21 декабря 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Главное
• На американском рынке акций прокатилась мощная волна распродаж — ведомые площадки Азии и Европы сегодня будут под давлением.
• Долгосрочный тренд индекса S&P 500 восходящий, а значит, вчерашнее падение рынка — пока не более чем техническая коррекция после рекордного ралли.
• Явная слабость глобального доллара, устойчивость резервных валют Азии и Европы, падение ставок международных облигаций на полугодовые минимумы лишь подтверждают идею скоротечности отката индексов акций.
• На сырьевом рынке: нефть Brent полностью отработала идею быстрого возврата выше $80, газ NG вновь под давлением обстоятельств у $2,4, а золото консолидируется под $2040.
США
Ведущие индексы акций сильно упали. В первой половине дня S&P 500, Dow Jones и NASDAQ Composite планомерно обновляли свои годовые максимумы, а под занавес торгов прокатилась мощная волна распродаж бумаг. Потери бенчмарков составили около 1,5%. Для покорения исторических вершин S&P 500 не хватило менее процента.
После безостановочного 7-недельного ралли на 17% уже не так и важно, что послужило причиной резкого падения индексов. Техническая перекупленность настораживала, индикатор страха VIX отражал полное умиротворение инвесторов — и на таком благоприятном фоне ряд участников на повышение попросту решили зафиксировать большую и быструю прибыль. Ничего экстраординарного.
Технически: медленный монотонный подъем и быстрая коррекция — это и есть характеристика восходящего тренда. Противоположность — нудное сползание и быстрые отскоки характерны нисходящей формации. Но сейчас имеем именно тренд вверх, поэтому долгосрочным инвесторам пока волноваться не о чем, вероятность возобновления подъема после снятия в индексах перекупленности высокая.
Поддержка в индексе S&P 500 расположена в области 4600 п. — предыдущий максимум года. Это еще 2% от вчерашнего дневного минимума. А далее можно присматриваться к покупкам под перспективу движения индекса на исторические вершины — выше 4800 п. К началу весны 2024 г. в терминалах может показаться и круглая планка 5000 п.
Сегодня утром фьючерсы Штатов в плюсе на четверть процента. Это несколько сглаживает негативный настрой на рынках Европы и Азии. Однако, учитывая инерционную природу, импульс вниз в S&P 500 может развиться на основной сессии, поэтому к спекулятивным покупкам следует относиться аккуратно, не пренебрегая защитными стоп-заявками. А тактически скоро появится интересная возможность на перезаход в лонг.
Российские трейдеры могут отрабатывать американские тренды рынка акций через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX.
Причина спокойствия за судьбу тренда в S&P 500 кроется в очень высокой вероятности окончания жесткого цикла ФРС и приближении момента монетарного разворота. В марте ключевая ставка может быть понижена. Динамика валютного и долгового рынков поддерживают данную идею. Индекс доллара США DXY: 102,3 п. все так же слаб на фоне грядущего послабления ФРС и вскоре может улететь на минимумы года. Доходности 10-летних гособлигаций США и вовсе обвалились до полугодовых минимумов: ставка 3,85%, а недавно было выше 5%.
Важно: ни в долларе, ни в бондах, по сути, не было защитной реакции на сильное падение индексов акций. То есть участники долгового и валютного рынков более спокойны, а волатильность была лишь на рынках спекулятивного капитала, что сигнализирует о временном характере отката индексов.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона не в силах противостоять негативному сентименту из-за океана. В основном индексы АТР теряют от 0,5% до 1,5%. Китайские бенчмарки, как обычно, в своем репертуаре — относительно стабильно торгуется Гонконг, а континентальный Шанхай вообще плюсе. По совокупности вводных фактор Азии в курсе европейских бумаг вряд ли сможет поддержать индексы Европы, старт европейской сессии ожидается с понижением.
Выход российских активных трейдеров на азиатский рынок сейчас возможен через московские фьючерсы на Гонконг и Японию. Курс гонконгского рынка можно отрабатывать через контракт HANG, но сегодня турбулентный индекс Hang Seng нетипично спокоен, в нуле. В последние дни там возросла волатильность на фоне достижения годовых минимумов, на днях уже был быстрый 6% отскок и активный откат — скорее всего, так и формируется база под полноценную волну вверх.
Японские тенденции доступны посредством фьючерса на индекс Nikkei — NIKK. В четверг индекс теряет 1,5%, перекрывая вчерашний скачок вверх. Несмотря на заминку в росте на 33-летних максимумах, тренд японского рынка явно вверх, ценовые пики с 1990 г. могут быть вновь переписаны в начале будущего года, а значит, наблюдаемый откат логично выкупать.
Сырье
Нефть Brent полностью отработала тактическую идею возврата выше $80 в рамках декабря. Вчера в моменте баррель был на $80,6, подъем с локального дна за считанные дни превысил 10%. Технический откат под круглый уровень не пугает, сегодня утром баррель $79,5, и вероятность закрытия года выше $80 сохраняется. Причиной контратаки нефтемедведей послужили неожиданно высокие запасы сырой нефти в Штатах: +2,9 млн баррелей против оценок выбытия 2,3 млн. Но активные трейдеры уже успели зафиксировать прибыль над $80, откат воспринимается как возможность для перезахода в длинные позиции.
Золото опустилось ниже $2040, но это локальная история. Среднесрочно за рост унции играет фактор приближения монетарного разворота ФРС и слабость доллара, с которым у драгметалла исторически обратная корреляция. Вариант с походом на недавние рекордные максимумы не снимается — ориентир до начала весны.
Газ на хабах США опять подешевел, и фьючерс NG после подлета к $2,6/Mmbtu слетел на $2,4. Тренд вниз сильный, а отскоки быстро гасятся. Предложение сырья высокое, спрос низкий, мягкие погодные условия пока за газомедведей. Тем не менее учитываем перепроданность и очень высокую волатильность инструмента. После закрепления выше $2,5 сформируется паттерн вверх, дальнейшее движение NG может быть быстрым и масштабным.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• На американском рынке акций прокатилась мощная волна распродаж — ведомые площадки Азии и Европы сегодня будут под давлением.
• Долгосрочный тренд индекса S&P 500 восходящий, а значит, вчерашнее падение рынка — пока не более чем техническая коррекция после рекордного ралли.
• Явная слабость глобального доллара, устойчивость резервных валют Азии и Европы, падение ставок международных облигаций на полугодовые минимумы лишь подтверждают идею скоротечности отката индексов акций.
• На сырьевом рынке: нефть Brent полностью отработала идею быстрого возврата выше $80, газ NG вновь под давлением обстоятельств у $2,4, а золото консолидируется под $2040.
США
Ведущие индексы акций сильно упали. В первой половине дня S&P 500, Dow Jones и NASDAQ Composite планомерно обновляли свои годовые максимумы, а под занавес торгов прокатилась мощная волна распродаж бумаг. Потери бенчмарков составили около 1,5%. Для покорения исторических вершин S&P 500 не хватило менее процента.
После безостановочного 7-недельного ралли на 17% уже не так и важно, что послужило причиной резкого падения индексов. Техническая перекупленность настораживала, индикатор страха VIX отражал полное умиротворение инвесторов — и на таком благоприятном фоне ряд участников на повышение попросту решили зафиксировать большую и быструю прибыль. Ничего экстраординарного.
Технически: медленный монотонный подъем и быстрая коррекция — это и есть характеристика восходящего тренда. Противоположность — нудное сползание и быстрые отскоки характерны нисходящей формации. Но сейчас имеем именно тренд вверх, поэтому долгосрочным инвесторам пока волноваться не о чем, вероятность возобновления подъема после снятия в индексах перекупленности высокая.
Поддержка в индексе S&P 500 расположена в области 4600 п. — предыдущий максимум года. Это еще 2% от вчерашнего дневного минимума. А далее можно присматриваться к покупкам под перспективу движения индекса на исторические вершины — выше 4800 п. К началу весны 2024 г. в терминалах может показаться и круглая планка 5000 п.
Сегодня утром фьючерсы Штатов в плюсе на четверть процента. Это несколько сглаживает негативный настрой на рынках Европы и Азии. Однако, учитывая инерционную природу, импульс вниз в S&P 500 может развиться на основной сессии, поэтому к спекулятивным покупкам следует относиться аккуратно, не пренебрегая защитными стоп-заявками. А тактически скоро появится интересная возможность на перезаход в лонг.
Российские трейдеры могут отрабатывать американские тренды рынка акций через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX.
Причина спокойствия за судьбу тренда в S&P 500 кроется в очень высокой вероятности окончания жесткого цикла ФРС и приближении момента монетарного разворота. В марте ключевая ставка может быть понижена. Динамика валютного и долгового рынков поддерживают данную идею. Индекс доллара США DXY: 102,3 п. все так же слаб на фоне грядущего послабления ФРС и вскоре может улететь на минимумы года. Доходности 10-летних гособлигаций США и вовсе обвалились до полугодовых минимумов: ставка 3,85%, а недавно было выше 5%.
Важно: ни в долларе, ни в бондах, по сути, не было защитной реакции на сильное падение индексов акций. То есть участники долгового и валютного рынков более спокойны, а волатильность была лишь на рынках спекулятивного капитала, что сигнализирует о временном характере отката индексов.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона не в силах противостоять негативному сентименту из-за океана. В основном индексы АТР теряют от 0,5% до 1,5%. Китайские бенчмарки, как обычно, в своем репертуаре — относительно стабильно торгуется Гонконг, а континентальный Шанхай вообще плюсе. По совокупности вводных фактор Азии в курсе европейских бумаг вряд ли сможет поддержать индексы Европы, старт европейской сессии ожидается с понижением.
Выход российских активных трейдеров на азиатский рынок сейчас возможен через московские фьючерсы на Гонконг и Японию. Курс гонконгского рынка можно отрабатывать через контракт HANG, но сегодня турбулентный индекс Hang Seng нетипично спокоен, в нуле. В последние дни там возросла волатильность на фоне достижения годовых минимумов, на днях уже был быстрый 6% отскок и активный откат — скорее всего, так и формируется база под полноценную волну вверх.
Японские тенденции доступны посредством фьючерса на индекс Nikkei — NIKK. В четверг индекс теряет 1,5%, перекрывая вчерашний скачок вверх. Несмотря на заминку в росте на 33-летних максимумах, тренд японского рынка явно вверх, ценовые пики с 1990 г. могут быть вновь переписаны в начале будущего года, а значит, наблюдаемый откат логично выкупать.
Сырье
Нефть Brent полностью отработала тактическую идею возврата выше $80 в рамках декабря. Вчера в моменте баррель был на $80,6, подъем с локального дна за считанные дни превысил 10%. Технический откат под круглый уровень не пугает, сегодня утром баррель $79,5, и вероятность закрытия года выше $80 сохраняется. Причиной контратаки нефтемедведей послужили неожиданно высокие запасы сырой нефти в Штатах: +2,9 млн баррелей против оценок выбытия 2,3 млн. Но активные трейдеры уже успели зафиксировать прибыль над $80, откат воспринимается как возможность для перезахода в длинные позиции.
Золото опустилось ниже $2040, но это локальная история. Среднесрочно за рост унции играет фактор приближения монетарного разворота ФРС и слабость доллара, с которым у драгметалла исторически обратная корреляция. Вариант с походом на недавние рекордные максимумы не снимается — ориентир до начала весны.
Газ на хабах США опять подешевел, и фьючерс NG после подлета к $2,6/Mmbtu слетел на $2,4. Тренд вниз сильный, а отскоки быстро гасятся. Предложение сырья высокое, спрос низкий, мягкие погодные условия пока за газомедведей. Тем не менее учитываем перепроданность и очень высокую волатильность инструмента. После закрепления выше $2,5 сформируется паттерн вверх, дальнейшее движение NG может быть быстрым и масштабным.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter