29 ноября 2023 ЦентроКредит
Российский рынок
Российский рынок был довольно волатилен на прошлой неделе. Восходящие движения на фоне внешнего и внутреннего позитива сменялись нисходящими и обратно. По итогу недели Индекс Мосбиржи практически не изменился и достиг уровня в 3218 (рост на 0,4% за неделю).
Цены на нефть также были значительно волатильными на прошлой неделе в силу того, что была перенесена встреча ОПЕК+ с 26 на 30 ноября 2023 года. Цена падала ниже 80 долларов за баррель после новостей. Рынок воспринял данную новость негативно, предполагая, что стран-участницы не могут договориться между собой. Мы все же предполагаем, что изменение даты связано с тем, что странам необходимо больше времени, чтобы разработать и согласовать совместные решения. В пятницу появилась новость о том, что ОПЕК+ близок к достижению компромисса. Вполне вероятно, что на встрече будут объявлены дополнительные сокращения предложения нефти, которые станут драйверами восстановления и роста цен на нефть.
Большинство других сырьевых товаров продолжило расти благодаря снижению доллара.
Касаемо пары USD/RUB, рубль укрепился в течение недели, и пара опускалась ниже 88. Мы предполагаем, что курс останется в данном диапазоне в ближайшее время.
Корпоративные новости
TCS Group.
На прошлой неделе “TCS Group” опубликовала сильные финансовые результаты на 3 квартал 2023 года. Чистая прибыль Группы в 3 квартале увеличилась на 16% кв./кв. и почти в 3 раза г/г до 23,6 млрд руб., что оказалось выше ожиданий рынка. Рентабельность капитала выросла до 38%. За 9 месяцев 2023 года чистая прибыль составила 60,2 млрд руб. Если тенденция продолжится, а также, появятся новости о редомициляции Группы, это станет значительным драйвером для бумаги.
Татнефть.
Ранее мы писали о том, что состоялся СД “Татнефти”, однако результаты были неизвестны. На прошлой неделе стало известно, что СД рекомендовал выплату дивидендов за 9 мес. 2023 г. в размере 62,71 руб./акцию, за 3 квартал – 35,17 руб. (доходность порядка 6%), что оказалось выше ожиданий рынка. ВОСА состоится 22 декабря. На фоне рекомендации бумага растет.
Банк Санкт-Петербург.
Банк “Санкт-Петербург” опубликовал финансовые результаты за 9 месяцев 2023 года. Выручка в 3 квартале составила 17,4 млрд руб., за 9 месяцев – 54 млрд руб. В 3 квартале прибыль банка продолжила снижаться и составила 8,5 млрд руб. (падение на 38% кв/кв) в то время, как рентабельность капитала составила 20% (34% кварталом ранее). Всего в январе-сентябре чистая прибыль составила порядка 36,9 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала 31,2%. Несмотря на снижение, банк все же сохраняет планы по выплате дивидендов в размере не менее 20% чистой прибыли по МСФО. По нашим расчётам, дивиденд за 2023 года может составить порядка 18 – 20 руб. на акцию (низкая годовая доходность — около 8%).
Мечел.
“Мечел” опубликовал сильные операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2023 года. В 3 квартале компания увеличила добычу угля на 17% кв./кв., до 2,85 млн тонн, продажи концентрата коксующегося угля увеличились на 140% кв./кв., превысив совокупные объемы первого полугодия. Восстановлению объемов отчасти можно объяснить возобновлением закупок оборудования и решение логистических проблем. По итогам января — сентября все же добыча угля снизилась на 16% в сравнении с периодом годом ранее, до 7,3 млн тонн, выплавка стали — на 2%, до 2,6 млн тонн. Касаемо стального сортового и листового проката, продажи остались относительно стабильными, снизившись на 3% и 10% соответственного кв./кв.
Whoosh.
“Whoosh” опубликовал сильные финансовые результаты за 3 квартал 2023 года.Выручка в 3 квартале увеличилась на 70% г/г до 5 млрд руб., за 9 месяцев рост составил 66% и выручка достигла уровня в 9,5 млрд руб. Показатель EBITDA в 3 квартале увеличился на 50% г/г до 2,9 млрд руб., за 9 месяцев на 49% до 4,9 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 45% г/г и составила 1,8 млрд руб. В целом, за 9 месяцев чистая прибыль “Whoosh” выросла почти вдвое, до 3,1 млрд руб.
Polymetal.
Появились новости о том, что “Polymetal” планирует произвести обмен акций, заблокированных в результате санкций ЕС против НРД, на новые, выпущенные на казахстанской бирже (AIX). Обмен акций планируется произвести в соотношении 1 к 1. При этом предложение распространяется только на акционеров, не связанных с недружественными государствами и на которых не распространяются санкции. Предложение будет рассмотрено на ВОСА 8 декабря. На фоне новостей бумага стремительно дешевела. Негатив связан с тем, что обмен будет производится на акции, имеющие листинг на бирже в Астане, которые стоят на около 40% дешевле, чем акции на Мосбирже.
Магнит.
На минувшей неделе появились новости о том, что СД “Магнита” рекомендовал дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 412,13 руб. на акцию (доходность порядка 6,5%). ВОСА состоится 28 декабря. Новость была воспринята рынком позитивно, бумага росла.
https://www.ccb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок был довольно волатилен на прошлой неделе. Восходящие движения на фоне внешнего и внутреннего позитива сменялись нисходящими и обратно. По итогу недели Индекс Мосбиржи практически не изменился и достиг уровня в 3218 (рост на 0,4% за неделю).
Цены на нефть также были значительно волатильными на прошлой неделе в силу того, что была перенесена встреча ОПЕК+ с 26 на 30 ноября 2023 года. Цена падала ниже 80 долларов за баррель после новостей. Рынок воспринял данную новость негативно, предполагая, что стран-участницы не могут договориться между собой. Мы все же предполагаем, что изменение даты связано с тем, что странам необходимо больше времени, чтобы разработать и согласовать совместные решения. В пятницу появилась новость о том, что ОПЕК+ близок к достижению компромисса. Вполне вероятно, что на встрече будут объявлены дополнительные сокращения предложения нефти, которые станут драйверами восстановления и роста цен на нефть.
Большинство других сырьевых товаров продолжило расти благодаря снижению доллара.
Касаемо пары USD/RUB, рубль укрепился в течение недели, и пара опускалась ниже 88. Мы предполагаем, что курс останется в данном диапазоне в ближайшее время.
Корпоративные новости
TCS Group.
На прошлой неделе “TCS Group” опубликовала сильные финансовые результаты на 3 квартал 2023 года. Чистая прибыль Группы в 3 квартале увеличилась на 16% кв./кв. и почти в 3 раза г/г до 23,6 млрд руб., что оказалось выше ожиданий рынка. Рентабельность капитала выросла до 38%. За 9 месяцев 2023 года чистая прибыль составила 60,2 млрд руб. Если тенденция продолжится, а также, появятся новости о редомициляции Группы, это станет значительным драйвером для бумаги.
Татнефть.
Ранее мы писали о том, что состоялся СД “Татнефти”, однако результаты были неизвестны. На прошлой неделе стало известно, что СД рекомендовал выплату дивидендов за 9 мес. 2023 г. в размере 62,71 руб./акцию, за 3 квартал – 35,17 руб. (доходность порядка 6%), что оказалось выше ожиданий рынка. ВОСА состоится 22 декабря. На фоне рекомендации бумага растет.
Банк Санкт-Петербург.
Банк “Санкт-Петербург” опубликовал финансовые результаты за 9 месяцев 2023 года. Выручка в 3 квартале составила 17,4 млрд руб., за 9 месяцев – 54 млрд руб. В 3 квартале прибыль банка продолжила снижаться и составила 8,5 млрд руб. (падение на 38% кв/кв) в то время, как рентабельность капитала составила 20% (34% кварталом ранее). Всего в январе-сентябре чистая прибыль составила порядка 36,9 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала 31,2%. Несмотря на снижение, банк все же сохраняет планы по выплате дивидендов в размере не менее 20% чистой прибыли по МСФО. По нашим расчётам, дивиденд за 2023 года может составить порядка 18 – 20 руб. на акцию (низкая годовая доходность — около 8%).
Мечел.
“Мечел” опубликовал сильные операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2023 года. В 3 квартале компания увеличила добычу угля на 17% кв./кв., до 2,85 млн тонн, продажи концентрата коксующегося угля увеличились на 140% кв./кв., превысив совокупные объемы первого полугодия. Восстановлению объемов отчасти можно объяснить возобновлением закупок оборудования и решение логистических проблем. По итогам января — сентября все же добыча угля снизилась на 16% в сравнении с периодом годом ранее, до 7,3 млн тонн, выплавка стали — на 2%, до 2,6 млн тонн. Касаемо стального сортового и листового проката, продажи остались относительно стабильными, снизившись на 3% и 10% соответственного кв./кв.
Whoosh.
“Whoosh” опубликовал сильные финансовые результаты за 3 квартал 2023 года.Выручка в 3 квартале увеличилась на 70% г/г до 5 млрд руб., за 9 месяцев рост составил 66% и выручка достигла уровня в 9,5 млрд руб. Показатель EBITDA в 3 квартале увеличился на 50% г/г до 2,9 млрд руб., за 9 месяцев на 49% до 4,9 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 45% г/г и составила 1,8 млрд руб. В целом, за 9 месяцев чистая прибыль “Whoosh” выросла почти вдвое, до 3,1 млрд руб.
Polymetal.
Появились новости о том, что “Polymetal” планирует произвести обмен акций, заблокированных в результате санкций ЕС против НРД, на новые, выпущенные на казахстанской бирже (AIX). Обмен акций планируется произвести в соотношении 1 к 1. При этом предложение распространяется только на акционеров, не связанных с недружественными государствами и на которых не распространяются санкции. Предложение будет рассмотрено на ВОСА 8 декабря. На фоне новостей бумага стремительно дешевела. Негатив связан с тем, что обмен будет производится на акции, имеющие листинг на бирже в Астане, которые стоят на около 40% дешевле, чем акции на Мосбирже.
Магнит.
На минувшей неделе появились новости о том, что СД “Магнита” рекомендовал дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 412,13 руб. на акцию (доходность порядка 6,5%). ВОСА состоится 28 декабря. Новость была воспринята рынком позитивно, бумага росла.
https://www.ccb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter