых продвинутых банков КНР в части цифровизации бизнеса, инвестирует значительные средства в развитие финансовых технологий, уделяет большое внимание социальному и «зеленому» финансированию.
Экономика КНР в 2023 году восстанавливается медленнее, чем ожидалось, после снятия ковидных ограничений, поэтому динамика основных финпоказателей CCB, как и банковского сектора страны в целом, пока не впечатляет. Выручка CCB в I полугодии уменьшилась на 0,4% г/г, до 388,2 млрд юаней, на фоне снижения чистого процентного дохода, однако чистая прибыль благодаря сокращению расходов на резервирование поднялась на 3,4%, до 167,3 млрд юаней. Объем кредитного портфеля с начала года повысился на 11%, до 22,30 трлн юаней, доля просроченных кредитов остается стабильной на уровне 1,37%. Показатели достаточности капитала находятся на комфортном уровне.
Банк в последние годы стабильно направляет чуть более 30% годовой чистой прибыли на дивидендные выплаты. По итогам 2023 года дивиденд может составить 0,41 юаня на акцию, что соответствует высокой дивдоходности по бумагам класса H на уровне 9,6%.
Мы положительно оцениваем долгосрочные перспективы CCB. Китайские власти за последние месяцы объявили значительное количество мер поддержки населения, бизнеса и финансовой сферы. При этом благодаря устойчиво низкой инфляции они, на наш взгляд, имеют значительное пространство для дальнейшего расширения фискального и монетарного стимулирования экономики. И мы по-прежнему ожидаем, что темпы роста ВВП КНР в нынешнем году ускорятся до 5% с 3% по итогам 2022 года, а в последующие годы будут продолжать уверенно превышать среднемировые. На таком фоне следует ожидать сохранения высокого спроса на финансовые услуги в стране, и мы рассчитываем, что это продолжит поддерживать финпоказатели CCB, учитывая сильную позицию банка в секторе.
Наша оценка справедливой стоимости акций CCB класса H построена путем сравнения с аналогами по коэффициентам P/B, P/E NTM и дивдоходности, а также на анализе собственных исторических мультипликаторов банка. Она указывает на апсайд почти в 30%.
Основные риски для CCB, как и банковского сектора КНР в целом, связаны с возможным новым охлаждением экономической активности в стране в случае наступления глобальной рецессии, высокой закредитованностью китайской экономики, по-прежнему сложной ситуацией в сфере недвижимости, непростыми отношениями между Пекином и Вашингтоном, геополитической напряженностью вокруг Тайваня.
Описание эмитента
China Construction Bank (CCB) является одним из крупнейших банков Китая и мира по величине активов, входит в «Большую четверку» ведущих госбанков страны наряду с Industrial and Commercial Bank of China, Bank of China и Agricultural Bank of China. На CCB приходится примерно 9% активов банковского сектора КНР, его розничная сеть состоит из 14,3 тыс. отделений на территории страны, в которых работают почти 350 тыс. сотрудников. Зарубежная сеть включает около 150 организаций в 30 странах. Банк имеет рейтинги инвестиционного уровня от S&P («А»), Moody’s («А1») и Fitch («А») со «стабильными» прогнозами.
Капитализация CCB составляет HKD 1,18 трлн. Контролирующим акционером является правительство Китая, которое через ряд госструктур владеет 58,3% капитала банка, в том числе 59,3% обыкновенных акций класса Н и 36% акций класса А. Free float акций класса Н составляет примерно 38%.
На корпоративный банкинг, который обслуживает компании, правительственные структуры и фининституты, оказывая им услуги корпоративного кредитования, торгового финансирования, инвестиционно-банковские и другие финансовые услуги, приходится 41% выручки CCB. Общее количество корпоративных и институциональных клиентов банка составляет 10,2 млн, при этом почти половина корпоративного кредитного портфеля приходится на компании из инфраструктурных отраслей (электроэнергетика, нефтегаз, телекоммуникации, строительство и др.).
Подразделение частного банкинга (52% выручки) оказывает полный спектр розничных банковских услуг, занимается обслуживанием кредитных и дебетовых карт. Число клиентов-физлиц составляет 747 млн. По состоянию на середину 2023 года CCB выпущено 1,42 млрд банковских карт, общий оборот по которым в I полугодии этого года составил 14,5 трлн юаней. Услуги подразделения включают также управление активами, депозитарные услуги, пенсионное страхование, услуги прайвит-банкинга и др.
Подразделение казначейских операций (5% выручки) занимается операциями на финансовых рынках, включая работу с ценными бумагами, обмен валют и т. п. Оставшиеся 2% выручки приходятся на прочие сегменты, в том числе на международную деятельность.
Отметим, что CCB является одним из самых продвинутых банков Китая в части цифровизации бизнеса. Так, ежемесячно цифровыми каналами получения банковских услуг пользуются около 170 млн клиентов банка, а общее число зарегистрированных пользователей мобильного приложения банка составляет 450 млн. Банк инвестирует значительные средства в развитие финансовых технологий, активно участвует в госпроектах по развитию платформы цифрового правительства, уделяет большое внимание социальному и «зеленому» финансированию.
Финансовые результаты
Экономика КНР в 2023 году восстанавливается медленнее, чем ожидалось, после снятия ковидных ограничений, поэтому динамика основных финпоказателей CCB, как и банковского сектора страны в целом, пока не впечатляет. Так, выручка CCB в I полугодии уменьшилась на 0,4% г/г, до 388,2 млрд юаней. В том числе чистый процентный доход сократился на 1,7%, до 312,2 млрд юаней, поскольку рост кредитования был нивелирован заметным снижением чистой процентной маржи (на 30 б. п., до 1,79%) на фоне смягчения монетарной политики китайского ЦБ. Операционные расходы увеличились на 2,1%, до 96 млрд юаней, в основном в связи с ростом затрат на оплату персонала, тем не менее коэффициент C/I на уровне 23,7% говорит о сохраняющейся достаточно высокой операционной эффективности банка. При этом благодаря снижению расходов на резервирование на 7,6%, до 95,4 млрд юаней, CCB смог продемонстрировать позитивную динамику чистой прибыли, которая выросла на 3,4%, до 167,3 млрд юаней.
CCB: основные финпоказатели за 6 месяцев 2023 года (млрд юаней)
Объем активов CCB на конец июня 2023 года составил 38,26 трлн юаней, увеличившись с начала года на 10,6%. Объем кредитного портфеля повысился на 11%, до 22,30 трлн юаней. Объем корпоративных займов подскочил на 17%, до 13,78 трлн юаней, на фоне активного финансирования банком проектов строительства транспортной и водоснабжающей инфраструктуры, урбанизации, развертывания сетей 5G и др. Розничный кредитный портфель расширился на 2,4%, до 8,53 трлн юаней. Между тем качество кредитного портфеля остается стабильным. Доля просроченных кредитов (NPLs) за полугодие уменьшилась на 1 б. п., до 1,37%, а коэффициент их покрытия резервами вырос почти на 3 п. п., до 244,5%. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) снизился на 0,9 б. п., до 12,75%, но остается на вполне комфортном уровне, с запасом превышая минимальные регуляторные требования.
CCB: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд юаней)
CCB выплачивает дивиденды раз в год, причем в последние годы на дивидендные выплаты по обыкновенным акциям стабильно направлялось чуть более 30% годовой чистой прибыли. В будущем мы ожидаем сохранения текущего коэффициента дивидендных выплат. Как результат, по итогам 2023 года дивиденд может составить 0,41 юаня на акцию, что соответствует высокой дивидендной доходности по бумагам класса H на уровне 9,6%.
Перспективы и риски
Долгосрочные перспективы банковского сектора КНР, на наш взгляд, выглядят неплохо. На фоне сложной экономической ситуации в мире, сохраняющихся значительных проблем в секторе недвижимости КНР и геополитических рисков китайская экономика в этом году восстанавливается не так быстро, как предполагалось. Однако власти страны за последние месяцы объявили значительное количество мер поддержки населения, бизнеса и финансовой сферы, что уже начинает находить отражение в макроданных. Так, официальный производственный PMI Поднебесной в сентябре впервые с марта вышел в зону повышения деловой активности, а прибыль крупных промпредприятий страны в августе впервые с середины 2022 года показала рост в годовом выражении. При этом благодаря устойчиво низкой инфляции китайские власти, на наш взгляд, имеют значительное пространство для дальнейшего расширения фискального и монетарного стимулирования экономики. Как результат, мы по-прежнему считаем, что темпы роста ВВП КНР в нынешнем году ускорятся до 5% с 3% по итогам 2022 года, а в последующие годы будут продолжать уверенно превышать среднемировые. На таком фоне следует ожидать сохранения высокого спроса на финансовые услуги в стране, и мы рассчитываем, что это продолжит поддерживать финпоказатели CCB, учитывая сильную позицию банка в секторе.
Основные риски для CCB, как и для банковского сектора КНР в целом, связаны с возможным новым охлаждением экономической активности в стране в случае наступления глобальной рецессии, высокой закредитованностью китайской экономики, по-прежнему сложной ситуацией в сфере недвижимости, непростыми отношениями между Пекином и Вашингтоном, геополитической напряженностью вокруг Тайваня. Кроме того, в соответствии с указаниями китайского правительства госбанки, вероятно, продолжат оказывать поддержку экономике, занижая ставки по займам и тарифы на финансовые услуги для компаний реального сектора и населения. Это будет и далее оказывать сдерживающее влияние на рост их процентных и комиссионных доходов. Однако надо отметить, что данные риски в значительной степени компенсируются низкими оценочными коэффициентами акций китайских банков и их высокой дивидендной доходностью.
CCB: исторические и прогнозные финпоказатели (млн юаней)
Оценка
Мы оценили акции CCB класса H методом мультипликаторов. Наша итоговая оценка рассчитывается как среднее арифметическое двух оценок, полученных путем сравнения с аналогами (по коэффициентам P/E NTM, P/B и дивидендной доходности) и по историческим мультипликаторам анализируемого банка.
Оценка сравнением с аналогами
Оценка по аналогам составила HKD 5,24, по историческим мультипликаторам P/E NTM (4,87х, медиана за 5 лет) и P/B (0,53х, медиана за 5 лет) — HKD 6,79. Итоговая оценка справедливой стоимости акций ICBC класса H на горизонте 12 месяцев составила HKD 6,01. Потенциал роста равен 29,6%, что соответствует рейтингу «Покупать».
Средняя целевая цена акций CCB класса H по выборке аналитиков с исторической результативностью прогнозов не менее среднего составляет, по нашим расчетам, HKD 6,31 (апсайд 36%), рейтинг акций — 4,7 (значение 5,0 соответствует рейтингу Strong Buy, а 1,0 — Strong Sell).
В том числе оценка целевой цены акций CCB класса H аналитиками Nomura составляет HKD 5,67 (рейтинг «Покупать»), ICBC International Securities — HKD 5,75 («Выше рынка), Citic Securities — HKD 7,00 («Выше рынка»), DBS Vickers — HKD 6,20 («Покупать»), ABCI Securities — HKD 6,99 («Покупать»).
Техническая картина
С точки зрения технического анализа на недельном графике акции CCB класса H оттолкнулись от нижней границы среднесрочного нисходящего клина. Ожидаем продолжения подъема до 50-недельной скользящей средней, проходящей на отметке HKD 4,75, а при ее прохождении — до сопротивления HKD 5 и далее до верхней границы фигуры, в район HKD 5,15.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям CCB класса H. Целевая цена этих бумаг на горизонте 12 месяцев составляет HKD 6,01, что предполагает апсайд 29,6%.
China Construction Bank (CCB) — один из крупнейших банков Китая и мира по величине активов, входит в «Большую четверку» ведущих госбанков страны. На CCB приходится примерно 9% активов банковского сектора КНР, его розничная сеть состоит из 14,3 тыс. отделений на территории страны, в которых работают почти 350 тыс. сотрудников. Клиентская база насчитывает 747 млн физических лиц и 10,2 млн юридических лиц. При этом CCB является одним из самых продвинутых банков КНР в части цифровизации бизнеса, инвестирует значительные средства в развитие финансовых технологий, уделяет большое внимание социальному и «зеленому» финансированию.
Экономика КНР в 2023 году восстанавливается медленнее, чем ожидалось, после снятия ковидных ограничений, поэтому динамика основных финпоказателей CCB, как и банковского сектора страны в целом, пока не впечатляет. Выручка CCB в I полугодии уменьшилась на 0,4% г/г, до 388,2 млрд юаней, на фоне снижения чистого процентного дохода, однако чистая прибыль благодаря сокращению расходов на резервирование поднялась на 3,4%, до 167,3 млрд юаней. Объем кредитного портфеля с начала года повысился на 11%, до 22,30 трлн юаней, доля просроченных кредитов остается стабильной на уровне 1,37%. Показатели достаточности капитала находятся на комфортном уровне.
Банк в последние годы стабильно направляет чуть более 30% годовой чистой прибыли на дивидендные выплаты. По итогам 2023 года дивиденд может составить 0,41 юаня на акцию, что соответствует высокой дивдоходности по бумагам класса H на уровне 9,6%.
Мы положительно оцениваем долгосрочные перспективы CCB. Китайские власти за последние месяцы объявили значительное количество мер поддержки населения, бизнеса и финансовой сферы. При этом благодаря устойчиво низкой инфляции они, на наш взгляд, имеют значительное пространство для дальнейшего расширения фискального и монетарного стимулирования экономики. И мы по-прежнему ожидаем, что темпы роста ВВП КНР в нынешнем году ускорятся до 5% с 3% по итогам 2022 года, а в последующие годы будут продолжать уверенно превышать среднемировые. На таком фоне следует ожидать сохранения высокого спроса на финансовые услуги в стране, и мы рассчитываем, что это продолжит поддерживать финпоказатели CCB, учитывая сильную позицию банка в секторе.
Наша оценка справедливой стоимости акций CCB класса H построена путем сравнения с аналогами по коэффициентам P/B, P/E NTM и дивдоходности, а также на анализе собственных исторических мультипликаторов банка. Она указывает на апсайд почти в 30%.
Основные риски для CCB, как и банковского сектора КНР в целом, связаны с возможным новым охлаждением экономической активности в стране в случае наступления глобальной рецессии, высокой закредитованностью китайской экономики, по-прежнему сложной ситуацией в сфере недвижимости, непростыми отношениями между Пекином и Вашингтоном, геополитической напряженностью вокруг Тайваня.
Описание эмитента
China Construction Bank (CCB) является одним из крупнейших банков Китая и мира по величине активов, входит в «Большую четверку» ведущих госбанков страны наряду с Industrial and Commercial Bank of China, Bank of China и Agricultural Bank of China. На CCB приходится примерно 9% активов банковского сектора КНР, его розничная сеть состоит из 14,3 тыс. отделений на территории страны, в которых работают почти 350 тыс. сотрудников. Зарубежная сеть включает около 150 организаций в 30 странах. Банк имеет рейтинги инвестиционного уровня от S&P («А»), Moody’s («А1») и Fitch («А») со «стабильными» прогнозами.
Капитализация CCB составляет HKD 1,18 трлн. Контролирующим акционером является правительство Китая, которое через ряд госструктур владеет 58,3% капитала банка, в том числе 59,3% обыкновенных акций класса Н и 36% акций класса А. Free float акций класса Н составляет примерно 38%.
На корпоративный банкинг, который обслуживает компании, правительственные структуры и фининституты, оказывая им услуги корпоративного кредитования, торгового финансирования, инвестиционно-банковские и другие финансовые услуги, приходится 41% выручки CCB. Общее количество корпоративных и институциональных клиентов банка составляет 10,2 млн, при этом почти половина корпоративного кредитного портфеля приходится на компании из инфраструктурных отраслей (электроэнергетика, нефтегаз, телекоммуникации, строительство и др.).
Подразделение частного банкинга (52% выручки) оказывает полный спектр розничных банковских услуг, занимается обслуживанием кредитных и дебетовых карт. Число клиентов-физлиц составляет 747 млн. По состоянию на середину 2023 года CCB выпущено 1,42 млрд банковских карт, общий оборот по которым в I полугодии этого года составил 14,5 трлн юаней. Услуги подразделения включают также управление активами, депозитарные услуги, пенсионное страхование, услуги прайвит-банкинга и др.
Подразделение казначейских операций (5% выручки) занимается операциями на финансовых рынках, включая работу с ценными бумагами, обмен валют и т. п. Оставшиеся 2% выручки приходятся на прочие сегменты, в том числе на международную деятельность.
Отметим, что CCB является одним из самых продвинутых банков Китая в части цифровизации бизнеса. Так, ежемесячно цифровыми каналами получения банковских услуг пользуются около 170 млн клиентов банка, а общее число зарегистрированных пользователей мобильного приложения банка составляет 450 млн. Банк инвестирует значительные средства в развитие финансовых технологий, активно участвует в госпроектах по развитию платформы цифрового правительства, уделяет большое внимание социальному и «зеленому» финансированию.
Финансовые результаты
Экономика КНР в 2023 году восстанавливается медленнее, чем ожидалось, после снятия ковидных ограничений, поэтому динамика основных финпоказателей CCB, как и банковского сектора страны в целом, пока не впечатляет. Так, выручка CCB в I полугодии уменьшилась на 0,4% г/г, до 388,2 млрд юаней. В том числе чистый процентный доход сократился на 1,7%, до 312,2 млрд юаней, поскольку рост кредитования был нивелирован заметным снижением чистой процентной маржи (на 30 б. п., до 1,79%) на фоне смягчения монетарной политики китайского ЦБ. Операционные расходы увеличились на 2,1%, до 96 млрд юаней, в основном в связи с ростом затрат на оплату персонала, тем не менее коэффициент C/I на уровне 23,7% говорит о сохраняющейся достаточно высокой операционной эффективности банка. При этом благодаря снижению расходов на резервирование на 7,6%, до 95,4 млрд юаней, CCB смог продемонстрировать позитивную динамику чистой прибыли, которая выросла на 3,4%, до 167,3 млрд юаней.
CCB: основные финпоказатели за 6 месяцев 2023 года (млрд юаней)
Объем активов CCB на конец июня 2023 года составил 38,26 трлн юаней, увеличившись с начала года на 10,6%. Объем кредитного портфеля повысился на 11%, до 22,30 трлн юаней. Объем корпоративных займов подскочил на 17%, до 13,78 трлн юаней, на фоне активного финансирования банком проектов строительства транспортной и водоснабжающей инфраструктуры, урбанизации, развертывания сетей 5G и др. Розничный кредитный портфель расширился на 2,4%, до 8,53 трлн юаней. Между тем качество кредитного портфеля остается стабильным. Доля просроченных кредитов (NPLs) за полугодие уменьшилась на 1 б. п., до 1,37%, а коэффициент их покрытия резервами вырос почти на 3 п. п., до 244,5%. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) снизился на 0,9 б. п., до 12,75%, но остается на вполне комфортном уровне, с запасом превышая минимальные регуляторные требования.
CCB: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд юаней)
CCB выплачивает дивиденды раз в год, причем в последние годы на дивидендные выплаты по обыкновенным акциям стабильно направлялось чуть более 30% годовой чистой прибыли. В будущем мы ожидаем сохранения текущего коэффициента дивидендных выплат. Как результат, по итогам 2023 года дивиденд может составить 0,41 юаня на акцию, что соответствует высокой дивидендной доходности по бумагам класса H на уровне 9,6%.
Перспективы и риски
Долгосрочные перспективы банковского сектора КНР, на наш взгляд, выглядят неплохо. На фоне сложной экономической ситуации в мире, сохраняющихся значительных проблем в секторе недвижимости КНР и геополитических рисков китайская экономика в этом году восстанавливается не так быстро, как предполагалось. Однако власти страны за последние месяцы объявили значительное количество мер поддержки населения, бизнеса и финансовой сферы, что уже начинает находить отражение в макроданных. Так, официальный производственный PMI Поднебесной в сентябре впервые с марта вышел в зону повышения деловой активности, а прибыль крупных промпредприятий страны в августе впервые с середины 2022 года показала рост в годовом выражении. При этом благодаря устойчиво низкой инфляции китайские власти, на наш взгляд, имеют значительное пространство для дальнейшего расширения фискального и монетарного стимулирования экономики. Как результат, мы по-прежнему считаем, что темпы роста ВВП КНР в нынешнем году ускорятся до 5% с 3% по итогам 2022 года, а в последующие годы будут продолжать уверенно превышать среднемировые. На таком фоне следует ожидать сохранения высокого спроса на финансовые услуги в стране, и мы рассчитываем, что это продолжит поддерживать финпоказатели CCB, учитывая сильную позицию банка в секторе.
Основные риски для CCB, как и для банковского сектора КНР в целом, связаны с возможным новым охлаждением экономической активности в стране в случае наступления глобальной рецессии, высокой закредитованностью китайской экономики, по-прежнему сложной ситуацией в сфере недвижимости, непростыми отношениями между Пекином и Вашингтоном, геополитической напряженностью вокруг Тайваня. Кроме того, в соответствии с указаниями китайского правительства госбанки, вероятно, продолжат оказывать поддержку экономике, занижая ставки по займам и тарифы на финансовые услуги для компаний реального сектора и населения. Это будет и далее оказывать сдерживающее влияние на рост их процентных и комиссионных доходов. Однако надо отметить, что данные риски в значительной степени компенсируются низкими оценочными коэффициентами акций китайских банков и их высокой дивидендной доходностью.
CCB: исторические и прогнозные финпоказатели (млн юаней)
Оценка
Мы оценили акции CCB класса H методом мультипликаторов. Наша итоговая оценка рассчитывается как среднее арифметическое двух оценок, полученных путем сравнения с аналогами (по коэффициентам P/E NTM, P/B и дивидендной доходности) и по историческим мультипликаторам анализируемого банка.
Оценка сравнением с аналогами
Оценка по аналогам составила HKD 5,24, по историческим мультипликаторам P/E NTM (4,87х, медиана за 5 лет) и P/B (0,53х, медиана за 5 лет) — HKD 6,79. Итоговая оценка справедливой стоимости акций ICBC класса H на горизонте 12 месяцев составила HKD 6,01. Потенциал роста равен 29,6%, что соответствует рейтингу «Покупать».
Средняя целевая цена акций CCB класса H по выборке аналитиков с исторической результативностью прогнозов не менее среднего составляет, по нашим расчетам, HKD 6,31 (апсайд 36%), рейтинг акций — 4,7 (значение 5,0 соответствует рейтингу Strong Buy, а 1,0 — Strong Sell).
В том числе оценка целевой цены акций CCB класса H аналитиками Nomura составляет HKD 5,67 (рейтинг «Покупать»), ICBC International Securities — HKD 5,75 («Выше рынка), Citic Securities — HKD 7,00 («Выше рынка»), DBS Vickers — HKD 6,20 («Покупать»), ABCI Securities — HKD 6,99 («Покупать»).
Техническая картина
С точки зрения технического анализа на недельном графике акции CCB класса H оттолкнулись от нижней границы среднесрочного нисходящего клина. Ожидаем продолжения подъема до 50-недельной скользящей средней, проходящей на отметке HKD 4,75, а при ее прохождении — до сопротивления HKD 5 и далее до верхней границы фигуры, в район HKD 5,15.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter