Главное
• На Мосбирже доллар планово падает к планке 90, а глобальный доллар обвалился к корзине резервных валют на 1,5%. И везде были причины распродаж американца.
• На глобальном валютном и долговом рынках резко снизились котировки доллара и доходностей гособлигаций на фоне затухания инфляции в США. Вероятность дальнейшего повышения ставки ФРС минимальна, а это позитив для рисковых активов и иных мировых валют.
• На сырьевом рынке фьючерсы нефти Brent кидает из стороны в сторону, но баррель пытается уцепиться за $83, золото после статданных и завала доллара быстро подорожало до $1970, а газ NG растерял весь недельный прирост, и вновь у $3,1. В целом, commodities среднесрочно смотрятся выше текущих.
В деталях
Глобальный доллар США молниеносно отреагировал на инфляцию за октябрь. Показатели снизились до двухлетних минимумов — и индекс доллара DXY спикировал на 104 п., это потери свыше 1,5% от дневного максимума. На тот же «процент» взлетели валюты Европы и Азии, и евро достиг значений конца августа. Новые тенденции на международном валютном рынке в ближайшие дни могут сохраниться.
В секторе гособлигаций отмечается сильное падение доходностей глобальных бондов. Ставки 10-летних бумаг рухнули к 4,4%, а совсем недавно было 5%. Инвесторы оценивают очень высокую вероятность остановки жесткого монетарного цикла ФРС — 95% за паузу. А снижение ключевой ставки в США возможно уже 1 мая 2024 г. Рост цен облигаций и падение их доходностей — фактор в пользу увеличения спроса в рисковых активах.
Товарный рынок также пришел в движение после публикации данных по инфляции в США. Нефть быстро подбрасывало к $84, но затем фьючерс падал ниже $82. Сегодня утром — отскок к $83. Высокая волатильность объясняется противоречивыми факторами — снижением геополитической ближневосточной риск-премии и трендами центробанков. Скорее всего, в итоге победят нефтебыки, и баррель еще в этом году вернется к $90. Золото получило мощную поддержку на фоне завала доллара, и в моменте было на $1970. Вариант с $2000 до конца года вновь актуален. А вот газ NG растерял недельные успехи, и после скачка выше $3,25/Mmbru опять у $3,1: очень волатильный актив, но среднесрочно видится $3,7, только о стопах активным трейдерам не стоит забывать.
Фондовый рынок США взлетел на двухмесячные максимумы. Угрозы понижения рейтинга от Moody`s ожидаемо забыты, и индексы акций отыгрывали инфляцию. Индекс S&P 500, который влияет на большинство мировых рынков акций, уже был выше 4500 п. А что там ждать дальше, и как на этом заработать российским трейдерам — в премаркете. В Азии подхватили заокеанский оптимизм, и индексы региона прибавляют по 2,5%. А вот российский индекс МосБиржи резко упал на фоне высокой корреляции с ослабшим USD, сказываются и ожидания очередных санкций.
Российский рубль продолжил движение по назначенному маршруту. Падение инвалют идет строго по расписанию — до конца осени ожидания сводились к восстановлению рубля и падению доллара США к 90. Фактически план отработан. От своих максимумов в начале октября к середине ноября инвалюты спикировали вниз почти по 12%.
Рубль становится лидером среди большинства валют мира относительно доллара США. Но рублю свойственна высокая волатильность: ранее он рекордно падал, и сейчас снижение спекулятивной надбавки идет на фоне важных фундаментальных факторов:
• Жесткий цикл ДКП ЦБ на фоне кредитного бума и разгона инфляции. Растет стоимость заимствования, импортные операции становятся дороже, спрос на валюту замедляется, и рубль укрепляется.
• Возврат нормативов репатриации валюты экспортерами из-за рубежа под контролем Росфинмониторинга. Увеличивается предложение валюты на рынке, и давление на рубль снижается.
Технически потеря долларом последней принципиальной поддержки на 92,5 все-таки привела к разгону валютной пары USD/RUB вниз. Целевыми от октябрьского пика до конца ноября были 90, и на утренних торгах доллар уже 90,2 руб. Ожидания оправдались и по времени, и по стоимости. На круглом уровне наверняка будет сопротивление за счет откупа прибыльных шортов по доллару и попытке сыграть в отскок в инвалютах. Время зафиксировать результат.
• На Мосбирже доллар планово падает к планке 90, а глобальный доллар обвалился к корзине резервных валют на 1,5%. И везде были причины распродаж американца.
• На глобальном валютном и долговом рынках резко снизились котировки доллара и доходностей гособлигаций на фоне затухания инфляции в США. Вероятность дальнейшего повышения ставки ФРС минимальна, а это позитив для рисковых активов и иных мировых валют.
• На сырьевом рынке фьючерсы нефти Brent кидает из стороны в сторону, но баррель пытается уцепиться за $83, золото после статданных и завала доллара быстро подорожало до $1970, а газ NG растерял весь недельный прирост, и вновь у $3,1. В целом, commodities среднесрочно смотрятся выше текущих.
В деталях
Глобальный доллар США молниеносно отреагировал на инфляцию за октябрь. Показатели снизились до двухлетних минимумов — и индекс доллара DXY спикировал на 104 п., это потери свыше 1,5% от дневного максимума. На тот же «процент» взлетели валюты Европы и Азии, и евро достиг значений конца августа. Новые тенденции на международном валютном рынке в ближайшие дни могут сохраниться.
В секторе гособлигаций отмечается сильное падение доходностей глобальных бондов. Ставки 10-летних бумаг рухнули к 4,4%, а совсем недавно было 5%. Инвесторы оценивают очень высокую вероятность остановки жесткого монетарного цикла ФРС — 95% за паузу. А снижение ключевой ставки в США возможно уже 1 мая 2024 г. Рост цен облигаций и падение их доходностей — фактор в пользу увеличения спроса в рисковых активах.
Товарный рынок также пришел в движение после публикации данных по инфляции в США. Нефть быстро подбрасывало к $84, но затем фьючерс падал ниже $82. Сегодня утром — отскок к $83. Высокая волатильность объясняется противоречивыми факторами — снижением геополитической ближневосточной риск-премии и трендами центробанков. Скорее всего, в итоге победят нефтебыки, и баррель еще в этом году вернется к $90. Золото получило мощную поддержку на фоне завала доллара, и в моменте было на $1970. Вариант с $2000 до конца года вновь актуален. А вот газ NG растерял недельные успехи, и после скачка выше $3,25/Mmbru опять у $3,1: очень волатильный актив, но среднесрочно видится $3,7, только о стопах активным трейдерам не стоит забывать.
Фондовый рынок США взлетел на двухмесячные максимумы. Угрозы понижения рейтинга от Moody`s ожидаемо забыты, и индексы акций отыгрывали инфляцию. Индекс S&P 500, который влияет на большинство мировых рынков акций, уже был выше 4500 п. А что там ждать дальше, и как на этом заработать российским трейдерам — в премаркете. В Азии подхватили заокеанский оптимизм, и индексы региона прибавляют по 2,5%. А вот российский индекс МосБиржи резко упал на фоне высокой корреляции с ослабшим USD, сказываются и ожидания очередных санкций.
Российский рубль продолжил движение по назначенному маршруту. Падение инвалют идет строго по расписанию — до конца осени ожидания сводились к восстановлению рубля и падению доллара США к 90. Фактически план отработан. От своих максимумов в начале октября к середине ноября инвалюты спикировали вниз почти по 12%.
Рубль становится лидером среди большинства валют мира относительно доллара США. Но рублю свойственна высокая волатильность: ранее он рекордно падал, и сейчас снижение спекулятивной надбавки идет на фоне важных фундаментальных факторов:
• Жесткий цикл ДКП ЦБ на фоне кредитного бума и разгона инфляции. Растет стоимость заимствования, импортные операции становятся дороже, спрос на валюту замедляется, и рубль укрепляется.
• Возврат нормативов репатриации валюты экспортерами из-за рубежа под контролем Росфинмониторинга. Увеличивается предложение валюты на рынке, и давление на рубль снижается.
Технически потеря долларом последней принципиальной поддержки на 92,5 все-таки привела к разгону валютной пары USD/RUB вниз. Целевыми от октябрьского пика до конца ноября были 90, и на утренних торгах доллар уже 90,2 руб. Ожидания оправдались и по времени, и по стоимости. На круглом уровне наверняка будет сопротивление за счет откупа прибыльных шортов по доллару и попытке сыграть в отскок в инвалютах. Время зафиксировать результат.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба