23 октября 2023 ИХ "Финам" Никитин Дмитрий
На уходящей неделе на российском рынке появилась информация о новых размещениях, рублю удалось укрепиться, переговоры с Китаем подстегнули рост акций транспортного сектора. В США, между тем, в центре внимания кризис на рынке облигаций и перспективы высоких ставок ФРС. Ближневосточная война продолжает держать инвесторов в напряженности, что способствовало росту цены золота до 2000 долларов за унцию. Finam.ru подготовил обзор основных событий.
Рубль продолжают отгонять от 100 – российской валюте удалось показать укрепление и завершить неделю на отметке 95,32 к доллару. Ключевым событием для рубля стало постановление правительства России о порядке исполнения указа президента про продажу валютной выручки. В документе говорится, что зарубежные «дочки» экспортеров также должны продавать выручку в иностранной валюте.
По мнению аналитика «Велес Капитала» Елены Кожуховой, на следующей неделе ожидать развития роста российской валюты можно при закреплении доллара, евро и юаня ниже поддержек 94,50 руб., 101,50 руб. и 12,95 руб. соответственно, которые приостановили их снижение в сентябре. При умеренно позитивном для рубля сценарии следующими целями его движения станут сентябрьские минимумы валютных пар 92,44 руб., 99,40 руб. и 12,65 руб. Среди благоприятных фундаментальных для рубля факторов можно назвать сохранение внимания властей РФ к девальвационным тенденциям. Кроме того, на пятницу запланировано заседание ЦБ, по итогам которого нельзя исключать еще одного превентивного повышения процентной ставки с 13% до 14%, добавила Кожухова.
На уходящей неделе, между тем, произошло даже нечто вроде скандала, связанного с рублем. В понедельник Банк России презентовал обновленные купюры номиналом 1000 и 5000 рублей и сообщил, что ввел их в обращение. Однако дизайн «1000-рублевки» вызывал негодование православных активистов из-за того, что на ней изображена дворцовая церковь в Казани без креста. В итоге уже в среду ЦБ заявил, что приостановит выпуск этой купюры и доработает ее дизайн.
Ипотека бьет рекорды – по данным ЦБ, объем выдач в сентябре вышел на новые пики, увеличившись на 12% к августе, до 955 млрд рублей. Как полагает регулятор, это может быть связано со стремлением людей взять ипотеку до повышения первоначального взноса по льготным программам, а также с опасением дальнейшего роста цен на квартиры на фоне ослабления курса рубля. Кроме того, банки стремились успеть выдать кредиты до ужесточения макропруденциального регулирования, произошедшего с 1 октября. Эти меры предполагают запретительные макронадбавки по наиболее рискованным кредитам. Благодаря им Центробанк ожидает охлаждения рынка ипотеки в ближайшие месяцы.
Пополнения на Мосбирже – с 20 октября начались торги акциями VK. Бумаги были конвертированы после редомициляции. VK 12 сентября завершила делистинг с Лондонской фондовой биржи, а в конце сентября – редомициляцию с Британских Виргинских островов в специальный административный район в Калининградской области РФ.
В начале ноября на Мобирже ожидается новое размещение – IPO планирует провести сеть салонов мужской одежды Henderson. «Стратегия компании по переформатированию салонов транслируется в существенный рост продаж с кв.м. По нашим оценкам, на горизонте следующих 3-5 лет Henderson покажет самые высокие темпы роста выручки и маржу EBITDA среди публичных компаний потребительского сектора РФ и сможет выплачивать дивидендами более 50% прибыли», - подчеркнул старший аналитик «Альфа-Банка» Евгений Кипнис. Ожидается, что основную часть предложения составят акции, выпущенные в рамках допэмиссии, доля free-float может превысить 10%.
Помимо этого, компании, ведущие бизнес в России, продолжают покидать зарубежные биржи. На неделе стало известно, что маркетплейс Ozon решил уйти с биржи NASDAQ и снять свои ADS с регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Бумаги компании продолжат обращаться на Мосбирже и Международной бирже Астаны.
Облигации боятся ФРС – на американском рынке в центре внимания оказалось повышение доходности гособлигаций, по 10-летним бумагам она достигла 5% впервые с 2007 года. Это произошло на фоне выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла, подтвердившего опасения, что регулятор продолжит держать высокие ставки.
Как отмечает Reuters, более высокая доходность казначейских облигаций может снизить аппетит инвесторов к акциям и другим рискованным активам за счет ужесточения финансовых условий, поскольку они повышают стоимость кредитов для компаний и частных лиц. Кроме того, высокая доходность гособлигаций увеличивает привлекательность долларов. В результате доллар вырос в среднем примерно на 6,4% по отношению к другим валютам G10. Индекс доллара находится вблизи 11-месячного максимума. Укрепление американской валюты способствует ужесточению финансовых условий и может нанести ущерб балансам экспортеров и транснациональных корпораций.
Илон Маск предупредил, что высокие процентные ставки могут подорвать спрос на электромобили, что привело к падению акций сектора. В частности, под давлением оказались акции Tesla, которая вдобавок выпустила слабый отчете за 3 квартал. Некоторые аналитики усомнились в том, сможет ли компания сохранить стремительный рост, который в течение многих лет отличал ее от других автопроизводителей.
На фоне проблем на рынке облигаций индекс страха и волатильности Уолл-стрит колеблется вблизи самого высокого уровня за 6 месяцев. Finam.ru подготовил обзор о том, какими последствиями ситуация грозит для рынков и экономики.
Золото в силе – на неделе стоимость драгоценного металла превышала 2000 долларов за унцию, торги пятницы завершились на отметке 1990,8. Основным катализатором стала война на Ближнем Востоке. «У центробанков и инвесторов появился стимул прятаться от геополитических рисков. Учитывая, что Израиль вот-вот начнет наземное наступление в Газе, в войну, скорее всего, вступят Иран и Ливан. А это может стать причиной американского участия. Если война примет угрожающие масштабы, то цена на нефть резко взлетит. Это станет причиной разгона мировой инфляции и очередных санкций и торговых войн. Именно в такой период золото становится убежищем для многих инвесторов», - считает трейдер, автор Telegram-канала ProfitGate Алексей Кречетов.
Более подробно о том, стоит ли сейчас вкладываться в золото, можно почитать здесь.
Один путь для «Газпрома» - в политической сфере одним из основных событий был визит президента Владимира Путина в Китай на форум «Один пояс – один путь», там он провел переговоры с лидером КНР Си Цзиньпином. На фоне этого события на неделе росли акции транспортного сектора, а также ТМК.
Как отмечают аналитики InvestFuture, на форуме обсуждалось оздание транспортных коридоров, в частности «Север – Юг», а также транспортная интеграция России в глобальные логистические проекты: строительство Северного широтного хода и Северо-Сибирской железнодорожной магистрали. Особенно важно усилить связи с Китаем, Монголией и портами Индийского и Тихого океанов. Путин пригласил всех желающих участвовать в развитии Северного морского пути.
«Что же с поставками газа? Этот вопрос обсуждался мало. Правда, глава «Газпрома» Миллер пообещал, что в ближайшее время объемы поставок газа в Китай могут приблизиться к объемам, которые ранее направлялись в Западную Европу. Когда это будет, неизвестно. Однако после 2025 года все эти «Силы Сибири» и другие дальневосточные маршруты, возможно, смогут пропустить в Китай до 98 млрд кубометрров трубопроводного газа. А то и больше. И это уже близко к 130 млрд кубометрам в год, которые покинули нас вместе с Европой. А значит, «мертвые» акции «Газпрома» когда-нибудь могут ожить», - подчеркнули эксперты.
Война давит на рынки - ключевой темой, держащей рынки в напряжении, осталась арабо-израильская война. В Израиле с визитами побывали президент США Джо Байден и премьер Британии Риши Сунак. Байден также провел переговоры с властями Египта, была достигнута договоренность об открытии пункта пропуска в Газу для гуманитарной помощи, в субботу были пропущены 20 грузовиков.
Кроме того, в четверг президент США выступил с обращением к американскому народу и сообщил, что планирует запросить у Конгресса пакет срочной помощи Израилю и Украине. Предполагается, что пакет общим объемом около 100 млрд долларов будет включать около 60 млрд для Украины и 10 млрд для Израиля, остальные средства могут быть направлены Тайваню и на обеспечение безопасности границы с Мексикой. Израиль, между тем, готовится к наземной операции в Секторе Газа, но информации о том, когда она начнется, все еще нет.
«Что будет дальше? Это самое интересное. Израильская сухопутная операция, вполне возможно, спровоцирует новое более жесткое обострение прежде всего на севере Израиля, где судя по поступающей информации, готовы действовать десятки тысяч боевиков «Хезболлы». Вполне вероятно, продолжатся антиизраильские и антиамериканские волнения по всему миру. Перерастет ли конфликт на Ближнем Востоке в большую региональную войну? Думаю, что все же нет… впрочем, в такого рода конфликтах очень часто возникает элемент случайности. И вот это и напрягает. Поэтому ничего до конца прогнозировать с абсолютной точностью невозможно», - отметил по этому поводу инвестбанкир, профессор ВШЭ Евгений Коган.
Рубль продолжают отгонять от 100 – российской валюте удалось показать укрепление и завершить неделю на отметке 95,32 к доллару. Ключевым событием для рубля стало постановление правительства России о порядке исполнения указа президента про продажу валютной выручки. В документе говорится, что зарубежные «дочки» экспортеров также должны продавать выручку в иностранной валюте.
По мнению аналитика «Велес Капитала» Елены Кожуховой, на следующей неделе ожидать развития роста российской валюты можно при закреплении доллара, евро и юаня ниже поддержек 94,50 руб., 101,50 руб. и 12,95 руб. соответственно, которые приостановили их снижение в сентябре. При умеренно позитивном для рубля сценарии следующими целями его движения станут сентябрьские минимумы валютных пар 92,44 руб., 99,40 руб. и 12,65 руб. Среди благоприятных фундаментальных для рубля факторов можно назвать сохранение внимания властей РФ к девальвационным тенденциям. Кроме того, на пятницу запланировано заседание ЦБ, по итогам которого нельзя исключать еще одного превентивного повышения процентной ставки с 13% до 14%, добавила Кожухова.
На уходящей неделе, между тем, произошло даже нечто вроде скандала, связанного с рублем. В понедельник Банк России презентовал обновленные купюры номиналом 1000 и 5000 рублей и сообщил, что ввел их в обращение. Однако дизайн «1000-рублевки» вызывал негодование православных активистов из-за того, что на ней изображена дворцовая церковь в Казани без креста. В итоге уже в среду ЦБ заявил, что приостановит выпуск этой купюры и доработает ее дизайн.
Ипотека бьет рекорды – по данным ЦБ, объем выдач в сентябре вышел на новые пики, увеличившись на 12% к августе, до 955 млрд рублей. Как полагает регулятор, это может быть связано со стремлением людей взять ипотеку до повышения первоначального взноса по льготным программам, а также с опасением дальнейшего роста цен на квартиры на фоне ослабления курса рубля. Кроме того, банки стремились успеть выдать кредиты до ужесточения макропруденциального регулирования, произошедшего с 1 октября. Эти меры предполагают запретительные макронадбавки по наиболее рискованным кредитам. Благодаря им Центробанк ожидает охлаждения рынка ипотеки в ближайшие месяцы.
Пополнения на Мосбирже – с 20 октября начались торги акциями VK. Бумаги были конвертированы после редомициляции. VK 12 сентября завершила делистинг с Лондонской фондовой биржи, а в конце сентября – редомициляцию с Британских Виргинских островов в специальный административный район в Калининградской области РФ.
В начале ноября на Мобирже ожидается новое размещение – IPO планирует провести сеть салонов мужской одежды Henderson. «Стратегия компании по переформатированию салонов транслируется в существенный рост продаж с кв.м. По нашим оценкам, на горизонте следующих 3-5 лет Henderson покажет самые высокие темпы роста выручки и маржу EBITDA среди публичных компаний потребительского сектора РФ и сможет выплачивать дивидендами более 50% прибыли», - подчеркнул старший аналитик «Альфа-Банка» Евгений Кипнис. Ожидается, что основную часть предложения составят акции, выпущенные в рамках допэмиссии, доля free-float может превысить 10%.
Помимо этого, компании, ведущие бизнес в России, продолжают покидать зарубежные биржи. На неделе стало известно, что маркетплейс Ozon решил уйти с биржи NASDAQ и снять свои ADS с регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Бумаги компании продолжат обращаться на Мосбирже и Международной бирже Астаны.
Облигации боятся ФРС – на американском рынке в центре внимания оказалось повышение доходности гособлигаций, по 10-летним бумагам она достигла 5% впервые с 2007 года. Это произошло на фоне выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла, подтвердившего опасения, что регулятор продолжит держать высокие ставки.
Как отмечает Reuters, более высокая доходность казначейских облигаций может снизить аппетит инвесторов к акциям и другим рискованным активам за счет ужесточения финансовых условий, поскольку они повышают стоимость кредитов для компаний и частных лиц. Кроме того, высокая доходность гособлигаций увеличивает привлекательность долларов. В результате доллар вырос в среднем примерно на 6,4% по отношению к другим валютам G10. Индекс доллара находится вблизи 11-месячного максимума. Укрепление американской валюты способствует ужесточению финансовых условий и может нанести ущерб балансам экспортеров и транснациональных корпораций.
Илон Маск предупредил, что высокие процентные ставки могут подорвать спрос на электромобили, что привело к падению акций сектора. В частности, под давлением оказались акции Tesla, которая вдобавок выпустила слабый отчете за 3 квартал. Некоторые аналитики усомнились в том, сможет ли компания сохранить стремительный рост, который в течение многих лет отличал ее от других автопроизводителей.
На фоне проблем на рынке облигаций индекс страха и волатильности Уолл-стрит колеблется вблизи самого высокого уровня за 6 месяцев. Finam.ru подготовил обзор о том, какими последствиями ситуация грозит для рынков и экономики.
Золото в силе – на неделе стоимость драгоценного металла превышала 2000 долларов за унцию, торги пятницы завершились на отметке 1990,8. Основным катализатором стала война на Ближнем Востоке. «У центробанков и инвесторов появился стимул прятаться от геополитических рисков. Учитывая, что Израиль вот-вот начнет наземное наступление в Газе, в войну, скорее всего, вступят Иран и Ливан. А это может стать причиной американского участия. Если война примет угрожающие масштабы, то цена на нефть резко взлетит. Это станет причиной разгона мировой инфляции и очередных санкций и торговых войн. Именно в такой период золото становится убежищем для многих инвесторов», - считает трейдер, автор Telegram-канала ProfitGate Алексей Кречетов.
Более подробно о том, стоит ли сейчас вкладываться в золото, можно почитать здесь.
Один путь для «Газпрома» - в политической сфере одним из основных событий был визит президента Владимира Путина в Китай на форум «Один пояс – один путь», там он провел переговоры с лидером КНР Си Цзиньпином. На фоне этого события на неделе росли акции транспортного сектора, а также ТМК.
Как отмечают аналитики InvestFuture, на форуме обсуждалось оздание транспортных коридоров, в частности «Север – Юг», а также транспортная интеграция России в глобальные логистические проекты: строительство Северного широтного хода и Северо-Сибирской железнодорожной магистрали. Особенно важно усилить связи с Китаем, Монголией и портами Индийского и Тихого океанов. Путин пригласил всех желающих участвовать в развитии Северного морского пути.
«Что же с поставками газа? Этот вопрос обсуждался мало. Правда, глава «Газпрома» Миллер пообещал, что в ближайшее время объемы поставок газа в Китай могут приблизиться к объемам, которые ранее направлялись в Западную Европу. Когда это будет, неизвестно. Однако после 2025 года все эти «Силы Сибири» и другие дальневосточные маршруты, возможно, смогут пропустить в Китай до 98 млрд кубометрров трубопроводного газа. А то и больше. И это уже близко к 130 млрд кубометрам в год, которые покинули нас вместе с Европой. А значит, «мертвые» акции «Газпрома» когда-нибудь могут ожить», - подчеркнули эксперты.
Война давит на рынки - ключевой темой, держащей рынки в напряжении, осталась арабо-израильская война. В Израиле с визитами побывали президент США Джо Байден и премьер Британии Риши Сунак. Байден также провел переговоры с властями Египта, была достигнута договоренность об открытии пункта пропуска в Газу для гуманитарной помощи, в субботу были пропущены 20 грузовиков.
Кроме того, в четверг президент США выступил с обращением к американскому народу и сообщил, что планирует запросить у Конгресса пакет срочной помощи Израилю и Украине. Предполагается, что пакет общим объемом около 100 млрд долларов будет включать около 60 млрд для Украины и 10 млрд для Израиля, остальные средства могут быть направлены Тайваню и на обеспечение безопасности границы с Мексикой. Израиль, между тем, готовится к наземной операции в Секторе Газа, но информации о том, когда она начнется, все еще нет.
«Что будет дальше? Это самое интересное. Израильская сухопутная операция, вполне возможно, спровоцирует новое более жесткое обострение прежде всего на севере Израиля, где судя по поступающей информации, готовы действовать десятки тысяч боевиков «Хезболлы». Вполне вероятно, продолжатся антиизраильские и антиамериканские волнения по всему миру. Перерастет ли конфликт на Ближнем Востоке в большую региональную войну? Думаю, что все же нет… впрочем, в такого рода конфликтах очень часто возникает элемент случайности. И вот это и напрягает. Поэтому ничего до конца прогнозировать с абсолютной точностью невозможно», - отметил по этому поводу инвестбанкир, профессор ВШЭ Евгений Коган.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба