Главное
• Индекс МосБиржи приостановил снижение на фоне отскока цен на нефть.
• В фокусе на этой неделе будет заседание ЦБ РФ. Регулятор может повысить ключевую ставку.
• На этой неделе на Московской бирже появятся две новые акции: Совкомбанк и Мосгорломбард.
В деталях
Российский рынок акций завершал прошлую неделю нейтрально. В пятницу индекс МосБиржи остановился около 3080 п., при этом торговая активность участников относительно предыдущих сессий снизилась. Обороты в акциях индекса составили лишь 40 млрд руб.
Приостановка фазы снижения на нашем рынке обеспечена стабилизацией и отскоком по нефти. В пятницу фьючерсы Brent выросли на 2% и поднялись к $76 за баррель. На этом фоне лучшую динамику показали акции нефтяного сектора. Впрочем, если смотреть на недельный график, то котировки Brent снижаются 7-ю неделю подряд — такого непрерывного тренда не было с 2018 г.
Локально благоприятная ситуация в целом складывается на мировых фондовых площадках. Так, американский S&P 500 в преддверии предстоящего в среду заседания ФРС закрывал прошлую неделю на максимумах этого года на фоне сильной макростатистики.
По индексу МосБиржи техническая картина сильно не меняется, так как все колебания последних сессий укладываются в рамки устоявшегося бокового коридора. На прошлой неделе мы видели приближение котировок к нижней границе боковика 2985–3020 п. Эти рубежи так и не были достигнуты, но риск их тестирования все еще сохраняется. В случае такой просадки можно предположить, что объем спроса со стороны тех, кто хочет купить голубые фишки от этой ключевой рыночной поддержки, может увеличиться. Тактика покупки на потенциальном снижении выглядит оправданной.
Сверху по индексу нет каких-либо важных уровней вплоть до 3240 п. Можно предположить, что в указанных границах (2985–3240) рынок останется до конца года. Тем более есть предположение, что торговая активность участников в оставшиеся 3 недели декабря будет пониженной. А значит, и амплитуда колебаний при прочих равных может оказаться невысокой.
Заседание ЦБ РФ — ключевое событие недели. В пятницу Банк России примет решение по ключевой ставке. Сейчас она на уровне 15%. Большинство аналитиков считают, что на фоне сохранения актуальности проинфляционных рисков регулятор вновь увеличит ее, подняв до 16%. Ряд экспертов не исключают и шага в +200 б.п., до 17%.
Формально любое повышение — это негатив для рынка акций, а также коротких и средних облигаций. В то же время более высокая ставка позитивна для курса рубля. По паре USD/RUB до конца года преимущественно нейтральные ожидания. Курс может консолидироваться около 90 или незначительно выше.
Как это часто бывает, участники рынка заранее адаптируются к потенциальному ужесточению ДКП. Поэтому, например, для российских акций решение о повышении ставки до 16%, скорее всего, будет носить лишь умеренное негативное влияние.
Что касается облигаций, особенно коротких выпусков, то они выглядят дорогими даже при текущем значении ключевой ставки. Доходности по ОФЗ сильно ниже ее уровня. Потенциал для их снижения в ближайшие недели сохраняется.
Два IPO. На этой неделе на Московской бирже появятся две новые акции:
- Старт торгов бумагами Мосгорломбарда (МГКЛ) может пройти в четверг, 14 декабря. Акции будут обращаться под тикером MGKL. Диапазон цены размещения в рамках IPO: 3,1–3,5 руб. Ожидается, что по результатам IPO доля акций в свободном обращении (free-float) составит до 36%.
- Старт торгов бумагами Совкомбанка может пройти в пятницу, 15 декабря. Акции будут обращаться под тикером SVCB. В рамках IPO планируется привлечь 10 млрд руб. Диапазон размещения установлен на уровне 10,5–11,5 руб., что предполагает капитализацию в 200–219 млрд руб. Предложение состоит из акций дополнительной эмиссии (cash-in). Все привлеченные в ходе IPO средства будут направлены на дальнейшее развитие бизнеса. Никто из действующих акционеров не будет продавать принадлежащие им бумаги в рамках первичного размещения. Акции включены в первый уровень листинга Московской биржи. Один лот будет содержать 100 акций.
Бумаги в фокусе
• АЛРОСА (+5%). В пятницу акции показали лучший результат в составе индекса МосБиржи, продолжая отыгрывать новость о том, что лидеры индийской алмазной отрасли приняли решение не продлевать добровольное эмбарго на импорт алмазного сырья, срок которого истекает 15 декабря.
Кроме того, важным фактором поддержки импульса является накопленная перепроданность бумаг АЛРОСА. С августовских максимумов они плавно снижались несколько месяцев, потеряв 25%. Сейчас же есть признаки локального шортсквиза. В качестве ближайших ориентиров и уровней технического сопротивления можно выделить уровни 72 и 77 руб. При этом общий среднесрочный и долгосрочный взгляд по акциям компании остается сдержанным. Нет ожиданий устойчивой опережающей динамики относительно индекса МосБиржи.
• Газпром (-1,1%). Импульс роста четверга из-за новостей о том, что долговая нагрузка не скажется на дивидендной политике, не продолжился. В пятницу бумаги выглядели слабее рынка, скорректировавшись к 161,5 руб. Можно вновь отметить, что ближайшие уровни сопротивления находятся на 165 и 167 руб. Но для полноценного слома негативной технической картины необходимо повторно закрепляться выше 170 руб. Пока предпосылок к этому не появляется.
События сегодня
• Сбербанк опубликует финансовые результаты по РПБУ за ноябрь 2023 г.
• Сезон промежуточных дивидендов продолжается. На этой неделе ожидаются закрытия реестров у 4 компаний. Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение выплат КуйбышевАзота за 9 месяцев 2023 г. Дивдоходность составляет около 2%. Кроме того, в среду будет отсечка в ЭсЭфАй (6,9%), в четверг — в ЛУКОЙЛе (6,2%), в пятницу — в акциях Европейской Электротехники (3,5%).
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 без существенных изменений, нефть Brent в плюсе на 0,3% и находится около $76,1.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи приостановил снижение на фоне отскока цен на нефть.
• В фокусе на этой неделе будет заседание ЦБ РФ. Регулятор может повысить ключевую ставку.
• На этой неделе на Московской бирже появятся две новые акции: Совкомбанк и Мосгорломбард.
В деталях
Российский рынок акций завершал прошлую неделю нейтрально. В пятницу индекс МосБиржи остановился около 3080 п., при этом торговая активность участников относительно предыдущих сессий снизилась. Обороты в акциях индекса составили лишь 40 млрд руб.
Приостановка фазы снижения на нашем рынке обеспечена стабилизацией и отскоком по нефти. В пятницу фьючерсы Brent выросли на 2% и поднялись к $76 за баррель. На этом фоне лучшую динамику показали акции нефтяного сектора. Впрочем, если смотреть на недельный график, то котировки Brent снижаются 7-ю неделю подряд — такого непрерывного тренда не было с 2018 г.
Локально благоприятная ситуация в целом складывается на мировых фондовых площадках. Так, американский S&P 500 в преддверии предстоящего в среду заседания ФРС закрывал прошлую неделю на максимумах этого года на фоне сильной макростатистики.
По индексу МосБиржи техническая картина сильно не меняется, так как все колебания последних сессий укладываются в рамки устоявшегося бокового коридора. На прошлой неделе мы видели приближение котировок к нижней границе боковика 2985–3020 п. Эти рубежи так и не были достигнуты, но риск их тестирования все еще сохраняется. В случае такой просадки можно предположить, что объем спроса со стороны тех, кто хочет купить голубые фишки от этой ключевой рыночной поддержки, может увеличиться. Тактика покупки на потенциальном снижении выглядит оправданной.
Сверху по индексу нет каких-либо важных уровней вплоть до 3240 п. Можно предположить, что в указанных границах (2985–3240) рынок останется до конца года. Тем более есть предположение, что торговая активность участников в оставшиеся 3 недели декабря будет пониженной. А значит, и амплитуда колебаний при прочих равных может оказаться невысокой.
Заседание ЦБ РФ — ключевое событие недели. В пятницу Банк России примет решение по ключевой ставке. Сейчас она на уровне 15%. Большинство аналитиков считают, что на фоне сохранения актуальности проинфляционных рисков регулятор вновь увеличит ее, подняв до 16%. Ряд экспертов не исключают и шага в +200 б.п., до 17%.
Формально любое повышение — это негатив для рынка акций, а также коротких и средних облигаций. В то же время более высокая ставка позитивна для курса рубля. По паре USD/RUB до конца года преимущественно нейтральные ожидания. Курс может консолидироваться около 90 или незначительно выше.
Как это часто бывает, участники рынка заранее адаптируются к потенциальному ужесточению ДКП. Поэтому, например, для российских акций решение о повышении ставки до 16%, скорее всего, будет носить лишь умеренное негативное влияние.
Что касается облигаций, особенно коротких выпусков, то они выглядят дорогими даже при текущем значении ключевой ставки. Доходности по ОФЗ сильно ниже ее уровня. Потенциал для их снижения в ближайшие недели сохраняется.
Два IPO. На этой неделе на Московской бирже появятся две новые акции:
- Старт торгов бумагами Мосгорломбарда (МГКЛ) может пройти в четверг, 14 декабря. Акции будут обращаться под тикером MGKL. Диапазон цены размещения в рамках IPO: 3,1–3,5 руб. Ожидается, что по результатам IPO доля акций в свободном обращении (free-float) составит до 36%.
- Старт торгов бумагами Совкомбанка может пройти в пятницу, 15 декабря. Акции будут обращаться под тикером SVCB. В рамках IPO планируется привлечь 10 млрд руб. Диапазон размещения установлен на уровне 10,5–11,5 руб., что предполагает капитализацию в 200–219 млрд руб. Предложение состоит из акций дополнительной эмиссии (cash-in). Все привлеченные в ходе IPO средства будут направлены на дальнейшее развитие бизнеса. Никто из действующих акционеров не будет продавать принадлежащие им бумаги в рамках первичного размещения. Акции включены в первый уровень листинга Московской биржи. Один лот будет содержать 100 акций.
Бумаги в фокусе
• АЛРОСА (+5%). В пятницу акции показали лучший результат в составе индекса МосБиржи, продолжая отыгрывать новость о том, что лидеры индийской алмазной отрасли приняли решение не продлевать добровольное эмбарго на импорт алмазного сырья, срок которого истекает 15 декабря.
Кроме того, важным фактором поддержки импульса является накопленная перепроданность бумаг АЛРОСА. С августовских максимумов они плавно снижались несколько месяцев, потеряв 25%. Сейчас же есть признаки локального шортсквиза. В качестве ближайших ориентиров и уровней технического сопротивления можно выделить уровни 72 и 77 руб. При этом общий среднесрочный и долгосрочный взгляд по акциям компании остается сдержанным. Нет ожиданий устойчивой опережающей динамики относительно индекса МосБиржи.
• Газпром (-1,1%). Импульс роста четверга из-за новостей о том, что долговая нагрузка не скажется на дивидендной политике, не продолжился. В пятницу бумаги выглядели слабее рынка, скорректировавшись к 161,5 руб. Можно вновь отметить, что ближайшие уровни сопротивления находятся на 165 и 167 руб. Но для полноценного слома негативной технической картины необходимо повторно закрепляться выше 170 руб. Пока предпосылок к этому не появляется.
События сегодня
• Сбербанк опубликует финансовые результаты по РПБУ за ноябрь 2023 г.
• Сезон промежуточных дивидендов продолжается. На этой неделе ожидаются закрытия реестров у 4 компаний. Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение выплат КуйбышевАзота за 9 месяцев 2023 г. Дивдоходность составляет около 2%. Кроме того, в среду будет отсечка в ЭсЭфАй (6,9%), в четверг — в ЛУКОЙЛе (6,2%), в пятницу — в акциях Европейской Электротехники (3,5%).
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 без существенных изменений, нефть Brent в плюсе на 0,3% и находится около $76,1.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter