29 ноября 2023 БКС Экспресс Карпунин Василий
Главное
• Инициатива на рынке акций перешла на сторону покупателей. Индекс МосБиржи отскакивает.
• Рубль медленно снижается, оказывая поддержку бумагам российских экспортеров.
• Цены на золото приближаются к историческим максимумам. Импульс роста может продолжиться, что позитивно для акций золотодобывающих компаний.
В деталях
Российский рынок акций во вторник показал очень сильную торговую сессию. Индекс МосБиржи сначала продолжил импульс снижения предыдущих сессий и даже приблизился к 3150 п. — ровно к середине бокового коридора последних месяцев. Однако затем в акциях прошла волна покупок широким фронтом. Всю просадку выкупили. Лучше рынка выглядел нефтегазовый сектор и электроэнергетика.
Курс USD/RUB вчера ускорил движение наверх и вернулся выше отметки 89. Слабость рубля — один из факторов, способствующих отскоку акций российских экспортеров и в целом индекса МосБиржи.
Кроме того, драйвером поддержки накануне выступил рост цен на нефть. Фьючерсы Brent поднялись на 2% и сейчас торгуются около $82 за баррель. Ключевым драйвером для нефти станет завтрашнее заседание ОПЕК+. По сообщениям СМИ, переговоры участников по поводу квот добычи Анголы и Нигерии идут тяжело. Источники Reuters отмечают, что обсуждения по нефтяной политике на 2024 г. проходят сложно, что делает возможным лишь просто пролонгацию предыдущего соглашения, а не более глубокое сокращение добычи.
По индексу МосБиржи общая среднесрочная картина не меняется — торги проходят в широком боковике. Но локальная ситуация выглядит умеренно позитивной после вчерашнего выкупа просадки. Есть шансы на возврат выше 3200 п. Позитивным техническим сигналом мог бы выступить подъем выше 3240 п. В таком случае сентимент на рынке улучшится, и далее базовым сценарием станет штурм верхней границ коридора последних четырех месяцев (3280–3300 п.) с обновлением годовых максимумов.
Лучше рынка могут выглядеть акции нефтяников. Положительный взгляд сохраняется по Татнефти и ЛУКОЙЛу. Среди металлургов позитивные ожидания по Северстали. У Сбербанка — все внимание на публикацию их новой стратегии 6 декабря.
Цены на золото сегодня с утра растут пятую сессию подряд и вплотную приблизились к области $2050–2080 за унцию — уровни исторических максимумов. Мы уже отмечали, что это ключевая зона сопротивления, которая для всех очевидна. С 2020 г. она трижды выступала точкой разворота растущих трендов. Тот факт, что этот момент все видят, делает указанные рубежи особенно важными. В случае преодоления $2050–2080 импульс роста может получить ускорение, среднесрочный сентимент участников в драгметалле улучшится.
У трейдеров есть несколько инструментов, чтобы работать на рынке драгметалла. Это стандартный фьючерс на золото (актуальный GDZ3), инструмент GLDRUB_TOM, а также акции золотодобывающих компаний, которые выигрывают от золотого ралли: Polymetal, Полюс, Селигдар, ЮГК.
Кроме того, серебро часто торгуется с повышенными коэффициентом бета к золоту, то есть на волнах роста оно в относительном выражении поднимается сильнее, а в периоды снижения цены драгметаллов — быстрее падает.
Бумаги в фокусе
• Сегежа (+11,8%). Показан лучший результат в составе индекса МосБиржи. Бумаги попали в топ-5 по обороту, что бывает редко. Столь мощное движение наверх — результат сильной перепроданности бумаг в последние недели. Кроме того, высокий объем и скорость роста могут указывать на локальный шортсквиз, то есть быстрое закрытие коротких позиций.
Общий взгляд на бумаги Сегежи остается осторожным ввиду высокой долговой нагрузки. Для компании крайне важно, чтобы начали расти цены на продукцию или же рубль продолжил ослабление.
• Polymetal (+7,8%). В акциях продолжается отскок после 30%-го снижения. Отыграно более половины просадки, которая прошла на предыдущей неделе.
После двухдневного подъема возможно торможение, учитывая премию цены на Московской бирже по сравнению с котировками в Казахстане на AIX. Общий взгляд на перспективы компании положительный, но в моменте для инвесторов бумаги выгодней на AIX, где в том числе имеется возможность получать дивиденды
• Мечел-ао (+4%). Во вторник бумаги в моменте теряли более 3%. Цена опускалась до уровня технической поддержки в 280 руб. На этом волна коррекции завершилась. К концу сессии акции были уже в уверенном плюсе, выйдя в лидеры по обороту на всем рынке. Бумаги Мечела остаются одними из самых волатильных среди ликвидных акций.
• РусГидро (+0,5%). Опубликован отчет по МСФО за III квартал 2023 г. Скорректированные результаты на уровне EBITDA в целом даже лучше, чем предполагали аналитики БКС Мир инвестиций. По чистой прибыли — чуть ниже, но все равно отмечается рост в годовом выражении на 135%, до 12,5 млрд руб. Инвестрасходы растут и составили 33,5 млрд руб. за квартал (129 млрд руб. за 9 месяцев). Свободный денежный поток остается в минусе. Соответственно, растет чистый долг, увеличившийся за квартал на 63 млрд руб., до 289 млрд. В целом аналитики БКС сохраняют рекомендацию «Продавать», хотя по выручке и по прибыли результаты за квартал неплохие.
• СПБ Биржа (-1,1%). Компания согласовала механизм распределения не попавших под ограничения денежных средств с участниками торгов.
События сегодня
• Аэрофлот опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г. Аналитики БКС ожидают около 6 млрд руб. скорректированной чистой прибыли благодаря росту пассажирооборота и средней стоимости полета.
• Состоятся общие собрания акционеров INARCTICA и ЭсЭфАй. В повестках вопросы утверждения дивидендов за 9 месяцев 2023 г. Ожидаемая дивдоходность по INARCTICA 2%, по ЭсЭфАй — 6,9%.
• Завершится период сбора заявок в рамках SPO компании INARCTICA.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500растет на 0,1%, нефть Brent в плюсе на 0,2% и находится около $81,9.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Инициатива на рынке акций перешла на сторону покупателей. Индекс МосБиржи отскакивает.
• Рубль медленно снижается, оказывая поддержку бумагам российских экспортеров.
• Цены на золото приближаются к историческим максимумам. Импульс роста может продолжиться, что позитивно для акций золотодобывающих компаний.
В деталях
Российский рынок акций во вторник показал очень сильную торговую сессию. Индекс МосБиржи сначала продолжил импульс снижения предыдущих сессий и даже приблизился к 3150 п. — ровно к середине бокового коридора последних месяцев. Однако затем в акциях прошла волна покупок широким фронтом. Всю просадку выкупили. Лучше рынка выглядел нефтегазовый сектор и электроэнергетика.
Курс USD/RUB вчера ускорил движение наверх и вернулся выше отметки 89. Слабость рубля — один из факторов, способствующих отскоку акций российских экспортеров и в целом индекса МосБиржи.
Кроме того, драйвером поддержки накануне выступил рост цен на нефть. Фьючерсы Brent поднялись на 2% и сейчас торгуются около $82 за баррель. Ключевым драйвером для нефти станет завтрашнее заседание ОПЕК+. По сообщениям СМИ, переговоры участников по поводу квот добычи Анголы и Нигерии идут тяжело. Источники Reuters отмечают, что обсуждения по нефтяной политике на 2024 г. проходят сложно, что делает возможным лишь просто пролонгацию предыдущего соглашения, а не более глубокое сокращение добычи.
По индексу МосБиржи общая среднесрочная картина не меняется — торги проходят в широком боковике. Но локальная ситуация выглядит умеренно позитивной после вчерашнего выкупа просадки. Есть шансы на возврат выше 3200 п. Позитивным техническим сигналом мог бы выступить подъем выше 3240 п. В таком случае сентимент на рынке улучшится, и далее базовым сценарием станет штурм верхней границ коридора последних четырех месяцев (3280–3300 п.) с обновлением годовых максимумов.
Лучше рынка могут выглядеть акции нефтяников. Положительный взгляд сохраняется по Татнефти и ЛУКОЙЛу. Среди металлургов позитивные ожидания по Северстали. У Сбербанка — все внимание на публикацию их новой стратегии 6 декабря.
Цены на золото сегодня с утра растут пятую сессию подряд и вплотную приблизились к области $2050–2080 за унцию — уровни исторических максимумов. Мы уже отмечали, что это ключевая зона сопротивления, которая для всех очевидна. С 2020 г. она трижды выступала точкой разворота растущих трендов. Тот факт, что этот момент все видят, делает указанные рубежи особенно важными. В случае преодоления $2050–2080 импульс роста может получить ускорение, среднесрочный сентимент участников в драгметалле улучшится.
У трейдеров есть несколько инструментов, чтобы работать на рынке драгметалла. Это стандартный фьючерс на золото (актуальный GDZ3), инструмент GLDRUB_TOM, а также акции золотодобывающих компаний, которые выигрывают от золотого ралли: Polymetal, Полюс, Селигдар, ЮГК.
Кроме того, серебро часто торгуется с повышенными коэффициентом бета к золоту, то есть на волнах роста оно в относительном выражении поднимается сильнее, а в периоды снижения цены драгметаллов — быстрее падает.
Бумаги в фокусе
• Сегежа (+11,8%). Показан лучший результат в составе индекса МосБиржи. Бумаги попали в топ-5 по обороту, что бывает редко. Столь мощное движение наверх — результат сильной перепроданности бумаг в последние недели. Кроме того, высокий объем и скорость роста могут указывать на локальный шортсквиз, то есть быстрое закрытие коротких позиций.
Общий взгляд на бумаги Сегежи остается осторожным ввиду высокой долговой нагрузки. Для компании крайне важно, чтобы начали расти цены на продукцию или же рубль продолжил ослабление.
• Polymetal (+7,8%). В акциях продолжается отскок после 30%-го снижения. Отыграно более половины просадки, которая прошла на предыдущей неделе.
После двухдневного подъема возможно торможение, учитывая премию цены на Московской бирже по сравнению с котировками в Казахстане на AIX. Общий взгляд на перспективы компании положительный, но в моменте для инвесторов бумаги выгодней на AIX, где в том числе имеется возможность получать дивиденды
• Мечел-ао (+4%). Во вторник бумаги в моменте теряли более 3%. Цена опускалась до уровня технической поддержки в 280 руб. На этом волна коррекции завершилась. К концу сессии акции были уже в уверенном плюсе, выйдя в лидеры по обороту на всем рынке. Бумаги Мечела остаются одними из самых волатильных среди ликвидных акций.
• РусГидро (+0,5%). Опубликован отчет по МСФО за III квартал 2023 г. Скорректированные результаты на уровне EBITDA в целом даже лучше, чем предполагали аналитики БКС Мир инвестиций. По чистой прибыли — чуть ниже, но все равно отмечается рост в годовом выражении на 135%, до 12,5 млрд руб. Инвестрасходы растут и составили 33,5 млрд руб. за квартал (129 млрд руб. за 9 месяцев). Свободный денежный поток остается в минусе. Соответственно, растет чистый долг, увеличившийся за квартал на 63 млрд руб., до 289 млрд. В целом аналитики БКС сохраняют рекомендацию «Продавать», хотя по выручке и по прибыли результаты за квартал неплохие.
• СПБ Биржа (-1,1%). Компания согласовала механизм распределения не попавших под ограничения денежных средств с участниками торгов.
События сегодня
• Аэрофлот опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г. Аналитики БКС ожидают около 6 млрд руб. скорректированной чистой прибыли благодаря росту пассажирооборота и средней стоимости полета.
• Состоятся общие собрания акционеров INARCTICA и ЭсЭфАй. В повестках вопросы утверждения дивидендов за 9 месяцев 2023 г. Ожидаемая дивдоходность по INARCTICA 2%, по ЭсЭфАй — 6,9%.
• Завершится период сбора заявок в рамках SPO компании INARCTICA.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500растет на 0,1%, нефть Brent в плюсе на 0,2% и находится около $81,9.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter