8 ноября 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Во вторник рынок продолжил отыгрывать потери предыдущих сессий, вернувшись к уровню сопротивления в 3250 пунктов по индексу МосБиржи (+0,35%). Одним из факторов поддержки стало заметное снижение доходностей рублевых облигаций за последние дни, несмотря на решение ЦБ РФ повысить ставку. Как следствие, спросом по большей части пользовались бумаги компаний, ориентированных на внутренний рынок, например Магнита (+3%), Сбербанка (+1%) и ПИК СЗ (+1%), при этом курс USD/RUB, остающийся вблизи отметки 92, и падение цены Brent ниже $83 за баррель оказывали давление на нефтегазовый сектор. Если ралли в бондах окажется краткосрочным, вероятен очередной разворот в индексе МосБиржи в сторону нижней границы диапазона 3000–3300, в котором индикатор пребывает вот уже четвертый месяц.
Облигации
После значительного роста на протяжении предыдущих пяти торговых сессий котировки ОФЗ по итогам вторника немного скорректировались. Короткие облигации показали рост доходностей в среднем на 12 б. п. и завершили торги в диапазоне 11,9–12,8% годовых. На среднем и дальнем участках доходности прибавили порядка 20 б. п., достигнув 11,95–12,08% годовых. Лидером по обороту со значительным отрывом стали бумаги серии 26241 (12,05%, 2032 г.), прибавившие в доходности 16 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – дефицит бюджета за 10М23 сократился благодаря резкому росту профицита в октябре – в октябре нефтегазовые доходы увеличились на 27% г/г, а ненефтегазовые — на 55% г/г – ожидаем, что дефицит бюджета в 2023 г. составит лишь 1–1,5% ВВП – то есть меньше, чем 2%, обозначенные в законе о бюджете
ФосАгро – прогнозируем рост прибыли за 3К23 в квартальном сопоставлении благодаря ослаблению рубля и стабильным экспортным ценам – FCF должен составить 20 млрд руб. (+19% к/к) – после публикации результатов компания может объявить дивиденды за 3К23 (153 руб/акцию, дивдоходность 2%), а также ранее отложенные за 2К23 из расчета 126 руб/акцию
Positive Technologies – ожидает по итогам года показатель «отгрузки с НДС» в диапазоне 22,5–27,5 млрд руб. – за 9М23 отгрузки выросли на 32% г/г до 9 млрд руб. – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Сбербанк – наблюдательный совет переизбрал Германа Грефа на новый четырехлетний срок в должности президента – председателя правления – утвердил новую стратегию на 2024–2026 гг. – банк сохранит прежние подходы к выплате дивидендов – ожидаемые решения – нейтрально
Ростелеком – дочерней компании Т2 РТК Холдинг разрешено использовать бренд «Теле2» до конца 2024 г. – прежнее соглашение со шведской Tele2 AB, заключенное в 2013 г., санкционировало 10-летнее использование бренда – позитивно
На повестке: Газпром нефть — рекомендация СД по дивидендам за 9М23; Магнит — крайний срок для подачи заявок на продажу акций в рамках дополнительного тендерного предложения
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Во вторник рынок продолжил отыгрывать потери предыдущих сессий, вернувшись к уровню сопротивления в 3250 пунктов по индексу МосБиржи (+0,35%). Одним из факторов поддержки стало заметное снижение доходностей рублевых облигаций за последние дни, несмотря на решение ЦБ РФ повысить ставку. Как следствие, спросом по большей части пользовались бумаги компаний, ориентированных на внутренний рынок, например Магнита (+3%), Сбербанка (+1%) и ПИК СЗ (+1%), при этом курс USD/RUB, остающийся вблизи отметки 92, и падение цены Brent ниже $83 за баррель оказывали давление на нефтегазовый сектор. Если ралли в бондах окажется краткосрочным, вероятен очередной разворот в индексе МосБиржи в сторону нижней границы диапазона 3000–3300, в котором индикатор пребывает вот уже четвертый месяц.
Облигации
После значительного роста на протяжении предыдущих пяти торговых сессий котировки ОФЗ по итогам вторника немного скорректировались. Короткие облигации показали рост доходностей в среднем на 12 б. п. и завершили торги в диапазоне 11,9–12,8% годовых. На среднем и дальнем участках доходности прибавили порядка 20 б. п., достигнув 11,95–12,08% годовых. Лидером по обороту со значительным отрывом стали бумаги серии 26241 (12,05%, 2032 г.), прибавившие в доходности 16 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – дефицит бюджета за 10М23 сократился благодаря резкому росту профицита в октябре – в октябре нефтегазовые доходы увеличились на 27% г/г, а ненефтегазовые — на 55% г/г – ожидаем, что дефицит бюджета в 2023 г. составит лишь 1–1,5% ВВП – то есть меньше, чем 2%, обозначенные в законе о бюджете
ФосАгро – прогнозируем рост прибыли за 3К23 в квартальном сопоставлении благодаря ослаблению рубля и стабильным экспортным ценам – FCF должен составить 20 млрд руб. (+19% к/к) – после публикации результатов компания может объявить дивиденды за 3К23 (153 руб/акцию, дивдоходность 2%), а также ранее отложенные за 2К23 из расчета 126 руб/акцию
Positive Technologies – ожидает по итогам года показатель «отгрузки с НДС» в диапазоне 22,5–27,5 млрд руб. – за 9М23 отгрузки выросли на 32% г/г до 9 млрд руб. – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Сбербанк – наблюдательный совет переизбрал Германа Грефа на новый четырехлетний срок в должности президента – председателя правления – утвердил новую стратегию на 2024–2026 гг. – банк сохранит прежние подходы к выплате дивидендов – ожидаемые решения – нейтрально
Ростелеком – дочерней компании Т2 РТК Холдинг разрешено использовать бренд «Теле2» до конца 2024 г. – прежнее соглашение со шведской Tele2 AB, заключенное в 2013 г., санкционировало 10-летнее использование бренда – позитивно
На повестке: Газпром нефть — рекомендация СД по дивидендам за 9М23; Магнит — крайний срок для подачи заявок на продажу акций в рамках дополнительного тендерного предложения
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу