29 февраля 2024 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Индекс МосБиржи вырос вчера на 0,6% на корпоративных новостях и почти необъяснимом ралли в секторе строительства, где взлетели котировки Группы ЛСР (+4,6%), Etalon Group (почти +10%) и даже, несмотря на свежее попадание в список SDN, ПИК СЗ (+5,2%). Броские заголовки обеспечил Сбербанк, хорошо отчитавшийся за 2023 г. по МСФО, хотя бумага осталась на уровне предыдущей сессии. Сегодня посмотрим обращение президента В. Путина к Федеральному собранию РФ, но каких-либо заявлений, способных сильно двинуть рынок, не ожидаем.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам вчерашнего дня показали незначительное снижение — на 2–5 б. п. В коротких бумагах движение было чуть более заметным, здесь доходности сократились на 3–7 б. п. до 13,53–14,29% годовых. Активнее других торговались ОФЗ серии 26243, которые вчера были предложены на аукционе. По итогам дня их доходность выросла на 2 б. п. до 12,73% годовых.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – рост ВВП ускорился с 4,4% г/г в декабре до 4,6% в январе (Минэкономразвития) – однако жесткая монетарная политика сдерживает перегретую экономику – в январе наблюдалось замедление роста потребления домохозяйств и активности в строительстве – по итогам года прогнозируем рост ВВП на 1,7%
Сбербанк – в 4К23 заработал 360 млрд руб. чистой прибыли по МСФО – соответствует ROE в 23% – ЧПМ увеличилась на 0,25 п. п по сравнению с 3К23 и составила 6,26% – ключевые доходы на 7% превысили ожидания рынка – убыток по прочим статьям — 140 млрд руб. – дивиденды за 2023 г. оцениваем в 13,4 руб. на акцию – нейтрально
АЛРОСА — опубликовала результаты за 2П23 по МСФО – EBITDA сократилась на 43% п/п до 49 млрд руб., на 18% лучше наших прогнозов – отрицательный FCF не помешает выплате дивидендов за 2П23 – компания может выплатить их в размере 50% от чистой прибыли или 2 руб/акцию (дивдоходность в 3%) – нейтрально
ЮГК – операционные результаты за 2023 г. соответствуют ожиданиям – производство золота, составившее 413 тыс. унций, снизилось на 7% г/г – прогнозируем увеличение производства в 2024 г. на 33% г/г – благодаря новым проектам роста, введенным в эксплуатацию в 2023 г. (Курасан, Коммунар и ЗИФ на Высоком) – нейтрально
Fix Price – отчетность за 4К23 свидетельствует об ускорении роста продаж –выручка увеличилась на 8% г/г до 82 млрд руб., EBITDA (МСФО 17) — на 1% г/г до 12,2 млрд руб. – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – недельная инфляция составила 0,13% (Росстат) – против 0,11% неделей ранее – остается на соответствующих норме уровнях – за год потребительские цены выросли на 7,6%, с начала года — на 1,42% – по итогам февраля прогнозируем рост на 0,6%
Распадская – 1 марта представит операционные и финансовые показатели за 2П23 по МСФО – ожидаем увидеть ухудшение прибылей против 1П23 из-за снижения продаж угля – выручка и EBITDA могли сократиться на 30% и 47% п/п до $856 млн и $248 млн соответственно – ожидаем чистую прибыль в $145 млн (-54% п/п), а FCF оцениваем в $66 млн (-60% п/п) – не ждем дивидендов за 2023 г., так как EVRAZ принадлежит 91% акций компании
Юнипро – немецкий концерн Uniper направил властям РФ уведомление о возникновении спора в связи с введением внешнего управления в Юнипро («Коммерсантъ») – следующим шагом может стать иск в международный арбитраж – нейтрально
ГК Самолет – выкупила у ВТБ недвижимость 668 га в Домодедово за сумму свыше 4 млрд руб. («Ведомости») – рядом с ОЭЗ «Максимиха» – планируется ИЖС площадью 810 000 м2 – соответствует планам по расширению бизнеса – позитивно
МГКЛ – наделяет дочернее ООО «Команда МГКЛ» правом в 2024 г. выкупить до 40 млн обыкновенных акций (12,4% free float МГКЛ) – цена выкупа — не выше 2,49 руб. за штуку – мера призвана поддержать курс акций, когда он опускается ниже цены IPO (2,5 руб.) – умеренно позитивно
На повестке: обращение В. Путина к Федеральному собранию РФ; Полюс, ТМК, ТГК-1, Интер РАО — отчетность за 2023 г.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Акции
Индекс МосБиржи вырос вчера на 0,6% на корпоративных новостях и почти необъяснимом ралли в секторе строительства, где взлетели котировки Группы ЛСР (+4,6%), Etalon Group (почти +10%) и даже, несмотря на свежее попадание в список SDN, ПИК СЗ (+5,2%). Броские заголовки обеспечил Сбербанк, хорошо отчитавшийся за 2023 г. по МСФО, хотя бумага осталась на уровне предыдущей сессии. Сегодня посмотрим обращение президента В. Путина к Федеральному собранию РФ, но каких-либо заявлений, способных сильно двинуть рынок, не ожидаем.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам вчерашнего дня показали незначительное снижение — на 2–5 б. п. В коротких бумагах движение было чуть более заметным, здесь доходности сократились на 3–7 б. п. до 13,53–14,29% годовых. Активнее других торговались ОФЗ серии 26243, которые вчера были предложены на аукционе. По итогам дня их доходность выросла на 2 б. п. до 12,73% годовых.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – рост ВВП ускорился с 4,4% г/г в декабре до 4,6% в январе (Минэкономразвития) – однако жесткая монетарная политика сдерживает перегретую экономику – в январе наблюдалось замедление роста потребления домохозяйств и активности в строительстве – по итогам года прогнозируем рост ВВП на 1,7%
Сбербанк – в 4К23 заработал 360 млрд руб. чистой прибыли по МСФО – соответствует ROE в 23% – ЧПМ увеличилась на 0,25 п. п по сравнению с 3К23 и составила 6,26% – ключевые доходы на 7% превысили ожидания рынка – убыток по прочим статьям — 140 млрд руб. – дивиденды за 2023 г. оцениваем в 13,4 руб. на акцию – нейтрально
АЛРОСА — опубликовала результаты за 2П23 по МСФО – EBITDA сократилась на 43% п/п до 49 млрд руб., на 18% лучше наших прогнозов – отрицательный FCF не помешает выплате дивидендов за 2П23 – компания может выплатить их в размере 50% от чистой прибыли или 2 руб/акцию (дивдоходность в 3%) – нейтрально
ЮГК – операционные результаты за 2023 г. соответствуют ожиданиям – производство золота, составившее 413 тыс. унций, снизилось на 7% г/г – прогнозируем увеличение производства в 2024 г. на 33% г/г – благодаря новым проектам роста, введенным в эксплуатацию в 2023 г. (Курасан, Коммунар и ЗИФ на Высоком) – нейтрально
Fix Price – отчетность за 4К23 свидетельствует об ускорении роста продаж –выручка увеличилась на 8% г/г до 82 млрд руб., EBITDA (МСФО 17) — на 1% г/г до 12,2 млрд руб. – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – недельная инфляция составила 0,13% (Росстат) – против 0,11% неделей ранее – остается на соответствующих норме уровнях – за год потребительские цены выросли на 7,6%, с начала года — на 1,42% – по итогам февраля прогнозируем рост на 0,6%
Распадская – 1 марта представит операционные и финансовые показатели за 2П23 по МСФО – ожидаем увидеть ухудшение прибылей против 1П23 из-за снижения продаж угля – выручка и EBITDA могли сократиться на 30% и 47% п/п до $856 млн и $248 млн соответственно – ожидаем чистую прибыль в $145 млн (-54% п/п), а FCF оцениваем в $66 млн (-60% п/п) – не ждем дивидендов за 2023 г., так как EVRAZ принадлежит 91% акций компании
Юнипро – немецкий концерн Uniper направил властям РФ уведомление о возникновении спора в связи с введением внешнего управления в Юнипро («Коммерсантъ») – следующим шагом может стать иск в международный арбитраж – нейтрально
ГК Самолет – выкупила у ВТБ недвижимость 668 га в Домодедово за сумму свыше 4 млрд руб. («Ведомости») – рядом с ОЭЗ «Максимиха» – планируется ИЖС площадью 810 000 м2 – соответствует планам по расширению бизнеса – позитивно
МГКЛ – наделяет дочернее ООО «Команда МГКЛ» правом в 2024 г. выкупить до 40 млн обыкновенных акций (12,4% free float МГКЛ) – цена выкупа — не выше 2,49 руб. за штуку – мера призвана поддержать курс акций, когда он опускается ниже цены IPO (2,5 руб.) – умеренно позитивно
На повестке: обращение В. Путина к Федеральному собранию РФ; Полюс, ТМК, ТГК-1, Интер РАО — отчетность за 2023 г.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter