9 февраля 2024 Financial One
Что происходит с американскими банками, рассказал агент по недвижимости и инвестор Грэм Стефан, автор одноименного YouTube-канала.
Американские органы банковского надзора все тщательнее проверяют практику управления рисками кредиторов и принимают дисциплинарные меры, пытаясь устранить проблемы, которые могут привести к новым банкротствам. Новые меры последовали за крахом Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic Bank в начале прошлого года.
«По всей видимости, это происходит снова. Не прошло и года с коллапса Silicon Valley и First Republic Bank, но очередная волна шторма уже на подходе. Судя по всему, как и во время кризиса 2008 года, новый кризис будет завязан на секторе недвижимости», – делится мыслями Грэм Стефан.
Стоимость коммерческой недвижимости в США резко падает, и, по оценкам Morgan Stanley, весь рынок может сократиться на 40%, что соответствует масштабам, наблюдавшимся во время финансового кризиса 2008 года.
Как объясняет CNN, американские банки держат около $2,7 трлн в виде кредитов на коммерческую недвижимость. Большая часть этих кредитов – около 80%, по мнению экономистов Goldman Sachs – находится в руках небольших региональных банков – тех, которые правительство США не отнесло к категории «слишком больших, чтобы обанкротиться». Кроме того, cрок погашения значительной части долгов подходит к концу, и в условиях нестабильного рынка у региональных банков могут возникнуть проблемы со сбором денег. По данным компании Trepp, срок погашения кредитов на сумму более $2,2 трлн наступит в период до конца 2027 года.
Тем временем региональный банк New York Community Bancorp пытается заверить инвесторов в том, что у него достаточно наличности, чтобы остаться на плаву. За последние восемь дней акции NYCB потеряли около 60% своей стоимости, а агентство Moody's Investors Service понизило кредитный рейтинг банка до ненадежного.
Опасения рынка усилились на прошлой неделе, когда NYCB сообщил об убытке в $252 млн в прошлом квартале по сравнению с прибылью в $172 млн в аналогичном квартале 2022 года. Компания также сообщила о потерях по кредитам в размере $552 млн, что значительно больше, чем $62 млн в предыдущем квартале. Рост был частично обусловлен убытками по кредитам на коммерческую недвижимость.
Более того, на прошлой неделе крупнейший немецкий кредитор Deutsche Bank сообщил, что в четвертом квартале прошлого года выделил €123 млн ($133 млн) на покрытие возможных дефолтов по кредитам на коммерческую недвижимость в США. Это более чем в четыре раза превышает сумму, выделенную за тот же трехмесячный период в 2022 году.
«Точно так же, как в 2023 году банки держали деньги в гособлигациях США, что привело к кризису на фоне роста ставки, сегодня значительное количество денег кредиторов сфокусировано в другом классе активов, который тоже переживает непростые времена. Речь идет про сектор коммерческой недвижимости», – объясняет Стефан. Ставки по кредитам на коммерческую недвижимость не устанавливаются на 30 лет, как в случае с жилой недвижимостью, добавил он. Наоборот, процентные ставки часто меняются через 3-7 лет.
В свою очередь глава Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл в рамках программы CBS «60 Minutes» заявил следующее: «Есть несколько небольших и региональных банков, сконцентрировавших свои риски в областях, которые испытывают трудности. Чувствуется, что над этой проблемой мы будем работать годами. Это серьезная проблема».
По данным Национального бюро экономических исследований США, около 14% всех кредитов на коммерческую недвижимость и 44% кредитов на офисные здания находятся в состоянии отрицательного капитала, то есть долг превышает стоимость недвижимости. По словам экспертов, это увеличивает риск того, что заемщики не смогут выплачивать кредиты и объявят дефолт, что в итоге ляжет на плечи банков.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Американские органы банковского надзора все тщательнее проверяют практику управления рисками кредиторов и принимают дисциплинарные меры, пытаясь устранить проблемы, которые могут привести к новым банкротствам. Новые меры последовали за крахом Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic Bank в начале прошлого года.
«По всей видимости, это происходит снова. Не прошло и года с коллапса Silicon Valley и First Republic Bank, но очередная волна шторма уже на подходе. Судя по всему, как и во время кризиса 2008 года, новый кризис будет завязан на секторе недвижимости», – делится мыслями Грэм Стефан.
Стоимость коммерческой недвижимости в США резко падает, и, по оценкам Morgan Stanley, весь рынок может сократиться на 40%, что соответствует масштабам, наблюдавшимся во время финансового кризиса 2008 года.
Как объясняет CNN, американские банки держат около $2,7 трлн в виде кредитов на коммерческую недвижимость. Большая часть этих кредитов – около 80%, по мнению экономистов Goldman Sachs – находится в руках небольших региональных банков – тех, которые правительство США не отнесло к категории «слишком больших, чтобы обанкротиться». Кроме того, cрок погашения значительной части долгов подходит к концу, и в условиях нестабильного рынка у региональных банков могут возникнуть проблемы со сбором денег. По данным компании Trepp, срок погашения кредитов на сумму более $2,2 трлн наступит в период до конца 2027 года.
Тем временем региональный банк New York Community Bancorp пытается заверить инвесторов в том, что у него достаточно наличности, чтобы остаться на плаву. За последние восемь дней акции NYCB потеряли около 60% своей стоимости, а агентство Moody's Investors Service понизило кредитный рейтинг банка до ненадежного.
Опасения рынка усилились на прошлой неделе, когда NYCB сообщил об убытке в $252 млн в прошлом квартале по сравнению с прибылью в $172 млн в аналогичном квартале 2022 года. Компания также сообщила о потерях по кредитам в размере $552 млн, что значительно больше, чем $62 млн в предыдущем квартале. Рост был частично обусловлен убытками по кредитам на коммерческую недвижимость.
Более того, на прошлой неделе крупнейший немецкий кредитор Deutsche Bank сообщил, что в четвертом квартале прошлого года выделил €123 млн ($133 млн) на покрытие возможных дефолтов по кредитам на коммерческую недвижимость в США. Это более чем в четыре раза превышает сумму, выделенную за тот же трехмесячный период в 2022 году.
«Точно так же, как в 2023 году банки держали деньги в гособлигациях США, что привело к кризису на фоне роста ставки, сегодня значительное количество денег кредиторов сфокусировано в другом классе активов, который тоже переживает непростые времена. Речь идет про сектор коммерческой недвижимости», – объясняет Стефан. Ставки по кредитам на коммерческую недвижимость не устанавливаются на 30 лет, как в случае с жилой недвижимостью, добавил он. Наоборот, процентные ставки часто меняются через 3-7 лет.
В свою очередь глава Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл в рамках программы CBS «60 Minutes» заявил следующее: «Есть несколько небольших и региональных банков, сконцентрировавших свои риски в областях, которые испытывают трудности. Чувствуется, что над этой проблемой мы будем работать годами. Это серьезная проблема».
По данным Национального бюро экономических исследований США, около 14% всех кредитов на коммерческую недвижимость и 44% кредитов на офисные здания находятся в состоянии отрицательного капитала, то есть долг превышает стоимость недвижимости. По словам экспертов, это увеличивает риск того, что заемщики не смогут выплачивать кредиты и объявят дефолт, что в итоге ляжет на плечи банков.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter