12 января 2024 Синара Инвестбанк
ТРЕНДЫ И ПРОГНОЗЫ
Опубликованные вчера данные о неожиданном ускорении инфляции в США в ноябре не оказали определяющего влияния на настроения участников рынка, и фондовые индексы завершили торговую сессию практически без изменений. S&P 500 снизился на 0,1%, Dow Jones прибавил 0,04%, Nasdaq остался на уровне открытия. Наибольшие потери среди секторов S&P 500 понес коммунальный (-2,3%), лучше остальных смотрелся технологический (+0,5%).
Индекс Hang Seng в Гонконге снизился на 0,4%.
Сегодня финансовые результаты опубликуют UnitedHealth Group, JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, BlackRock и Citigroup.
НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ И ПОЛИТИКИ
Потребительская инфляция в США в декабре составила 3,4% г/г, оказавшись выше ожиданий экономистов (3,2%) и немного ускорившись по сравнению с ноябрем (3,1%). Мы считаем, что по итогам текущего года инфляция замедлится до 3% с 4,1% в 2023 г. Исходя из данного сценария, ФРС, по нашим оценкам, снизит ставки до диапазона 4,25–4,5% до конца 2024 г.
В КНР, по нашему мнению, возрастают риски сползания экономики в дефляционную спираль на фоне появления новых признаков ослабления внутреннего спроса. Согласно опубликованным сегодня данным, в декабре потребительские цены продолжили снижаться третий месяц подряд (-0,3% г/г против ожидавшихся аналитиками -0,4% и ноябрьских -0,5%). Кроме того, хуже прогнозов оказались объемы кредитования за декабрь.
Вместе с тем динамика внешнеторговых показателей в декабре немного улучшилась по сравнению с ноябрем: экспорт вырос на 2,3% г/г до $303,6 млрд, импорт прибавил 0,2% до $228,2 млрд. Консенсус-прогноз предполагал рост экспорта на 1,7% г/г, а импорта — на 0,3% (с +0,5% и -0,6% соответственно в ноябре).
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Акции США
Индийский оператор дата-центров Yotta планирует закупить у NVIDIA чипы для искусственного интеллекта H100 и GH200 на сумму $500 млн с поставкой в начале 2025 г. Новый заказ составляет примерно 0,9% выручки NVIDIA, которую мы прогнозируем по итогам 2024 ф. г. Новость, на наш взгляд, уже учтена во вчерашнем росте цены акций, и мы не ожидаем дальнейшего повышения котировок NVIDIA.
Вновь снизив цены на свои Model 3 и Model Y в Китае, Tesla создает условия для общего удешевления электромобилей на местном рынке, где рост их продаж замедляется. После завершения вчерашней основной сессии акции компании потеряли в стоимости 2%, и мы полагаем, что на ближайшее время давление на них сохранится. По нашим расчетам их справедливая стоимость — $160 за штуку, что предполагает рейтинг «Продавать».
Акции Citigroup упали вчера на 1,8%, после того как банк предупредил о вероятном чистом убытке в 4К23 из-за падения курса аргентинского песо и расходов на реструктуризацию. Ожидаем, что давление на котировки сохранится в краткосрочной перспективе.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Опубликованные вчера данные о неожиданном ускорении инфляции в США в ноябре не оказали определяющего влияния на настроения участников рынка, и фондовые индексы завершили торговую сессию практически без изменений. S&P 500 снизился на 0,1%, Dow Jones прибавил 0,04%, Nasdaq остался на уровне открытия. Наибольшие потери среди секторов S&P 500 понес коммунальный (-2,3%), лучше остальных смотрелся технологический (+0,5%).
Индекс Hang Seng в Гонконге снизился на 0,4%.
Сегодня финансовые результаты опубликуют UnitedHealth Group, JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, BlackRock и Citigroup.
НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ И ПОЛИТИКИ
Потребительская инфляция в США в декабре составила 3,4% г/г, оказавшись выше ожиданий экономистов (3,2%) и немного ускорившись по сравнению с ноябрем (3,1%). Мы считаем, что по итогам текущего года инфляция замедлится до 3% с 4,1% в 2023 г. Исходя из данного сценария, ФРС, по нашим оценкам, снизит ставки до диапазона 4,25–4,5% до конца 2024 г.
В КНР, по нашему мнению, возрастают риски сползания экономики в дефляционную спираль на фоне появления новых признаков ослабления внутреннего спроса. Согласно опубликованным сегодня данным, в декабре потребительские цены продолжили снижаться третий месяц подряд (-0,3% г/г против ожидавшихся аналитиками -0,4% и ноябрьских -0,5%). Кроме того, хуже прогнозов оказались объемы кредитования за декабрь.
Вместе с тем динамика внешнеторговых показателей в декабре немного улучшилась по сравнению с ноябрем: экспорт вырос на 2,3% г/г до $303,6 млрд, импорт прибавил 0,2% до $228,2 млрд. Консенсус-прогноз предполагал рост экспорта на 1,7% г/г, а импорта — на 0,3% (с +0,5% и -0,6% соответственно в ноябре).
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Акции США
Индийский оператор дата-центров Yotta планирует закупить у NVIDIA чипы для искусственного интеллекта H100 и GH200 на сумму $500 млн с поставкой в начале 2025 г. Новый заказ составляет примерно 0,9% выручки NVIDIA, которую мы прогнозируем по итогам 2024 ф. г. Новость, на наш взгляд, уже учтена во вчерашнем росте цены акций, и мы не ожидаем дальнейшего повышения котировок NVIDIA.
Вновь снизив цены на свои Model 3 и Model Y в Китае, Tesla создает условия для общего удешевления электромобилей на местном рынке, где рост их продаж замедляется. После завершения вчерашней основной сессии акции компании потеряли в стоимости 2%, и мы полагаем, что на ближайшее время давление на них сохранится. По нашим расчетам их справедливая стоимость — $160 за штуку, что предполагает рейтинг «Продавать».
Акции Citigroup упали вчера на 1,8%, после того как банк предупредил о вероятном чистом убытке в 4К23 из-за падения курса аргентинского песо и расходов на реструктуризацию. Ожидаем, что давление на котировки сохранится в краткосрочной перспективе.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу