9 февраля 2024 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
В четверг индекс МосБиржи находился в каком-то шаге от повторения летних максимумов, но, недобрав ~20 пунктов, откатился и закрылся понижением на 0,5%. Не помогли ни преодолевшая рубеж $80 цена Brent, ни закрепившийся выше 91 курс USD/RUB. Одним из грузов, просадивших индекс, стали расписки TCS Group (-3%): эмитент объявил о регистрации выпуска акций МКПАО, что приведет к остановке торгов ГДР уже через неделю. Осознание инвесторами возможного возникновения навеса из редомицилированных акций негативно сказалось и на динамике Х5 Retail Group и Ozon (по -2%). Лидером роста стали акции Юнипро (+4,7%), где инвесторы увидели возросшую вероятность смены собственника. Хотя новые попытки обновить максимумы не стоит сбрасывать со счетов, более вероятным видится дальнейшее коррекционное движение в ближайшие дни.
Облигации
Доходности ОФЗ вчера возобновили рост и по итогам дня прибавили в среднем 5 б. п. Кратко- и среднесрочные бумаги показали незначительное повышение, на 1–6 б. п., а объемы торгов в этих сегментах оказались невысокими. Наиболее заметно доходности выросли в дальнем конце кривой — на 6–10 б. п. до 12,03–12,38% годовых. Основная активность также пришлась на длинные бумаги, в частности выпуски серий 26243 (12,38%, 2038 г.) и 26244 (12,29%, 2034 г.), доходности которых прибавили 7 и 6 б. п. соответственно.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – Банк России раскрыл некоторые подробности о динамике валютного рынка в последнее время – объем продажи валюты крупнейшими экспортерами в январе снизился на 12,9% м/м – в декабре усиление рубля было вызвано разовыми факторами (конвертацией компаниями ранее накопленных валютных средств) и ростом кредитования в юанях – стабильная ревальвация рубля против юаня и доллара маловероятна
Yandex – собрания акционеров, которые рассмотрят вопрос продажи активов в РФ, назначены на 7 марта – впервые официально упоминается возможность конвертации акций, права на которые зарегистрированы в инфраструктуре РФ – позитивно для бумаг, торгующихся на МосБирже
ВКРАТЦЕ
TCS Group – Московская Биржа сообщила, что с 20 февраля полностью остановит торги ГДР компании – в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции эмитента – ГДР подлежат конвертации в акции новой холдинговой компании, регистрируемой в РФ – дата регистрации послужит «отсечкой» для конвертации – ожидаемо, нейтрально
Угольные компании – правительство планирует увеличить НДПИ на уголь («Коммерсантъ») – ставку планируется повысить на 380 руб/т с 1 апреля и до конца года – должно компенсировать выпадение доходов, обусловленное отменой экспортной пошлины на уголь – по нашим оценкам, может обойтись Мечелу и Распадской в 2–3% EBITDA за 2024 г. – нейтрально, поскольку рынок в целом ожидал повышения налога
На повестке: НОВАТЭК — совет директоров (рекомендация по дивидендам за 2П23); ГМК Норильский никель — отчетность за 2П23 по МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
В четверг индекс МосБиржи находился в каком-то шаге от повторения летних максимумов, но, недобрав ~20 пунктов, откатился и закрылся понижением на 0,5%. Не помогли ни преодолевшая рубеж $80 цена Brent, ни закрепившийся выше 91 курс USD/RUB. Одним из грузов, просадивших индекс, стали расписки TCS Group (-3%): эмитент объявил о регистрации выпуска акций МКПАО, что приведет к остановке торгов ГДР уже через неделю. Осознание инвесторами возможного возникновения навеса из редомицилированных акций негативно сказалось и на динамике Х5 Retail Group и Ozon (по -2%). Лидером роста стали акции Юнипро (+4,7%), где инвесторы увидели возросшую вероятность смены собственника. Хотя новые попытки обновить максимумы не стоит сбрасывать со счетов, более вероятным видится дальнейшее коррекционное движение в ближайшие дни.
Облигации
Доходности ОФЗ вчера возобновили рост и по итогам дня прибавили в среднем 5 б. п. Кратко- и среднесрочные бумаги показали незначительное повышение, на 1–6 б. п., а объемы торгов в этих сегментах оказались невысокими. Наиболее заметно доходности выросли в дальнем конце кривой — на 6–10 б. п. до 12,03–12,38% годовых. Основная активность также пришлась на длинные бумаги, в частности выпуски серий 26243 (12,38%, 2038 г.) и 26244 (12,29%, 2034 г.), доходности которых прибавили 7 и 6 б. п. соответственно.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – Банк России раскрыл некоторые подробности о динамике валютного рынка в последнее время – объем продажи валюты крупнейшими экспортерами в январе снизился на 12,9% м/м – в декабре усиление рубля было вызвано разовыми факторами (конвертацией компаниями ранее накопленных валютных средств) и ростом кредитования в юанях – стабильная ревальвация рубля против юаня и доллара маловероятна
Yandex – собрания акционеров, которые рассмотрят вопрос продажи активов в РФ, назначены на 7 марта – впервые официально упоминается возможность конвертации акций, права на которые зарегистрированы в инфраструктуре РФ – позитивно для бумаг, торгующихся на МосБирже
ВКРАТЦЕ
TCS Group – Московская Биржа сообщила, что с 20 февраля полностью остановит торги ГДР компании – в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции эмитента – ГДР подлежат конвертации в акции новой холдинговой компании, регистрируемой в РФ – дата регистрации послужит «отсечкой» для конвертации – ожидаемо, нейтрально
Угольные компании – правительство планирует увеличить НДПИ на уголь («Коммерсантъ») – ставку планируется повысить на 380 руб/т с 1 апреля и до конца года – должно компенсировать выпадение доходов, обусловленное отменой экспортной пошлины на уголь – по нашим оценкам, может обойтись Мечелу и Распадской в 2–3% EBITDA за 2024 г. – нейтрально, поскольку рынок в целом ожидал повышения налога
На повестке: НОВАТЭК — совет директоров (рекомендация по дивидендам за 2П23); ГМК Норильский никель — отчетность за 2П23 по МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу