С начала года на российский фондовый рынок вышли оператор каршеринга «Делимобиль» и разработчик программного обеспечения «Диасофт». На конец февраля запланировано IPO Калужского ликеро-водочного завода (КЛВЗ) «Кристалл» на Московской бирже.
Насколько успешно провели IPO новые эмитенты? Чего ожидать от листинга «Кристалла»? Какие перспективы у рынка IPO в России в 2024 году? Finam.ru вместе с экспертами разобрался в этих вопросах.
Первые ласточки
Первым публичным размещением в 2024 году стало IPO компании «Каршеринг Руссия», более известной под брендом «Делимобиль». Общий размер IPO составил 4,2 млрд рублей, включая стабилизационный пакет. Цена размещения составила 265 рублей за одну акцию, что соответствовало верхней границе диапазона. По итогам IPO рыночная капитализация компании составила 46,6 млрд рублей.
7 февраля, в первый день торгов, акции «Делимобиль» росли до 317 рублей. К концу того же дня цена скорректировалась до 282,9 рубля за бумагу. За 7 торговых сессий минимальным значением для акций компании стало 265 рублей за бумагу.
«Акция интересна в длинную, особенно после того, как цена вернулась к значениям IPO», - отмечали тогда аналитики InvestFuture. «У рынка каршеринга слишком много причин расти, а IPO дало «Делимобилю» деньги для того, чтобы расти быстрее конкурентов и оставаться лидером», - заключили эксперты.
Разработчик программного обеспечения для финсектора «Диасофт» объявил о намерении провести IPO в начале февраля этого года. Компания начала сбор заявок в рамках листинга 7 февраля, а завершила раньше планируемой даты на два дня - 12 февраля.
«Диасофт» разместил акции по верхней границе 4 000 - 4 500 рублей за штуку. Общий размер IPO составил 4,14 млрд рублей, включая стабилизационный пакет. Рыночная капитализация «Диасофта» оценивалась в 47,25 млрд рублей.
Немного не повезло компании со стартом торгов, и дело даже не в дате - 13 февраля. Начало торгов акциями нового эмитента было отложено более чем на час из-за приостановки торгов на Мосбирже. В ходе дебютных торгов акции «Диасофт» ушли к отметке в 6 300 рублей, что означает прирост на 40% от цены IPO. 14 февраля бумаги подскочили уже до 7 332,5 рубля за акцию, а к концу дня опустились до 5 866 рублей за штуку.
По мнению президента инвестиционной платформы «ИнвойсКафе» Геннадий Фофанова, акции «Диасофт» очень хорошо показывают себя. «Разработчик ПО является фигурой повышенного интереса и высоких ожиданий в долгосрочной перспективе, учитывая отрасль, в которой развивается компания. Поэтому на примере «Диасофта» можно отмечать, что IPO задало долгосрочный для компании вектор», - заключил он.
Новичок на подходе
КЛВЗ «Кристалл», вероятнее всего, станет третьей компанией, пополнившей список эмитентов Московской биржи в этом году. В рамках IPO планируется разместить до 125 млн акций и привлечь около 1 млрд рублей. Диапазон цены размещения составил 8-9,5 рублей за акцию.
Компания открыла прием заявок на участие в IPO 12 февраля и планировала закрыть его 22 февраля. Однако владелец и председатель совета директоров «Кристалла» Павел Победкин допустил сдвиг на более ранний срок. «Мы не исключаем вероятность, что при определённых обстоятельствах они произойдут ранее», - сказал Победкин в ходе трансляции на YouTube-канале «Финам Инвестиции», посвященной предстоящему IPO компании.
Так и произошло, как стало известно уже после публикации этой статьи, компания подала документы на Московскую биржу о досрочном закрытии книги заявок. Теперь ожидается, что «Кристалл» завершит сбор заявок на участие в IPO 21 февраля. Итоговая цена будет объявлена утром 22 февраля, в этот же день начнутся торги акциями.
Финансовый директор КЛВЗ Екатерина Шакирова в ходе Дня инвестора заявляла, что «Кристалл» планирует начать выплату дивидендов в 2025 году. Ожидаемый размер дивидендов составит 80% от чистой прибыли. Компания также планирует в апреле 2024 года опубликовать свой первый отчет по МСФО.
IPO «Кристалла» можно расценивать как интересное и многообещающее, считает Фофанов из «ИнвойсКафе». «Начальная стоимость акций не является высокой в сравнении с «Делимобилем» или «Диасофтом», при этом «Кристалл» имеет повышенный спрос на свою продукцию. Учитывая заинтересованность руководства в довольно щедрых дивидендах и популярность алкогольной продукции у сетей можно рекомендовать присмотреться к бумагам компании», - сказал он в комментарии для Finam.ru.
Аналитик «Финама» Леонид Делицын отмечает амбициозные планы «Кристалла» по кратному росту выручки и EBITDA за счет вывода на рынок широкого спектра новых популярных ликерно-водочных изделий. «Компания намерена заработать на двух трендах сразу: на замещении импорта и на смене потребительских предпочтений», - сказал эксперт.
Перспективы рынка IPO в 2024 году
Московская биржа ожидает, что в 2024 году на рынке первичного и вторичного предложения случится не менее 20 сделок. «Усилия регулятора, усилия биржи приводят к тому, что для российского инвестора появляются новые инструменты. Мы развиваем «фабрику» привлечения капитала», - говорил управляющий директор Московской биржи Владимир Крекотень на конференции «Финансовый рынок. Новые ориентиры в меняющемся мире», организованной «Коммерсантом».
Руководитель IR-проектов департамента корпоративных финансов «Цифра брокер» Анастасия Пузанова ожидает порядка 20-30 первичных размещений в 2024 году. «Компании тихо готовятся к публичности, что мы и увидели на примере «Диасофта». Будем надеяться, что среди них будут и те, кто уже анонсировал свои планы на публичность - «Медси», «Сибур», Skyeng и другие. Но точно будут и другие размещения - не сказать, что неожиданные, вполне ожидаемые, как раз и разряда «тихой» подготовки. Поэтому инвесторам нужно держать руку на пульсе и держать свободную ликвидность», - выразила свое мнение она, однако добавив, что заранее говорить об успехе какого-либо размещения преждевременно.
Инвестиционный стратег «Алор Брокер» Павел Веревкин считает, что спрос на IPO будет сохраняться, пока на рынке царят оптимистичные настроения. «Однако, как долго это продлится - никто не знает. Эмитенты чувствуют, что рынок готов переплачивать за бизнес в обмен на красивые обещания высоких темпов роста и будут мотивированы выходить на IPO, пока окно возможностей еще открыто. Российский частные инвесторы могут «переваривать» размещения только ввиду их низкого объема», - отметил эксперт.
Российский рынок IPO сейчас самостоятелен, а его движение определяют стратегии инвесторов, нацеленные на разные сроки и горизонты, считает Делицын. «Одни смотрят на IPO как на возможность заработать на новой технологической волне и на импортозамещении, другие – как на возможности сыграть на спросе в первые торговые дни после размещения. В 2024 году ЦБ ожидает 10-11 размещений, и IPO первопроходцев – «Делимобиля», «Диасофта» и «Кристалла», подстегнет колеблющихся, которые будут спешить разместиться, пока регулятор не решил, что рынок IPO перевыполнил план, и его пора охладить», - заключил аналитик «Финама».
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Насколько успешно провели IPO новые эмитенты? Чего ожидать от листинга «Кристалла»? Какие перспективы у рынка IPO в России в 2024 году? Finam.ru вместе с экспертами разобрался в этих вопросах.
Первые ласточки
Первым публичным размещением в 2024 году стало IPO компании «Каршеринг Руссия», более известной под брендом «Делимобиль». Общий размер IPO составил 4,2 млрд рублей, включая стабилизационный пакет. Цена размещения составила 265 рублей за одну акцию, что соответствовало верхней границе диапазона. По итогам IPO рыночная капитализация компании составила 46,6 млрд рублей.
7 февраля, в первый день торгов, акции «Делимобиль» росли до 317 рублей. К концу того же дня цена скорректировалась до 282,9 рубля за бумагу. За 7 торговых сессий минимальным значением для акций компании стало 265 рублей за бумагу.
«Акция интересна в длинную, особенно после того, как цена вернулась к значениям IPO», - отмечали тогда аналитики InvestFuture. «У рынка каршеринга слишком много причин расти, а IPO дало «Делимобилю» деньги для того, чтобы расти быстрее конкурентов и оставаться лидером», - заключили эксперты.
Разработчик программного обеспечения для финсектора «Диасофт» объявил о намерении провести IPO в начале февраля этого года. Компания начала сбор заявок в рамках листинга 7 февраля, а завершила раньше планируемой даты на два дня - 12 февраля.
«Диасофт» разместил акции по верхней границе 4 000 - 4 500 рублей за штуку. Общий размер IPO составил 4,14 млрд рублей, включая стабилизационный пакет. Рыночная капитализация «Диасофта» оценивалась в 47,25 млрд рублей.
Немного не повезло компании со стартом торгов, и дело даже не в дате - 13 февраля. Начало торгов акциями нового эмитента было отложено более чем на час из-за приостановки торгов на Мосбирже. В ходе дебютных торгов акции «Диасофт» ушли к отметке в 6 300 рублей, что означает прирост на 40% от цены IPO. 14 февраля бумаги подскочили уже до 7 332,5 рубля за акцию, а к концу дня опустились до 5 866 рублей за штуку.
По мнению президента инвестиционной платформы «ИнвойсКафе» Геннадий Фофанова, акции «Диасофт» очень хорошо показывают себя. «Разработчик ПО является фигурой повышенного интереса и высоких ожиданий в долгосрочной перспективе, учитывая отрасль, в которой развивается компания. Поэтому на примере «Диасофта» можно отмечать, что IPO задало долгосрочный для компании вектор», - заключил он.
Новичок на подходе
КЛВЗ «Кристалл», вероятнее всего, станет третьей компанией, пополнившей список эмитентов Московской биржи в этом году. В рамках IPO планируется разместить до 125 млн акций и привлечь около 1 млрд рублей. Диапазон цены размещения составил 8-9,5 рублей за акцию.
Компания открыла прием заявок на участие в IPO 12 февраля и планировала закрыть его 22 февраля. Однако владелец и председатель совета директоров «Кристалла» Павел Победкин допустил сдвиг на более ранний срок. «Мы не исключаем вероятность, что при определённых обстоятельствах они произойдут ранее», - сказал Победкин в ходе трансляции на YouTube-канале «Финам Инвестиции», посвященной предстоящему IPO компании.
Так и произошло, как стало известно уже после публикации этой статьи, компания подала документы на Московскую биржу о досрочном закрытии книги заявок. Теперь ожидается, что «Кристалл» завершит сбор заявок на участие в IPO 21 февраля. Итоговая цена будет объявлена утром 22 февраля, в этот же день начнутся торги акциями.
Финансовый директор КЛВЗ Екатерина Шакирова в ходе Дня инвестора заявляла, что «Кристалл» планирует начать выплату дивидендов в 2025 году. Ожидаемый размер дивидендов составит 80% от чистой прибыли. Компания также планирует в апреле 2024 года опубликовать свой первый отчет по МСФО.
IPO «Кристалла» можно расценивать как интересное и многообещающее, считает Фофанов из «ИнвойсКафе». «Начальная стоимость акций не является высокой в сравнении с «Делимобилем» или «Диасофтом», при этом «Кристалл» имеет повышенный спрос на свою продукцию. Учитывая заинтересованность руководства в довольно щедрых дивидендах и популярность алкогольной продукции у сетей можно рекомендовать присмотреться к бумагам компании», - сказал он в комментарии для Finam.ru.
Аналитик «Финама» Леонид Делицын отмечает амбициозные планы «Кристалла» по кратному росту выручки и EBITDA за счет вывода на рынок широкого спектра новых популярных ликерно-водочных изделий. «Компания намерена заработать на двух трендах сразу: на замещении импорта и на смене потребительских предпочтений», - сказал эксперт.
Перспективы рынка IPO в 2024 году
Московская биржа ожидает, что в 2024 году на рынке первичного и вторичного предложения случится не менее 20 сделок. «Усилия регулятора, усилия биржи приводят к тому, что для российского инвестора появляются новые инструменты. Мы развиваем «фабрику» привлечения капитала», - говорил управляющий директор Московской биржи Владимир Крекотень на конференции «Финансовый рынок. Новые ориентиры в меняющемся мире», организованной «Коммерсантом».
Руководитель IR-проектов департамента корпоративных финансов «Цифра брокер» Анастасия Пузанова ожидает порядка 20-30 первичных размещений в 2024 году. «Компании тихо готовятся к публичности, что мы и увидели на примере «Диасофта». Будем надеяться, что среди них будут и те, кто уже анонсировал свои планы на публичность - «Медси», «Сибур», Skyeng и другие. Но точно будут и другие размещения - не сказать, что неожиданные, вполне ожидаемые, как раз и разряда «тихой» подготовки. Поэтому инвесторам нужно держать руку на пульсе и держать свободную ликвидность», - выразила свое мнение она, однако добавив, что заранее говорить об успехе какого-либо размещения преждевременно.
Инвестиционный стратег «Алор Брокер» Павел Веревкин считает, что спрос на IPO будет сохраняться, пока на рынке царят оптимистичные настроения. «Однако, как долго это продлится - никто не знает. Эмитенты чувствуют, что рынок готов переплачивать за бизнес в обмен на красивые обещания высоких темпов роста и будут мотивированы выходить на IPO, пока окно возможностей еще открыто. Российский частные инвесторы могут «переваривать» размещения только ввиду их низкого объема», - отметил эксперт.
Российский рынок IPO сейчас самостоятелен, а его движение определяют стратегии инвесторов, нацеленные на разные сроки и горизонты, считает Делицын. «Одни смотрят на IPO как на возможность заработать на новой технологической волне и на импортозамещении, другие – как на возможности сыграть на спросе в первые торговые дни после размещения. В 2024 году ЦБ ожидает 10-11 размещений, и IPO первопроходцев – «Делимобиля», «Диасофта» и «Кристалла», подстегнет колеблющихся, которые будут спешить разместиться, пока регулятор не решил, что рынок IPO перевыполнил план, и его пора охладить», - заключил аналитик «Финама».
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter