Главное
• Рынок акций продолжает постепенно расти. В лидерах по оборотам остаются акции Мечела. Сбер — на максимумах за два года.
• Голубые фишки выглядят сильнее акций второго эшелона.
• На рынке нефти всплеск волатильности из-за слухов о разногласиях среди членов ОПЕК+.
В деталях
Российский рынок акций накануне показал нейтральную динамику. По итогам сессии индекс МосБиржи прибавил около 0,4%.
Несмотря на относительно невысокую амплитуду колебаний рынка, торговая активность участников начала увеличиваться. Объем торгов в акциях индекса широкого рынка вырос до 80 млрд руб. Причем по-прежнему около трети оборота приходится на акции Мечела, которые в последние недели стали самыми популярными бумагами на нашем рынке среди активных трейдеров. Вчера они упали на 4%.
В данный момент отмечается тенденция по опережающей динамике голубых фишек, которые в среднем выглядят лучше эшелонов. Эта тенденция в среднесрочной перспективе может сохраниться. Накануне сильнее рынка торговались Северсталь, Татнефть, ЛУКОЙЛ, а также акции Сбербанка, обновившие максимумы с начала прошлого года.
Волатильность на рынке нефти. Фьючерсы Brent вчера в моменте теряли более 4% на сообщениях источников Bloomberg о том, что члены ОПЕК+, планировавшие министерскую встречу 26 ноября, могли столкнуться с отсутствием компромисса, так как Саудовская Аравия выразила недовольство уровнем добычи других стран-участниц. Также на сайте ОПЕК появилась информация о переносе заседания министерского мониторингового комитета на 30 ноября.
Позже вышли новости о том, что разногласия в картеле связаны с африканскими странами, которые входят в число мелких производителей, а не с крупнейшими экспортерами нефти. На этом фоне котировки Brent резко отскочили, вернувшись чуть выше $81 за баррель, хотя и не сумели полностью отыграть просадку.
Теперь заседание 30 ноября является особенно важным. До его начала на рынке обсуждали возможность дополнительного добровольного сокращения добычи странами ОПЕК+, что могло бы поддержать котировки. Если вдруг никакого решения принято не будет, то из-за эффекта завышенных ожиданий есть риск увидеть еще один локальный импульс снижения по Brent на следующей неделе.
По индексу МосБиржи общая картина по-прежнему не меняется. Котировки остаются в широком боковом коридоре четвертый месяц подряд. При этом отметим, что сейчас важно следить за ключевыми уровнями. В частности, за верхней границей боковика на 3280–3300 п. Это очевидный для всех уровень сопротивления — в случае его пробоя импульс роста может резко ускориться.
Что интересно, многие ликвидные бумаги ранее следовали за общерыночной динамикой и тоже находились в широких боковых коридорах, но в последнее время ряд фишек начали выходить из этих формаций наверх. Подробности в отдельном материале. Возможно, аналогичная картина сложится позже и во всем индексе МосБиржи.
На рынке облигаций шесть сессий подряд растет индекс ОФЗ, что выглядит не совсем оправданно, учитывая сохранение повышенного инфляционного фона. За неделю индекс потребительских цен вырос на 0,2%. В годовом выражении инфляция приблизилась к 7,4%.
Аналитики БКС Мир инвестиций сохраняют ожидания по коррекции рынка облигаций. Да, наблюдаемое укрепление рубля поддерживает доходности средне- и долгосрочных ОФЗ ниже 12%, но доходности на коротком конце находятся около отметки 12,5%, что выглядит слишком низким уровнем. Ожидаем, что доходности краткосрочных ОФЗ могут достигнуть 14% до конца года, так как ставка RUONIA уже выросла к уровню ключевой ставки 15%+ из-за небольшого структурного дефицита в банковском секторе. При этом рост коротких ставок может оказать давление и на длинные ОФЗ, повысив их доходность к погашению до 12,5% (сейчас около 11,8%).
Бумаги в фокусе
• Южуралзолото. Вчера был первый день торгов акциями компании. В рамках IPO привлечено 7 млрд руб., цена размещения 0,55 руб. Общая капитализация 117 млрд руб. Участие приняло 70 тыс. человек. Объем торгов на первой сессии составил 2,8 млрд руб., котировки выросли относительно цены IPO на 3,8%. Free-float составляет около 6%.
Все привлеченные средства компания планирует использовать на решение общекорпоративных задач и снижение долговой нагрузки, в том числе в целях высвобождения денежного потока для выплаты дивидендов. Подробный обзор Южуралзолото здесь.
• НКХП (+10%). Акции вышли в лидеры роста из-за корпоративных новостей. Вчера компания объявила о проведении 23 ноября заседания совета директоров, в ходе которого будет дана рекомендация по дивидендам за 9 месяцев 2023 г. Учитывая невысокую ликвидность бумаг, реакция оказалась чрезмерно сильной. Во многом это может быть спекулятивный эффект. В последние семь выплат дивдоходность не превышала 2,7%.
• ЕвроТранс (-0,2%). Во второй день после IPO акции показали смешанную динамику. Сейчас они торгуются на 11% ниже цены первичного размещения в 250 руб. Объемы торгов для второй сессии пока выглядят не очень высокими — 157 млн руб.
• Сбербанк-ао (+1,2%). Акции переписали максимальные значения с января 2022 г. На дневном графике наблюдается устойчивый восходящий тренд с октября прошлого года. Критической перекупленности на индикаторах не отмечается. Ближайшим психологически важным ориентиром выступает круглая отметка в 300 руб. Подробнее о драйверах в обыкновенных акциях Сбера читайте здесь.
• TCS Group (+0,7%). Опубликованы финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г. TCS заработал рекордную прибыль 23,6 млрд руб. Это на 17% выше предыдущего квартала. результат оказался на 21% выше ожиданий аналитиков БКС. Отмечаем сильные результаты на фоне роста бизнеса, что позитивно. Опубликованные цифры показывают возврат к высоким уровням рентабельности за счет роста кредитного портфеля, снижения стоимости риска и роста клиентской базы. Аналитики БКС подтверждают рекомендацию «Покупать» по TCS Group с целевым ориентиром на 12 месяцев в 5300 руб.
События сегодня
• ВУШ Холдинг опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г. Вчера акционеры компании одобрили дивиденды за 9 месяцев 2023 г. в размере 10,25 руб. на акцию (4,5%).
• Пройдет собрание акционеров Мордовэнергосбыта. В повестке вопрос утверждения дивидендов. Совет директоров ранее рекомендовал на одну акцию 0,037197 руб. или 3,5% по текущей цене.
• Сегодня в США национальный выходной — День благодарения. Закрыты NYSE, NASDAQ. На CME фьючерсы на индексы и нефть торгуются до 21:00 МСК.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 без существенных изменений, нефть Brent в минусе на 1,3% и находится около $80,9.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Рынок акций продолжает постепенно расти. В лидерах по оборотам остаются акции Мечела. Сбер — на максимумах за два года.
• Голубые фишки выглядят сильнее акций второго эшелона.
• На рынке нефти всплеск волатильности из-за слухов о разногласиях среди членов ОПЕК+.
В деталях
Российский рынок акций накануне показал нейтральную динамику. По итогам сессии индекс МосБиржи прибавил около 0,4%.
Несмотря на относительно невысокую амплитуду колебаний рынка, торговая активность участников начала увеличиваться. Объем торгов в акциях индекса широкого рынка вырос до 80 млрд руб. Причем по-прежнему около трети оборота приходится на акции Мечела, которые в последние недели стали самыми популярными бумагами на нашем рынке среди активных трейдеров. Вчера они упали на 4%.
В данный момент отмечается тенденция по опережающей динамике голубых фишек, которые в среднем выглядят лучше эшелонов. Эта тенденция в среднесрочной перспективе может сохраниться. Накануне сильнее рынка торговались Северсталь, Татнефть, ЛУКОЙЛ, а также акции Сбербанка, обновившие максимумы с начала прошлого года.
Волатильность на рынке нефти. Фьючерсы Brent вчера в моменте теряли более 4% на сообщениях источников Bloomberg о том, что члены ОПЕК+, планировавшие министерскую встречу 26 ноября, могли столкнуться с отсутствием компромисса, так как Саудовская Аравия выразила недовольство уровнем добычи других стран-участниц. Также на сайте ОПЕК появилась информация о переносе заседания министерского мониторингового комитета на 30 ноября.
Позже вышли новости о том, что разногласия в картеле связаны с африканскими странами, которые входят в число мелких производителей, а не с крупнейшими экспортерами нефти. На этом фоне котировки Brent резко отскочили, вернувшись чуть выше $81 за баррель, хотя и не сумели полностью отыграть просадку.
Теперь заседание 30 ноября является особенно важным. До его начала на рынке обсуждали возможность дополнительного добровольного сокращения добычи странами ОПЕК+, что могло бы поддержать котировки. Если вдруг никакого решения принято не будет, то из-за эффекта завышенных ожиданий есть риск увидеть еще один локальный импульс снижения по Brent на следующей неделе.
По индексу МосБиржи общая картина по-прежнему не меняется. Котировки остаются в широком боковом коридоре четвертый месяц подряд. При этом отметим, что сейчас важно следить за ключевыми уровнями. В частности, за верхней границей боковика на 3280–3300 п. Это очевидный для всех уровень сопротивления — в случае его пробоя импульс роста может резко ускориться.
Что интересно, многие ликвидные бумаги ранее следовали за общерыночной динамикой и тоже находились в широких боковых коридорах, но в последнее время ряд фишек начали выходить из этих формаций наверх. Подробности в отдельном материале. Возможно, аналогичная картина сложится позже и во всем индексе МосБиржи.
На рынке облигаций шесть сессий подряд растет индекс ОФЗ, что выглядит не совсем оправданно, учитывая сохранение повышенного инфляционного фона. За неделю индекс потребительских цен вырос на 0,2%. В годовом выражении инфляция приблизилась к 7,4%.
Аналитики БКС Мир инвестиций сохраняют ожидания по коррекции рынка облигаций. Да, наблюдаемое укрепление рубля поддерживает доходности средне- и долгосрочных ОФЗ ниже 12%, но доходности на коротком конце находятся около отметки 12,5%, что выглядит слишком низким уровнем. Ожидаем, что доходности краткосрочных ОФЗ могут достигнуть 14% до конца года, так как ставка RUONIA уже выросла к уровню ключевой ставки 15%+ из-за небольшого структурного дефицита в банковском секторе. При этом рост коротких ставок может оказать давление и на длинные ОФЗ, повысив их доходность к погашению до 12,5% (сейчас около 11,8%).
Бумаги в фокусе
• Южуралзолото. Вчера был первый день торгов акциями компании. В рамках IPO привлечено 7 млрд руб., цена размещения 0,55 руб. Общая капитализация 117 млрд руб. Участие приняло 70 тыс. человек. Объем торгов на первой сессии составил 2,8 млрд руб., котировки выросли относительно цены IPO на 3,8%. Free-float составляет около 6%.
Все привлеченные средства компания планирует использовать на решение общекорпоративных задач и снижение долговой нагрузки, в том числе в целях высвобождения денежного потока для выплаты дивидендов. Подробный обзор Южуралзолото здесь.
• НКХП (+10%). Акции вышли в лидеры роста из-за корпоративных новостей. Вчера компания объявила о проведении 23 ноября заседания совета директоров, в ходе которого будет дана рекомендация по дивидендам за 9 месяцев 2023 г. Учитывая невысокую ликвидность бумаг, реакция оказалась чрезмерно сильной. Во многом это может быть спекулятивный эффект. В последние семь выплат дивдоходность не превышала 2,7%.
• ЕвроТранс (-0,2%). Во второй день после IPO акции показали смешанную динамику. Сейчас они торгуются на 11% ниже цены первичного размещения в 250 руб. Объемы торгов для второй сессии пока выглядят не очень высокими — 157 млн руб.
• Сбербанк-ао (+1,2%). Акции переписали максимальные значения с января 2022 г. На дневном графике наблюдается устойчивый восходящий тренд с октября прошлого года. Критической перекупленности на индикаторах не отмечается. Ближайшим психологически важным ориентиром выступает круглая отметка в 300 руб. Подробнее о драйверах в обыкновенных акциях Сбера читайте здесь.
• TCS Group (+0,7%). Опубликованы финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г. TCS заработал рекордную прибыль 23,6 млрд руб. Это на 17% выше предыдущего квартала. результат оказался на 21% выше ожиданий аналитиков БКС. Отмечаем сильные результаты на фоне роста бизнеса, что позитивно. Опубликованные цифры показывают возврат к высоким уровням рентабельности за счет роста кредитного портфеля, снижения стоимости риска и роста клиентской базы. Аналитики БКС подтверждают рекомендацию «Покупать» по TCS Group с целевым ориентиром на 12 месяцев в 5300 руб.
События сегодня
• ВУШ Холдинг опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г. Вчера акционеры компании одобрили дивиденды за 9 месяцев 2023 г. в размере 10,25 руб. на акцию (4,5%).
• Пройдет собрание акционеров Мордовэнергосбыта. В повестке вопрос утверждения дивидендов. Совет директоров ранее рекомендовал на одну акцию 0,037197 руб. или 3,5% по текущей цене.
• Сегодня в США национальный выходной — День благодарения. Закрыты NYSE, NASDAQ. На CME фьючерсы на индексы и нефть торгуются до 21:00 МСК.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 без существенных изменений, нефть Brent в минусе на 1,3% и находится около $80,9.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter