12 февраля 2024 Pro Finance Service | DXY
Трейдеры делают ставку на данные по инфляции в США на следующей неделе, которые могут помочь превратить шестинедельную серию в семинедельную.
Индекс доллара (DXY), рассчитываемый по отношению к корзине шести основных валют по итогам завершенной торговой недели вырос на 0,15% до 104,8 пункта. Пять из шести недель 2024 г. показатель завершил ростом и только вторую неделю января — нулевым результатом.
Меж тем индекс доллара, рассчитываемый агентством Блумберг (BBDXY), вырос на завершенной неделе на 0,18% до 1242,13 пункта. И этот показатель растет шестую неделю подряд.
Корзина валют, на основании которой строится индекс доллара от Bloomberg (BBDXY), в настоящий момент включает:
евро (29,14%),
иену (12,82%),
канадский доллар (11,55%),
фунт (10,16%),
мексиканское песо (9,31%),
австралийский доллар (4,35%),
швейцарский франк (4,81%),
корейскую вону (3,27%),
офшорный китайский юань (7%),
индонезийскую рупию (2,73%),
тайваньский доллар (2,25%),
сингапурский доллар (2,61%).
Индекс пересматривается ежегодно. Каждая валюта в составе индекса и ее вес определяются ежегодно на основе их доли в международной торговле с учетом ликвидности. Отсчет индекса BBDXY ведется с 31 декабря 2004 года с базового уровня 1000 пунктов.
Этот индекс заметно отличается от созданного в 1973 году «традиционного» индекса доллара (DXY), показывающего отношение к корзине из:
Евро — 57,6%
Иена — 13,6%;
Фунт стерлингов — 11,9%;
Канадский доллар — 9,1%;
Шведская крона — 4,2%;
Швейцарский франк — 3,6%.
Поддержку доллару США оказал рост доходностей казначейских облигаций, которая выросла по всей длине кривой. За неделю доходность:
2-летних, но прибавила 27,3 б.п. до 4,48%,
5-летних нот прибавила 30,1 б.п. до 4,14%,
10-летних облигаций прибавила 26,3 б.п. до 4,17%.
Доходности облигаций росли, поскольку участники денежного рынка продолжают сокращать вероятность более быстрого цикла снижения ставок ФРС США. Неделю назад фьючерсы на ставку по федеральным фондам предполагали с вероятностью 22%, что ФРС снизит ставку на 25 б.п. на заседании в марте. К пятнице, 9 февраля, эта вероятность снизилась до 19%.
Также неделю назад рынок с вероятностью, близкой к 100%, ожидал, что ФРС до конца 2024 г. снизит ставку 5 раз с шагом в 25 б.п. (125 б.п. всего). Теперь же рынок по-прежнему уверен, что ФРС совершит 4 таких шага. А вот вероятность пятого снижения на 25 б.п. сейчас составляет менее 50%.
Чиновники Федрезерва сигнализируют рынкам, что не собираются спешить со снижением ставок. Так, глава ФРБ Далласа Лори Логан не видит необходимости снижать ставку именно в ближайшей перспективе, считая, что есть время подождать и оценить поступающие экономические данные.
Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что пока нужно продолжать держаться выбранного курса денежно-кредитной политики, чтобы гарантировать возврат инфляционной цели к уровню 2%.
Ключевым для доллара событием ближайшей торговой недели будет публикация во вторник, 13 февраля, данных по потребительской инфляции за январь. Как ожидается, индекс потребительских цен в январе вырастет на 0,2% к декабрю и на 2,9% к аналогичному месяцу годом ранее. При этом темпы роста базовой потребительской инфляции (Core CPI) прогнозируются следующие: +0,3% м/м и +2,9% г/г.
Последняя статистика по США, включая цифры по занятости за январь, указывала на то, что экономика страны все еще в очень хорошей форме. Поэтому трейдеры предполагают, что инфляционная статистика может оказаться выше текущих прогнозных оценок. В этом случае доллар может укрепиться и расширить свою победную серию с шести до семи недель.
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter