17 октября 2023 БКС Экспресс | Астра
В пятницу, 13 октября, на Московской бирже дебютировал новый эмитент — Группа Астра. Еще до старта торгов стало известно, что спрос на акции в 20 раз превысил предложение, а на бирже акции выросли на 68% за 2 дня. Все это хороший сигнал для новых IPO — и вот почему.
Главное
• Пример IPO Группы Астра показал, что частные инвесторы могут создавать спрос на новые размещения и им это интересно.
• Для инвесторов важно, чтобы компания была справедливо оценена и были перспективы для развития в будущем.
• До конца 2023 г. ожидается 5–6 новых размещений. А в 2024 г., по заявлению главы набсовета Мосбиржи, ожидаются десятки IPO.
Почему так
• Спрос есть. За последние 1,5 года на рынок вышло мало новых эмитентов. Это было связано с новой экономической реальностью, а также с отсутствием иностранных инвесторов, которые создавали спрос. Вероятно, эмитенты, хотевшие выйти на публичный рынок, просто отложили этот вопрос, не веря в спрос со стороны частных инвесторов.
Спрос на акции Группы Астра был в 20 раз выше предложения. Конечно, свою роль сыграл низкий free-float — всего 5%, но интерес частных инвесторов проявился как во время сбора заявок, так и после IPO.
Вывод №1: средние и небольшие компании могут привлекать деньги через выпуск акций, спрос на новых эмитентов есть.
• Развенчан миф «IPO — всегда провал». Некоторые инвесторы полагают, что новые размещения акций в основном заканчиваются негативно. Такие истории как Астра доказывают обратное, и широкая публика увидела это.
Вывод №2: если компания перед выходом на биржу нормально оценивается и у нее есть перспективы для развития — IPO может пройти успешно, а инвесторы охотно поучаствуют в нем.
• У частных инвесторов зеленый свет. Частный инвестор — главная сила на Мосбирже, обеспечивающая более 80% оборотов акций. «Физикам» интересны новые компании, с перспективами роста и выплат дивидендов. Брокеры в новых размещениях могут устанавливать ценовой порог для IPO — и в размещении Астры многие брокеры делали порог входа низким. Это упрощает привлечение капитала от частных инвесторов: не требуются крупные суммы и жестких ограничений нет.
Вывод №3: инвесторам «не ставят палки в колеса», участвовать в IPO можно практически c любой суммой.
Что дальше
В течение всего года разные источники сообщают, что на рынке есть компании, готовые провести IPO, а власти пытаются поддержать эту тенденцию. До конца 2023 г. на рынке могут появиться следующие компании:
• ЕвроТранс
• Henderson
• Калужский завод «Кристалл»
• МГКЛ (сеть ломбардов)
• Южуралзолото.
Также есть как минимум 6 эмитентов, которые еще изучают сроки выхода на биржу и еще больше компаний — пока отложивших планы по IPO. Полный список эмитентов, которые могут появиться на бирже в обозримом будущем, — в отдельном материале.
Ранее глава наблюдательного совета Мосбиржи Сергей Швецов в ходе Уральской конференции НАУФОР заявил, что число IPO на российском рынке в 2024 г. может быть двузначным. Также известно, что президент РФ поручил принять меры для поддержки IPO российских компаний.
Главное
• Пример IPO Группы Астра показал, что частные инвесторы могут создавать спрос на новые размещения и им это интересно.
• Для инвесторов важно, чтобы компания была справедливо оценена и были перспективы для развития в будущем.
• До конца 2023 г. ожидается 5–6 новых размещений. А в 2024 г., по заявлению главы набсовета Мосбиржи, ожидаются десятки IPO.
Почему так
• Спрос есть. За последние 1,5 года на рынок вышло мало новых эмитентов. Это было связано с новой экономической реальностью, а также с отсутствием иностранных инвесторов, которые создавали спрос. Вероятно, эмитенты, хотевшие выйти на публичный рынок, просто отложили этот вопрос, не веря в спрос со стороны частных инвесторов.
Спрос на акции Группы Астра был в 20 раз выше предложения. Конечно, свою роль сыграл низкий free-float — всего 5%, но интерес частных инвесторов проявился как во время сбора заявок, так и после IPO.
Вывод №1: средние и небольшие компании могут привлекать деньги через выпуск акций, спрос на новых эмитентов есть.
• Развенчан миф «IPO — всегда провал». Некоторые инвесторы полагают, что новые размещения акций в основном заканчиваются негативно. Такие истории как Астра доказывают обратное, и широкая публика увидела это.
Вывод №2: если компания перед выходом на биржу нормально оценивается и у нее есть перспективы для развития — IPO может пройти успешно, а инвесторы охотно поучаствуют в нем.
• У частных инвесторов зеленый свет. Частный инвестор — главная сила на Мосбирже, обеспечивающая более 80% оборотов акций. «Физикам» интересны новые компании, с перспективами роста и выплат дивидендов. Брокеры в новых размещениях могут устанавливать ценовой порог для IPO — и в размещении Астры многие брокеры делали порог входа низким. Это упрощает привлечение капитала от частных инвесторов: не требуются крупные суммы и жестких ограничений нет.
Вывод №3: инвесторам «не ставят палки в колеса», участвовать в IPO можно практически c любой суммой.
Что дальше
В течение всего года разные источники сообщают, что на рынке есть компании, готовые провести IPO, а власти пытаются поддержать эту тенденцию. До конца 2023 г. на рынке могут появиться следующие компании:
• ЕвроТранс
• Henderson
• Калужский завод «Кристалл»
• МГКЛ (сеть ломбардов)
• Южуралзолото.
Также есть как минимум 6 эмитентов, которые еще изучают сроки выхода на биржу и еще больше компаний — пока отложивших планы по IPO. Полный список эмитентов, которые могут появиться на бирже в обозримом будущем, — в отдельном материале.
Ранее глава наблюдательного совета Мосбиржи Сергей Швецов в ходе Уральской конференции НАУФОР заявил, что число IPO на российском рынке в 2024 г. может быть двузначным. Также известно, что президент РФ поручил принять меры для поддержки IPO российских компаний.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба