Главное
• В индексе МосБиржи состоялась плановая техническая коррекция от двухмесячного максимума — на спуске локальная поддержка устояла, и среднесрочно рынку можно двигаться дальше вверх.
• Лидерами дня стали акции Транснефти на фоне подготовки к сплиту «префов», а в аутсайдерах оказались расписки TCS Group из-за приближающейся редомициляции.
• На валютном рынке случился спайк — волатильность доллара свыше 6%, амплитуда в евро больше 4%. Технический отскок перепроданных инвалют с полугодового дна состоялся, и по итогам сессии рубль отбил потери.
• На внешнем контуре тоже волатильно: глобальные индексы акций в коррекции, индекс доллара DXY обновил максимум 2024 г., нефть Brent не удержалась выше $79, газ NG рухнул на 6%, а на золото активно давит окрепший доллар.
В деталях
Индекс МосБиржи после взлета с начала января свыше 3% и теста важного уровня 3200 п. ушел в закономерную техническую коррекцию. В качестве поддержки на спуске отмечалась область 3150 п., и на минимуме вчерашнего дня было 3162 п. Ниже рынок не пустили, и закрытие вечерней сессии состоялось на 3175 п.
На фоне слабой динамики внешних рынков акций и commodities, фондовые медведи могут еще раз попытаться продавить рынок вниз, но, скорее всего, принципиальная поддержка 3150 устоит.
На ближайшие сессии идея плоской коррекции индекса с ограниченной амплитудой колебания остается актуальной. Границами локального боковика служат 3150–3200 п., и ожидания сводятся скорее к прорыву планки 3200 п. с последующим выходом на верхнюю границу уже широкого полугодового боковика 3000–3300 п.
В качестве факторов поддержки рынка служат высокие дивидендные ожидания в металлургическом секторе, процесс реинвестирования дивидендов нефтяников и ритейла, вероятность прохождения пика жесткой ДКП ЦБ, замкнутость российской финансовой системы и ограниченность инвестиционных альтернатив. А сдерживает пока активный подъем индекса акций неопределенность на сырьевом рынке и неустойчивость фьючерсов нефти и газа, а также сильное укрепление рубля.
На валютном рынке произошел резкий скачок волатильности. В ходе сессии инвалюты ожидаемо переписали минимумы за последние 7 месяцев, доллар был на 87,4, евро у 94,7, юань ниже 12,1. Наши январские цели укрепления рубля были достигнуты, и вчера уже отмечалась техническая перепроданность валютных пар и не исключался активный отскок инвалют в русле актуального среднесрочного тренда восстановления рубля.
В какой-то момент произошел резкий всплеск, и на высоких оборотах доллар в течение пяти минут взлетал на 5%, под 92,9, евро прыгал выше 98,5, а юань подбрасывало над 12,3. Но страсти быстро улеглись, и инвалюты вернулись на исходные перед скачком.
Так называемый спайк сбил много стоп-заявок, а биржевые алгоритмы привели к синхронному движению в долларе, евро, юане, но на разную величину. Конечно, можно много рассуждать о спланированной операции и строить теории заговора, но видится, что это не более чем техническая ошибка торговой системы и/или трейдера, выставляющего некорректные заявки. За такой вариант говорит быстрый возврат курсов на минимумы дня, анализ потоковых данных и отсутствие аналогичной реакции в срочных контрактах — фьючерс SiH4 всколыхнулся лишь на процент.
На фоне снятия технической перепроданности валютных пар и в условиях действующих ДКП ЦБ, нормативов репатриации выручки экспортеров, продажи валюты ЦБ по бюджетному правилу, ожиданий девальвации нацвалюты на ближайшие месяцы нет. А технически, после вчерашней тени на графике USD/RUB, есть даже риск дальнейшего падения доллара и обновления локальных многомесячных минимумов. А пока локальное дно в USD на Мосбирже определено под 87,4.
Бумаги в фокусе
• TCS Group (-4,5%). Бумаги стали лидерами падения, объем торгов более 4 млрд руб., что в три раза выше среднего, в моменте обвал расписок превышал 6%. Распродажа бумаг случилась на позитивной корпоративной новости — в течение I квартала может завершиться процесс редомициляции, и компания переедет в российский офшор в Приморском крае. Фактор возвращения корпорации в национальную юрисдикцию откроет все акционерные права, включая дивиденды. А негативная реакция рынка вызвана исключительно опасениями навеса продаж бумаг, хранящихся в иностранной инфраструктуре.
Долгосрочно курс на 5400 руб. предполагает +65% от текущих, но вот среднесрочно определить глубину падения сложно — все зависит от объемов и ритмичности выхода резидентов с внешнего контура. Технически акции вернулись под долгосрочный восходящий тренд ниже 3300 руб., и это риск временного углубления падения. Но надо учитывать и очень волатильную природу инструмента: курс может резко менять направление.
• Транснефть-ап (+3,1%). Фавориты дня взлетели на 155 000 руб., и это ценовые пики аж с начала февраля 2022 г. Оборот для акций рекордный — почти 5,5 млрд руб. Причина — завершающий этап перед сплитом бумаг на бирже. Компания подала документы в ЦБ на дробление акций в пропорции 100/1, что должно повысить ликвидность бумаг и привлечь дополнительных инвесторов. В начале февраля на торгах котировка будет уже с четырьмя знаками, по текущему курсу это 1550 руб. Фундаментальный таргет на 2024 г. — 200 000 руб. (2000 руб. по-новому), или еще +29%.
Ожидаемые события
• Сбербанк России опубликует финансовые результаты по РСБУ по итогам. 2023 года.
• ОПЕК опубликует месячного отчета по рынку нефти.
• ФРС США опубликует Бежевую Книгу.
Внешний фон
• Индексы США потеряли 0,2–0,6%, утренние фьючерсы еще в минусе на 0,2–0,3%. Фактор глобального фондового поводыря задает негативный тон для ведомых рынков Азии и перед стартом европейской сессии акций. Динамику американского рынка можно отрабатывать через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD.
• Японский индекс Nikkei продолжил историческое ралли, и сегодня там очередные максимумы с 1990 г. Российским трейдерам все это время был доступен фьючерс NIKK, но сейчас уже перекупленность. А вот в Гонконге индекс Hang Seng (-3%) вновь рухнул на минимумы с осени 2022 г., перепроданность сильная, и это спекулятивная идея под отскок через фьючерс HANG.
• Индекс доллара США DXY уже выше 103,4 п., а это пики 2024 г. и максимумы с середины декабря. У участников валютного рынка есть опасения насчет ДКП ФРС, а вот у участников срочного рынка их нет — в марте ожидается секвестр ключевой ставки ФРС с вероятностью 65%, и это среднесрочный фактор против нацвалюты Штатов.
• Нефть Brent подбрасывало под $79,5, но вновь откат к $77,5, а поддержка $77 с прицелом выше $80 актуальна. Золото со своей обратной корреляцией к DXY меркнет к $2020, но здесь уже техническая поддержка, и на фоне ожиданий ослабления доллара вскоре унция может вновь подорожать. Газ NG в своем волатильном стиле — фьючерс вчера потерял 6% и рухнул под планку $3, на торгах в среду уже $2,8. Если рисковая стратегия позволяет, то уже можно присматриваться на высокий отскок турбулентного актива. Московские контракты на нефть, золото и газ — BRG4, GDH4, NGF4.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• В индексе МосБиржи состоялась плановая техническая коррекция от двухмесячного максимума — на спуске локальная поддержка устояла, и среднесрочно рынку можно двигаться дальше вверх.
• Лидерами дня стали акции Транснефти на фоне подготовки к сплиту «префов», а в аутсайдерах оказались расписки TCS Group из-за приближающейся редомициляции.
• На валютном рынке случился спайк — волатильность доллара свыше 6%, амплитуда в евро больше 4%. Технический отскок перепроданных инвалют с полугодового дна состоялся, и по итогам сессии рубль отбил потери.
• На внешнем контуре тоже волатильно: глобальные индексы акций в коррекции, индекс доллара DXY обновил максимум 2024 г., нефть Brent не удержалась выше $79, газ NG рухнул на 6%, а на золото активно давит окрепший доллар.
В деталях
Индекс МосБиржи после взлета с начала января свыше 3% и теста важного уровня 3200 п. ушел в закономерную техническую коррекцию. В качестве поддержки на спуске отмечалась область 3150 п., и на минимуме вчерашнего дня было 3162 п. Ниже рынок не пустили, и закрытие вечерней сессии состоялось на 3175 п.
На фоне слабой динамики внешних рынков акций и commodities, фондовые медведи могут еще раз попытаться продавить рынок вниз, но, скорее всего, принципиальная поддержка 3150 устоит.
На ближайшие сессии идея плоской коррекции индекса с ограниченной амплитудой колебания остается актуальной. Границами локального боковика служат 3150–3200 п., и ожидания сводятся скорее к прорыву планки 3200 п. с последующим выходом на верхнюю границу уже широкого полугодового боковика 3000–3300 п.
В качестве факторов поддержки рынка служат высокие дивидендные ожидания в металлургическом секторе, процесс реинвестирования дивидендов нефтяников и ритейла, вероятность прохождения пика жесткой ДКП ЦБ, замкнутость российской финансовой системы и ограниченность инвестиционных альтернатив. А сдерживает пока активный подъем индекса акций неопределенность на сырьевом рынке и неустойчивость фьючерсов нефти и газа, а также сильное укрепление рубля.
На валютном рынке произошел резкий скачок волатильности. В ходе сессии инвалюты ожидаемо переписали минимумы за последние 7 месяцев, доллар был на 87,4, евро у 94,7, юань ниже 12,1. Наши январские цели укрепления рубля были достигнуты, и вчера уже отмечалась техническая перепроданность валютных пар и не исключался активный отскок инвалют в русле актуального среднесрочного тренда восстановления рубля.
В какой-то момент произошел резкий всплеск, и на высоких оборотах доллар в течение пяти минут взлетал на 5%, под 92,9, евро прыгал выше 98,5, а юань подбрасывало над 12,3. Но страсти быстро улеглись, и инвалюты вернулись на исходные перед скачком.
Так называемый спайк сбил много стоп-заявок, а биржевые алгоритмы привели к синхронному движению в долларе, евро, юане, но на разную величину. Конечно, можно много рассуждать о спланированной операции и строить теории заговора, но видится, что это не более чем техническая ошибка торговой системы и/или трейдера, выставляющего некорректные заявки. За такой вариант говорит быстрый возврат курсов на минимумы дня, анализ потоковых данных и отсутствие аналогичной реакции в срочных контрактах — фьючерс SiH4 всколыхнулся лишь на процент.
На фоне снятия технической перепроданности валютных пар и в условиях действующих ДКП ЦБ, нормативов репатриации выручки экспортеров, продажи валюты ЦБ по бюджетному правилу, ожиданий девальвации нацвалюты на ближайшие месяцы нет. А технически, после вчерашней тени на графике USD/RUB, есть даже риск дальнейшего падения доллара и обновления локальных многомесячных минимумов. А пока локальное дно в USD на Мосбирже определено под 87,4.
Бумаги в фокусе
• TCS Group (-4,5%). Бумаги стали лидерами падения, объем торгов более 4 млрд руб., что в три раза выше среднего, в моменте обвал расписок превышал 6%. Распродажа бумаг случилась на позитивной корпоративной новости — в течение I квартала может завершиться процесс редомициляции, и компания переедет в российский офшор в Приморском крае. Фактор возвращения корпорации в национальную юрисдикцию откроет все акционерные права, включая дивиденды. А негативная реакция рынка вызвана исключительно опасениями навеса продаж бумаг, хранящихся в иностранной инфраструктуре.
Долгосрочно курс на 5400 руб. предполагает +65% от текущих, но вот среднесрочно определить глубину падения сложно — все зависит от объемов и ритмичности выхода резидентов с внешнего контура. Технически акции вернулись под долгосрочный восходящий тренд ниже 3300 руб., и это риск временного углубления падения. Но надо учитывать и очень волатильную природу инструмента: курс может резко менять направление.
• Транснефть-ап (+3,1%). Фавориты дня взлетели на 155 000 руб., и это ценовые пики аж с начала февраля 2022 г. Оборот для акций рекордный — почти 5,5 млрд руб. Причина — завершающий этап перед сплитом бумаг на бирже. Компания подала документы в ЦБ на дробление акций в пропорции 100/1, что должно повысить ликвидность бумаг и привлечь дополнительных инвесторов. В начале февраля на торгах котировка будет уже с четырьмя знаками, по текущему курсу это 1550 руб. Фундаментальный таргет на 2024 г. — 200 000 руб. (2000 руб. по-новому), или еще +29%.
Ожидаемые события
• Сбербанк России опубликует финансовые результаты по РСБУ по итогам. 2023 года.
• ОПЕК опубликует месячного отчета по рынку нефти.
• ФРС США опубликует Бежевую Книгу.
Внешний фон
• Индексы США потеряли 0,2–0,6%, утренние фьючерсы еще в минусе на 0,2–0,3%. Фактор глобального фондового поводыря задает негативный тон для ведомых рынков Азии и перед стартом европейской сессии акций. Динамику американского рынка можно отрабатывать через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD.
• Японский индекс Nikkei продолжил историческое ралли, и сегодня там очередные максимумы с 1990 г. Российским трейдерам все это время был доступен фьючерс NIKK, но сейчас уже перекупленность. А вот в Гонконге индекс Hang Seng (-3%) вновь рухнул на минимумы с осени 2022 г., перепроданность сильная, и это спекулятивная идея под отскок через фьючерс HANG.
• Индекс доллара США DXY уже выше 103,4 п., а это пики 2024 г. и максимумы с середины декабря. У участников валютного рынка есть опасения насчет ДКП ФРС, а вот у участников срочного рынка их нет — в марте ожидается секвестр ключевой ставки ФРС с вероятностью 65%, и это среднесрочный фактор против нацвалюты Штатов.
• Нефть Brent подбрасывало под $79,5, но вновь откат к $77,5, а поддержка $77 с прицелом выше $80 актуальна. Золото со своей обратной корреляцией к DXY меркнет к $2020, но здесь уже техническая поддержка, и на фоне ожиданий ослабления доллара вскоре унция может вновь подорожать. Газ NG в своем волатильном стиле — фьючерс вчера потерял 6% и рухнул под планку $3, на торгах в среду уже $2,8. Если рисковая стратегия позволяет, то уже можно присматриваться на высокий отскок турбулентного актива. Московские контракты на нефть, золото и газ — BRG4, GDH4, NGF4.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter