11 декабря 2023 БКС Экспресс | Нефть
Главное
• Цены на нефть отскочили и пытаются продолжить восстановление.
• На этой неделе пройдет очередное заседание ФРС США.
• Буровая активность в США продолжает стагнировать.
В деталях
Цены на нефть седьмую неделю подряд закрыли снижением. Reuters указывает, что это самая длинная серия недельных падений за последние 5 лет. Снижение связано с рисками ослабления спроса в 2024 г. на фоне высоких процентных ставок.
На прошлой неделе распродажи подстегивали слабые данные из США, где запасы нефти продолжают уверенно расти, а также статистика из Китая, где было зафиксировано ощутимое замедление импорта по итогам ноября.
Между тем, в пятницу котировки Brent отскочили на 2,5%, частично отыграв снижение предыдущих дней. Первый за шесть сессий рост может быть признаком того, что рынок нащупал локальное дно, и более глубокого спуска пока удастся избежать.
Опрошенные СМИ эксперты также связывают скачок цен с сильной статистикой из США по рынку труда, однако этот сигнал можно трактовать по-разному: более сильный рынок труда дает повод ожидать более длительного периода высоких ставок ФРС.
Сегодня с утра фьючерсы на Brent торгуются в умеренном плюсе, отражая надежду рынка на продолжение восстановления. На этой неделе центральным событием для рынка может стать заседание ФРС США.
Заседание ФРС
В среду пройдет очередное заседание ФРС по процентной ставке. Интриги по ставке нет — вероятность сохранения на уровне 5,25–5,5% оценивается в 98%. Как обычно, фокус рынка будет на прогнозах регулятора и общем тоне выступления.
Вероятность сохранения ставки на прежнем уровне на заседании 31 января 2024 г. также оценивается свыше 90%, а вот уже на мартовском заседании — всего 55%. Еще 42% отдают за снижение на 25 б.п. Ожидания достаточно оптимистичные. Если рынок услышит в пресс-релизе ФРС подтверждение этих прогнозов, то котировки сырья и мировых индексов могут отреагировать ростом.
Высокие процентные ставки оказывают давление на мировую экономику, а вместе с ней и на топливный спрос. В крупнейших экономиках — потребителях топлива — США, Китая, ЕС уже прослеживаются признаки охлаждения, что оказывает давление на нефтяные цены. Снижение прогнозов по ставкам на 2024 г. могло бы поддержать оптимизм в отношении спроса, но данные достаточно противоречивы, так что большое значение имеет взгляд на ситуацию со стороны ФРС.
Буровая активность в США
Baker Hughes в пятницу сообщил о буровой активности на американском континенте. Количество нефтяных установок в США снизилось на 2 ед., до 503 уст., газовые установки выросли на 3 уст., до 119. В Канаде число нефтяных установок снизилось на 2 уст., до 120 уст, число газовых установок выросло на 4 уст., до 74.
Буровая активность в США стагнировала более полугода, после чего в мае начала снижаться. Такая тенденция дает повод для консервативного взгляда на американскую добычу в 2024 г.
По последним данным, EIA ожидает, что производство увеличится до 13,1 млн б/с в I полугодии 2024 г. и до 13,35 млн б/с в IV квартале 2024 г.
Сегодня с утра фьючерсы на Brent растут на 0,5% и торгуются в районе $76,2 за баррель.
• Цены на нефть отскочили и пытаются продолжить восстановление.
• На этой неделе пройдет очередное заседание ФРС США.
• Буровая активность в США продолжает стагнировать.
В деталях
Цены на нефть седьмую неделю подряд закрыли снижением. Reuters указывает, что это самая длинная серия недельных падений за последние 5 лет. Снижение связано с рисками ослабления спроса в 2024 г. на фоне высоких процентных ставок.
На прошлой неделе распродажи подстегивали слабые данные из США, где запасы нефти продолжают уверенно расти, а также статистика из Китая, где было зафиксировано ощутимое замедление импорта по итогам ноября.
Между тем, в пятницу котировки Brent отскочили на 2,5%, частично отыграв снижение предыдущих дней. Первый за шесть сессий рост может быть признаком того, что рынок нащупал локальное дно, и более глубокого спуска пока удастся избежать.
Опрошенные СМИ эксперты также связывают скачок цен с сильной статистикой из США по рынку труда, однако этот сигнал можно трактовать по-разному: более сильный рынок труда дает повод ожидать более длительного периода высоких ставок ФРС.
Сегодня с утра фьючерсы на Brent торгуются в умеренном плюсе, отражая надежду рынка на продолжение восстановления. На этой неделе центральным событием для рынка может стать заседание ФРС США.
Заседание ФРС
В среду пройдет очередное заседание ФРС по процентной ставке. Интриги по ставке нет — вероятность сохранения на уровне 5,25–5,5% оценивается в 98%. Как обычно, фокус рынка будет на прогнозах регулятора и общем тоне выступления.
Вероятность сохранения ставки на прежнем уровне на заседании 31 января 2024 г. также оценивается свыше 90%, а вот уже на мартовском заседании — всего 55%. Еще 42% отдают за снижение на 25 б.п. Ожидания достаточно оптимистичные. Если рынок услышит в пресс-релизе ФРС подтверждение этих прогнозов, то котировки сырья и мировых индексов могут отреагировать ростом.
Высокие процентные ставки оказывают давление на мировую экономику, а вместе с ней и на топливный спрос. В крупнейших экономиках — потребителях топлива — США, Китая, ЕС уже прослеживаются признаки охлаждения, что оказывает давление на нефтяные цены. Снижение прогнозов по ставкам на 2024 г. могло бы поддержать оптимизм в отношении спроса, но данные достаточно противоречивы, так что большое значение имеет взгляд на ситуацию со стороны ФРС.
Буровая активность в США
Baker Hughes в пятницу сообщил о буровой активности на американском континенте. Количество нефтяных установок в США снизилось на 2 ед., до 503 уст., газовые установки выросли на 3 уст., до 119. В Канаде число нефтяных установок снизилось на 2 уст., до 120 уст, число газовых установок выросло на 4 уст., до 74.
Буровая активность в США стагнировала более полугода, после чего в мае начала снижаться. Такая тенденция дает повод для консервативного взгляда на американскую добычу в 2024 г.
По последним данным, EIA ожидает, что производство увеличится до 13,1 млн б/с в I полугодии 2024 г. и до 13,35 млн б/с в IV квартале 2024 г.
Сегодня с утра фьючерсы на Brent растут на 0,5% и торгуются в районе $76,2 за баррель.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба