23 октября 2023 ИХ "Финам"
Быть большим не всегда легко. Акциям с крупной капитализацией все труднее обеспечивать тот уровень роста, который был у них, когда они были меньше. Крупные компании склонны почивать на лаврах, что увеличивает вероятность того, что инновационные конкуренты подорвут их бизнес.
Однако эти потенциальные проблемы не означают, что инвесторы должны искать отличные идеи в небольших акциях, пишет Кит Спейтс в своей колонке The Motley Fool. Вот три акции-монстра, которые можно купить без каких-либо колебаний.
Amazon
С рыночной капитализацией почти в 1,4 трлн долларов Amazon - одна из крупнейших компаний в мире. Она доминирует в электронной коммерции. Amazon Web Services (AWS) занимает 1-е место на рынке облачных сервисов. Заканчиваются ли у компании способы обеспечить устойчивый рост? Нисколько.
У Amazon все еще есть значительные возможности для роста в сфере электронной коммерции. Во втором квартале 2023 года на долю электронной коммерции приходилось всего 15,4% от общего объема розничных продаж в США. Проникновение на рынок в некоторых странах еще меньше. Ни одна компания не имеет таких хороших позиций для расширения рынка электронной коммерции, как Amazon.
У AWS еще лучшие перспективы роста. Стремительное внедрение генеративного искусственного интеллекта послужит попутным ветром. Генеральный директор Amazon Энди Джасси прогнозирует, что рынок облачных сервисов увеличится примерно с 5% расходов на ИТ до более чем 90% в течение следующих 10-15 лет. Это не нереалистичный сценарий. Если Джасси права, бизнес Amazon AWS должен обеспечить взрывной рост.
Компания также перешла в новые области, включая здравоохранение, самоуправляемые автомобили и управление цепочками поставок, все из которых открывают огромные возможности. Благодаря повышению прибыльности и свободному денежному потоку Amazon должна сохранить свои выигрышные позиции на долгие годы вперед.
Mastercard
Mastercard - гигант финансовых услуг с рыночной капитализацией почти в 380 миллиардов долларов. Это вторая по величине компания по обработке платежей в мире, уступающая только Visa.
Компания может похвастаться двумя экономическими преимуществами. Она пользуется сетевым эффектом, поскольку все больше потребителей пользуются ее кредитными картами, и чем больше продавцов принимают ее карты, тем сильнее становится ее бизнес. Mastercard также обладает преимуществами масштаба благодаря своей модели capital-light. Важно отметить, что компания вообще не принимает на себя никакого кредитного риска в отношении своих кредитных карт; она только обрабатывает платежи.
Мы можем легко увидеть плоды этих усилий в недавних финансовых показателях Mastercard. Выручка компании подскочила на 14% в годовом исчислении во втором квартале 2023 года до 6,3 миллиарда долларов. Скорректированная прибыль компании выросла на 29% до 2,7 миллиарда долларов. Операционная рентабельность Mastercard выросла до впечатляющих 58,3%.
Уолл-стрит также ожидает сильного роста в будущем. Аналитики прогнозируют, что доходы Mastercard будут расти в среднем примерно на 17% ежегодно в течение следующих пяти лет. Это гораздо более высокие темпы роста, чем темпы роста компании за последние пять лет — период, когда цена ее акций выросла почти вдвое.
Vertex
Vertex Pharmaceuticals сейчас является одной из крупнейших биотехнологических компаний с рыночной капитализацией, приближающейся к 100 миллиардам долларов. Десять лет назад компания стоила менее 20 миллиардов долларов. Франшиза Vertex по борьбе с муковисцидозом (МВ) обеспечила впечатляющий рост.
Лекарства от CF продолжают приносить огромные деньги биотехнологическим компаниям. Пройдут годы, прежде чем ближайший потенциальный конкурент Vertex в лечении основной причины редкого генетического заболевания сможет хотя бы попытаться запустить конкурирующую терапию. Тем временем Vertex надеется в следующем году продолжить поиск одобрения регулирующих органов для комбинации из трех препаратов, которая должна стать ее самой мощной и прибыльной терапией CF.
Но CF не является самой большой возможностью роста Vertex в наши дни. Компания ожидает одобрения препарата exa-cel для лечения редких заболеваний крови, серповидноклеточной анемии и трансфузионно-зависимой бета-талассемии. Похоже, что компания находится в отличной форме для краткосрочного коммерческого запуска неопиоидного обезболивающего препарата VX-548. Оба имеют огромные рыночные возможности.
Заглядывая немного дальше в будущее, Vertex может получить первый одобренный препарат для лечения заболеваний почек, опосредованных APOL1. Это показание затрагивает больше пациентов, чем CF. Кроме того, в портфеле Vertex есть три программы на ранней стадии тестирования, которые потенциально могут вылечить диабет 1 типа.
Вы могли бы подумать, что акции биотехнологических компаний будут оценены с премией, учитывая их исключительные перспективы роста. Однако это не так. Соотношение цена/прибыль/рост (PEG) Vertex смехотворно низкое — 0,53. Сейчас купить эту чудовищную акцию не составит труда.
Однако эти потенциальные проблемы не означают, что инвесторы должны искать отличные идеи в небольших акциях, пишет Кит Спейтс в своей колонке The Motley Fool. Вот три акции-монстра, которые можно купить без каких-либо колебаний.
Amazon
С рыночной капитализацией почти в 1,4 трлн долларов Amazon - одна из крупнейших компаний в мире. Она доминирует в электронной коммерции. Amazon Web Services (AWS) занимает 1-е место на рынке облачных сервисов. Заканчиваются ли у компании способы обеспечить устойчивый рост? Нисколько.
У Amazon все еще есть значительные возможности для роста в сфере электронной коммерции. Во втором квартале 2023 года на долю электронной коммерции приходилось всего 15,4% от общего объема розничных продаж в США. Проникновение на рынок в некоторых странах еще меньше. Ни одна компания не имеет таких хороших позиций для расширения рынка электронной коммерции, как Amazon.
У AWS еще лучшие перспективы роста. Стремительное внедрение генеративного искусственного интеллекта послужит попутным ветром. Генеральный директор Amazon Энди Джасси прогнозирует, что рынок облачных сервисов увеличится примерно с 5% расходов на ИТ до более чем 90% в течение следующих 10-15 лет. Это не нереалистичный сценарий. Если Джасси права, бизнес Amazon AWS должен обеспечить взрывной рост.
Компания также перешла в новые области, включая здравоохранение, самоуправляемые автомобили и управление цепочками поставок, все из которых открывают огромные возможности. Благодаря повышению прибыльности и свободному денежному потоку Amazon должна сохранить свои выигрышные позиции на долгие годы вперед.
Mastercard
Mastercard - гигант финансовых услуг с рыночной капитализацией почти в 380 миллиардов долларов. Это вторая по величине компания по обработке платежей в мире, уступающая только Visa.
Компания может похвастаться двумя экономическими преимуществами. Она пользуется сетевым эффектом, поскольку все больше потребителей пользуются ее кредитными картами, и чем больше продавцов принимают ее карты, тем сильнее становится ее бизнес. Mastercard также обладает преимуществами масштаба благодаря своей модели capital-light. Важно отметить, что компания вообще не принимает на себя никакого кредитного риска в отношении своих кредитных карт; она только обрабатывает платежи.
Мы можем легко увидеть плоды этих усилий в недавних финансовых показателях Mastercard. Выручка компании подскочила на 14% в годовом исчислении во втором квартале 2023 года до 6,3 миллиарда долларов. Скорректированная прибыль компании выросла на 29% до 2,7 миллиарда долларов. Операционная рентабельность Mastercard выросла до впечатляющих 58,3%.
Уолл-стрит также ожидает сильного роста в будущем. Аналитики прогнозируют, что доходы Mastercard будут расти в среднем примерно на 17% ежегодно в течение следующих пяти лет. Это гораздо более высокие темпы роста, чем темпы роста компании за последние пять лет — период, когда цена ее акций выросла почти вдвое.
Vertex
Vertex Pharmaceuticals сейчас является одной из крупнейших биотехнологических компаний с рыночной капитализацией, приближающейся к 100 миллиардам долларов. Десять лет назад компания стоила менее 20 миллиардов долларов. Франшиза Vertex по борьбе с муковисцидозом (МВ) обеспечила впечатляющий рост.
Лекарства от CF продолжают приносить огромные деньги биотехнологическим компаниям. Пройдут годы, прежде чем ближайший потенциальный конкурент Vertex в лечении основной причины редкого генетического заболевания сможет хотя бы попытаться запустить конкурирующую терапию. Тем временем Vertex надеется в следующем году продолжить поиск одобрения регулирующих органов для комбинации из трех препаратов, которая должна стать ее самой мощной и прибыльной терапией CF.
Но CF не является самой большой возможностью роста Vertex в наши дни. Компания ожидает одобрения препарата exa-cel для лечения редких заболеваний крови, серповидноклеточной анемии и трансфузионно-зависимой бета-талассемии. Похоже, что компания находится в отличной форме для краткосрочного коммерческого запуска неопиоидного обезболивающего препарата VX-548. Оба имеют огромные рыночные возможности.
Заглядывая немного дальше в будущее, Vertex может получить первый одобренный препарат для лечения заболеваний почек, опосредованных APOL1. Это показание затрагивает больше пациентов, чем CF. Кроме того, в портфеле Vertex есть три программы на ранней стадии тестирования, которые потенциально могут вылечить диабет 1 типа.
Вы могли бы подумать, что акции биотехнологических компаний будут оценены с премией, учитывая их исключительные перспективы роста. Однако это не так. Соотношение цена/прибыль/рост (PEG) Vertex смехотворно низкое — 0,53. Сейчас купить эту чудовищную акцию не составит труда.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба