Главное
• Рубль не смог отмахнуться от микроралли нефти. Доллар вернулся под 91, и это несколько ухудшило его краткосрочную техническую картину. Закрытие недели может быть показательным. А в следующую пятницу рублю задаст тон заседание ЦБ.
• На глобальной валютной арене доллара США по-прежнему стабилен, индекс DXY курсирует выше 104 п., чем мешает валютам Европы и Азии начать восстановление с минимумов 2024 г. Такая динамика может сохраниться до весны.
• На сырьевом рынке нефть Brent быстро вернулась выше планки $80, за неделю +5% и смена негативного сентимента уже на вверх. Золото нейтрально над $2030, устойчивость доллара мешает унции активно дорожать — у USD и Gold обратная сила связи. А газ NG обвалился до минимумов с осени 2020 г., и фьючерс уже $1,86 — техническая перепроданность очень сильная, правда, фундаментальных факторов для отскока пока нет.
В деталях
Российский рубль вчера смог перевернуть ситуацию в свою пользу: утреннее ослабление нацвалюты резко прервано, под вечер доллар откатил под 91 и потерял полпроцента; евро остался по нулям, юань просел свыше 0,7%. Тем самым торговая неделя в рубле может быть закрыта без ущерба — в прошлую пятницу курс доллара был чуть выше 91, а сегодня утром под планкой.
А вот гонконгский доллар продолжил отбивать прежние потери: пара HKD/RUB +0,9% и 10,57, в моменте было и 10,68 (+2%) — волатильно, но вверх. В январе был аномальный спред под 18% между курсами HKD/RUB на Мосбирже и USD/HKD на Forex, со временем это должно было привести к стабилизации, и уже 10%. При спокойном фоне тенденция к сужению спреда может быть продолжена.
Фундаментальная поддержка рубля от факторов его курсообразования была максимальной именно в январе: жесткость ЦБ и нормативы репатриации валютной выручки усиливались налоговым периодом и расширенной продажей валюты по бюджетному правилу. Доллар месяц назад был под 87,4.
В феврале факторы несколько померкли, баланс спроса и предложения валют сместился чуть против рубля. Добавилась неопределенность с разными оценками эффективности нормативов от ЦБ и правительства, нерезиденты продолжают выходить из активов.
Тем не менее причин для девальвации нацвалюты нет, а наблюдаемое в последние недели локальное ослабление рубля — привычное дело на бирже: волны роста сменяются коррекциями, и обратно.
Технически возврат доллара под 91, где ранее проходило динамическое сопротивление, а потом уровень стал поддержкой, пока снижает вероятность временного заброса USD/RUB в сторону самого важного барьера 92,5. Посмотрим, как закроется рынок — недельная фиксация может быть показательной.
В следующую пятницу ЦБ решит по ставке. Вероятность удержания 16% высокая и жесткость ДКП сохранится — это долгоиграющий фактор за нацвалюту на фоне давления на кредитный спрос, включая импорт, и стимул повышенного интереса к высокодоходным безрисковым рублевым инструментам: ОФЗ, фонды денежного рынка. Исключать движение доллара на 90 к грядущему монетарному событию также нельзя.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Рубль не смог отмахнуться от микроралли нефти. Доллар вернулся под 91, и это несколько ухудшило его краткосрочную техническую картину. Закрытие недели может быть показательным. А в следующую пятницу рублю задаст тон заседание ЦБ.
• На глобальной валютной арене доллара США по-прежнему стабилен, индекс DXY курсирует выше 104 п., чем мешает валютам Европы и Азии начать восстановление с минимумов 2024 г. Такая динамика может сохраниться до весны.
• На сырьевом рынке нефть Brent быстро вернулась выше планки $80, за неделю +5% и смена негативного сентимента уже на вверх. Золото нейтрально над $2030, устойчивость доллара мешает унции активно дорожать — у USD и Gold обратная сила связи. А газ NG обвалился до минимумов с осени 2020 г., и фьючерс уже $1,86 — техническая перепроданность очень сильная, правда, фундаментальных факторов для отскока пока нет.
В деталях
Российский рубль вчера смог перевернуть ситуацию в свою пользу: утреннее ослабление нацвалюты резко прервано, под вечер доллар откатил под 91 и потерял полпроцента; евро остался по нулям, юань просел свыше 0,7%. Тем самым торговая неделя в рубле может быть закрыта без ущерба — в прошлую пятницу курс доллара был чуть выше 91, а сегодня утром под планкой.
А вот гонконгский доллар продолжил отбивать прежние потери: пара HKD/RUB +0,9% и 10,57, в моменте было и 10,68 (+2%) — волатильно, но вверх. В январе был аномальный спред под 18% между курсами HKD/RUB на Мосбирже и USD/HKD на Forex, со временем это должно было привести к стабилизации, и уже 10%. При спокойном фоне тенденция к сужению спреда может быть продолжена.
Фундаментальная поддержка рубля от факторов его курсообразования была максимальной именно в январе: жесткость ЦБ и нормативы репатриации валютной выручки усиливались налоговым периодом и расширенной продажей валюты по бюджетному правилу. Доллар месяц назад был под 87,4.
В феврале факторы несколько померкли, баланс спроса и предложения валют сместился чуть против рубля. Добавилась неопределенность с разными оценками эффективности нормативов от ЦБ и правительства, нерезиденты продолжают выходить из активов.
Тем не менее причин для девальвации нацвалюты нет, а наблюдаемое в последние недели локальное ослабление рубля — привычное дело на бирже: волны роста сменяются коррекциями, и обратно.
Технически возврат доллара под 91, где ранее проходило динамическое сопротивление, а потом уровень стал поддержкой, пока снижает вероятность временного заброса USD/RUB в сторону самого важного барьера 92,5. Посмотрим, как закроется рынок — недельная фиксация может быть показательной.
В следующую пятницу ЦБ решит по ставке. Вероятность удержания 16% высокая и жесткость ДКП сохранится — это долгоиграющий фактор за нацвалюту на фоне давления на кредитный спрос, включая импорт, и стимул повышенного интереса к высокодоходным безрисковым рублевым инструментам: ОФЗ, фонды денежного рынка. Исключать движение доллара на 90 к грядущему монетарному событию также нельзя.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter