Ведущая мировая авиакосмическая корпорация и крупнейший производитель пассажирских самолетов Boeing, акции которого находятся у нас в покрытии, представил финансовые результаты за третий квартал 2023 года. Скорректированный убыток на акцию составил $3,26 против убытка в $6,18 годом ранее, что, тем не менее, оказалось хуже прогнозов аналитиков, которые ожидали убыток в $2,96 на акцию.
Квартальная выручка Boeing увеличилась на 13,4% г/г, до $18,1 млрд, превысив консенсус-прогноз аналитиков в $18,01 млрд. Портфель заказов компании на конец сентября оценивался в $469 млрд по сравнению с $440 млрд на конец второго квартала.
Выручка авиационного подразделения в минувшем квартале подскочила на 25% г/г, до $7,88 млрд за счет роста поставок самолетов модели 787. В июле-сентябре компания получила заказы на поставку 398 самолетов, в том числе, 150 ВС 737 для Ryanair, 50 ВС 787 для United Airlines и 39 ВС 787 для Saudi Arabian Airlines. Таким образом, портфель заказов на конец сентября составляет более 5100 самолетов с общей стоимостью $392 млрд ($363 млрд на конец второго квартала).
Выручка подразделения оборонной и космической техники повысилась на 3% г/г, до $5,48 млрд. На результаты подразделения негативное воздействие оказывал рост затрат по некоторым программам. В течение квартала был поставлен первый T-7A Red Hawk Военно-воздушным силам США, а также компания получила награду от армии США за 21 AH-64E Apache Портфель заказов подразделения за квартал не изменился и оценивается в $58 млрд, из которых 29% приходятся на заказчиков за пределами США.
Выручка сервисного подразделения увеличилась на 9% г/г, до $4,81 млрд, что было обусловлено увеличением объема услуг в авиационном сегменте. В течение квартала подразделение поставило 150-й переоборудованный грузовой самолет Boeing 737-800, получило заказ от ВМС США на модернизацию тренажера для экипажа морского самолета P-8A Poseidon, а также подписало соглашение с Philippine Airlines о внедрении системы Airplane Health Management (AHM), постоянно отслеживающей техническое состояние ВС.
Компания подтвердила прогноз на весь 2023 год по CFO, который ожидается в диапазоне $4,5–6,5 млрд и FCFF на уровне $3,0–5,0 млрд, а также годовые поставки 70–80 самолетов 787, но ухудшила свой прогноз по годовым поставкам лайнеров 737 с ожидавшихся ранее 400-450 до 375-400.
Несмотря на сложности, связанные с длительным процессом по устранению дефекта в самолетах 737, авиационное и сервисное подразделение Boeing продемонстрировали рост благодаря сохраняющемуся высокому спросу на самолеты в мире. Вместе с тем подразделение оборонной и космической техники продолжает демонстрировать стабильность. Поэтому мы сохраняем оптимистичный взгляд на акции компании и подтверждаем рейтинг "Покупать" с целевой ценой $254,4, что предполагает апсайд на 39,5% от текущих уровней.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Квартальная выручка Boeing увеличилась на 13,4% г/г, до $18,1 млрд, превысив консенсус-прогноз аналитиков в $18,01 млрд. Портфель заказов компании на конец сентября оценивался в $469 млрд по сравнению с $440 млрд на конец второго квартала.
Выручка авиационного подразделения в минувшем квартале подскочила на 25% г/г, до $7,88 млрд за счет роста поставок самолетов модели 787. В июле-сентябре компания получила заказы на поставку 398 самолетов, в том числе, 150 ВС 737 для Ryanair, 50 ВС 787 для United Airlines и 39 ВС 787 для Saudi Arabian Airlines. Таким образом, портфель заказов на конец сентября составляет более 5100 самолетов с общей стоимостью $392 млрд ($363 млрд на конец второго квартала).
Выручка подразделения оборонной и космической техники повысилась на 3% г/г, до $5,48 млрд. На результаты подразделения негативное воздействие оказывал рост затрат по некоторым программам. В течение квартала был поставлен первый T-7A Red Hawk Военно-воздушным силам США, а также компания получила награду от армии США за 21 AH-64E Apache Портфель заказов подразделения за квартал не изменился и оценивается в $58 млрд, из которых 29% приходятся на заказчиков за пределами США.
Выручка сервисного подразделения увеличилась на 9% г/г, до $4,81 млрд, что было обусловлено увеличением объема услуг в авиационном сегменте. В течение квартала подразделение поставило 150-й переоборудованный грузовой самолет Boeing 737-800, получило заказ от ВМС США на модернизацию тренажера для экипажа морского самолета P-8A Poseidon, а также подписало соглашение с Philippine Airlines о внедрении системы Airplane Health Management (AHM), постоянно отслеживающей техническое состояние ВС.
Компания подтвердила прогноз на весь 2023 год по CFO, который ожидается в диапазоне $4,5–6,5 млрд и FCFF на уровне $3,0–5,0 млрд, а также годовые поставки 70–80 самолетов 787, но ухудшила свой прогноз по годовым поставкам лайнеров 737 с ожидавшихся ранее 400-450 до 375-400.
Несмотря на сложности, связанные с длительным процессом по устранению дефекта в самолетах 737, авиационное и сервисное подразделение Boeing продемонстрировали рост благодаря сохраняющемуся высокому спросу на самолеты в мире. Вместе с тем подразделение оборонной и космической техники продолжает демонстрировать стабильность. Поэтому мы сохраняем оптимистичный взгляд на акции компании и подтверждаем рейтинг "Покупать" с целевой ценой $254,4, что предполагает апсайд на 39,5% от текущих уровней.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter