1 марта 2024 БКС Экспресс
В повседневной жизни мы используем некоторые экономические понятия как синонимы, однако на фондовом рынке они определяются принципиально по-разному. Поэтому новички здесь могут запутаться. Разберем несколько примеров и расскажем, в чем разница.
Цена и стоимость
В экономике в целом
Цена — сумма, которую человек платит за товар или услугу. Она выражается только в денежных единицах. Компании могут менять ее величину для разных потребителей в зависимости от своей политики. Как правило, цена выше стоимости.
Стоимость — сумма всех издержек компании при производстве товара. Она выражается не только в денежных единицах, но и в затраченном на создание продукта времени, трудовых ресурсах, материалах и прочем. Таким образом, стоимость одинакова для всех покупателей и определяется компанией-производителем.
На фондовом рынке в частности
Инвесторы, анализируя финансовые показатели компаний, обращают внимание в том числе на такие понятия, как price и value. Первое — цена, второе — стоимость. Как и в экономике в целом, цена в данном случае обозначает сумму, которую инвестор платит за актив, а стоимость — приведенная стоимость всех будущих денежных потоков от этого актива.
Важно отметить, что есть мультипликатор P/B (price to book value), который показывает отношение рыночной цены акции к ее балансовой стоимости (активы минус обязательства). Иначе говоря, с его помощью инвестор видит, сколько имущества компании приходится на одну бумагу. Коэффициент полезен при оценке представителей банковского и девелоперского секторов и помогает понять, о какой переплате пойдет речь, если предприятие внезапно обанкротится.
Деньги, финансы и капитал
В экономике в целом
Деньги — это самое простое, общее понятие, которое буквально подразумевает всю сумму, которую человек или компания могут зарабатывать и тратить.
Финансы — деньги в движении, то есть та их часть, которую планируют, учитывают в работе, направляют на конкретные цели, перераспределяют, сохраняют и так далее.
Капитал — глобальное понятие, деньги, которые вложены в различные активы и инструменты. В целом их цель — создавать новые деньги, пассивный доход. В работе с капиталом всегда подразумевается определенная доля риска.
На фондовом рынке в частности
Так как деньги — это общее понятие, на фондовом рынке в первую очередь важны обозначения более комплексных финансов и капитала.
Для инвестора финансы — все, что он вкладывает в различные активы, чтобы потом получить доход.
На корпоративном уровне финансы — это все деньги компании, которые постоянно «работают», то есть находятся в движении. Речь идет о выручке, прибыли, инвестициях и накоплениях. Их главная задача — обеспечивать деятельность бизнеса. На все эти показатели смотрят инвесторы, чтобы понимать, стоит ли покупать бумаги компании и насколько она стабильна.
Капитал в данном случае подразумевает любой ресурс компании, который так или иначе может приносить ей прибыль. В рамках фондового рынка капитал может определяться по принадлежности, форме и объекту инвестирования.
По форме принадлежности он может быть либо собственным, либо заемным. К собственному относятся средства во владении компании. Например, уставный капитал, который направляют на развитие бизнеса, прибыль предприятия, а также различную технику и сырье, которые оно использует.
А вот заемный капитал — все, что компания берет в долг на время для получения прибыли. Это и кредиты на развитие, и аренда помещений и оборудования, и прочее.
По форме инвестирования капитал делится на финансовый и реальный. Первый — деньги и ценные бумаги. Второй — любой физический объект пользования компании. Например, помещения, причем вплоть до офисной мебели.
По объекту инвестирования капитал может быть основным и оборотным. Основной — то, что помогает работе бизнеса как такового: техника, земля и помещение и прочее. А оборотный — то, что превращается в прибыль в конечном итоге. Например, сырье для изготовления продукции, запасы и так далее.
Доход, прибыль и выручка
В экономике в целом
Доход — это все деньги, которые заработал человек или предприятие.
Прибыль — доход за вычетом расходов. Если речь идет о личной прибыли, последними могут быть оплата кредитов, коммунальных услуг, обучения и прочего.
Выручка — реализационный доход. Это то, что человек или компания заработали из основной деятельности, то есть сумма, на которую продали товар или услуги.
На фондовом рынке в частности
Инвесторы обращают внимание на все три показателя, когда анализируют, сколько заработали эмитенты за определенный период.
Доходы компании делят на два типа: реализационный и внереализационный. Первый подразумевает то, что компания получает от своей основной деятельности. А второй с ней не связан — например, доход от роста стоимость имущества предприятия.
Есть два вида выручки: валовая и чистая. Первая — до уплаты налогов, а вторая — после.
Прибыль — еще более широкое понятие. Есть целых шесть ее видов, каждый из которых может быть полезен для инвесторов.
Маржинальная получается после того, как из выручки отнимают затраты, например, на покупку сырья для производства. Такой тип прибыли используется в управленческой отчетности.
Чтобы получить валовую, нужно из выручки вычесть себестоимость продукта. Себестоимость — все, что компания тратит, чтобы произвести свой товар.
Операционная — сумма, которая выходит после того, как из выручки вычитают операционные расходы. Это и себестоимость, и затраты на реализацию товара, но без учета налога на прибыль, а также финансовых и других расходов, не относящихся непосредственно к процессу производства и реализации товара.
Прибыль до налогообложения получается, если сложить выручку и внереализационные доходы, а уже потом отнять расходы. То есть с ее помощью инвестор может оценить результаты деятельности компании с учетом доходов и расходов.
Чистая прибыль — разница всех доходов и расходов за конкретный период, при расчете в том числе учитываются налоги.
Все перечисленные выше виды прибыли, кроме маржинальной, отражаются в финансовой отчетности компании.
И, наконец, есть нераспределенная прибыль, которая отображается в бухгалтерском балансе. Это часть чистой прибыли, которая осталась на балансе компании. Например, если компания решила не распределять ее в виде дивидендов между акционерами и не направляла на какие-либо цели организации.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Цена и стоимость
В экономике в целом
Цена — сумма, которую человек платит за товар или услугу. Она выражается только в денежных единицах. Компании могут менять ее величину для разных потребителей в зависимости от своей политики. Как правило, цена выше стоимости.
Стоимость — сумма всех издержек компании при производстве товара. Она выражается не только в денежных единицах, но и в затраченном на создание продукта времени, трудовых ресурсах, материалах и прочем. Таким образом, стоимость одинакова для всех покупателей и определяется компанией-производителем.
На фондовом рынке в частности
Инвесторы, анализируя финансовые показатели компаний, обращают внимание в том числе на такие понятия, как price и value. Первое — цена, второе — стоимость. Как и в экономике в целом, цена в данном случае обозначает сумму, которую инвестор платит за актив, а стоимость — приведенная стоимость всех будущих денежных потоков от этого актива.
Важно отметить, что есть мультипликатор P/B (price to book value), который показывает отношение рыночной цены акции к ее балансовой стоимости (активы минус обязательства). Иначе говоря, с его помощью инвестор видит, сколько имущества компании приходится на одну бумагу. Коэффициент полезен при оценке представителей банковского и девелоперского секторов и помогает понять, о какой переплате пойдет речь, если предприятие внезапно обанкротится.
Деньги, финансы и капитал
В экономике в целом
Деньги — это самое простое, общее понятие, которое буквально подразумевает всю сумму, которую человек или компания могут зарабатывать и тратить.
Финансы — деньги в движении, то есть та их часть, которую планируют, учитывают в работе, направляют на конкретные цели, перераспределяют, сохраняют и так далее.
Капитал — глобальное понятие, деньги, которые вложены в различные активы и инструменты. В целом их цель — создавать новые деньги, пассивный доход. В работе с капиталом всегда подразумевается определенная доля риска.
На фондовом рынке в частности
Так как деньги — это общее понятие, на фондовом рынке в первую очередь важны обозначения более комплексных финансов и капитала.
Для инвестора финансы — все, что он вкладывает в различные активы, чтобы потом получить доход.
На корпоративном уровне финансы — это все деньги компании, которые постоянно «работают», то есть находятся в движении. Речь идет о выручке, прибыли, инвестициях и накоплениях. Их главная задача — обеспечивать деятельность бизнеса. На все эти показатели смотрят инвесторы, чтобы понимать, стоит ли покупать бумаги компании и насколько она стабильна.
Капитал в данном случае подразумевает любой ресурс компании, который так или иначе может приносить ей прибыль. В рамках фондового рынка капитал может определяться по принадлежности, форме и объекту инвестирования.
По форме принадлежности он может быть либо собственным, либо заемным. К собственному относятся средства во владении компании. Например, уставный капитал, который направляют на развитие бизнеса, прибыль предприятия, а также различную технику и сырье, которые оно использует.
А вот заемный капитал — все, что компания берет в долг на время для получения прибыли. Это и кредиты на развитие, и аренда помещений и оборудования, и прочее.
По форме инвестирования капитал делится на финансовый и реальный. Первый — деньги и ценные бумаги. Второй — любой физический объект пользования компании. Например, помещения, причем вплоть до офисной мебели.
По объекту инвестирования капитал может быть основным и оборотным. Основной — то, что помогает работе бизнеса как такового: техника, земля и помещение и прочее. А оборотный — то, что превращается в прибыль в конечном итоге. Например, сырье для изготовления продукции, запасы и так далее.
Доход, прибыль и выручка
В экономике в целом
Доход — это все деньги, которые заработал человек или предприятие.
Прибыль — доход за вычетом расходов. Если речь идет о личной прибыли, последними могут быть оплата кредитов, коммунальных услуг, обучения и прочего.
Выручка — реализационный доход. Это то, что человек или компания заработали из основной деятельности, то есть сумма, на которую продали товар или услуги.
На фондовом рынке в частности
Инвесторы обращают внимание на все три показателя, когда анализируют, сколько заработали эмитенты за определенный период.
Доходы компании делят на два типа: реализационный и внереализационный. Первый подразумевает то, что компания получает от своей основной деятельности. А второй с ней не связан — например, доход от роста стоимость имущества предприятия.
Есть два вида выручки: валовая и чистая. Первая — до уплаты налогов, а вторая — после.
Прибыль — еще более широкое понятие. Есть целых шесть ее видов, каждый из которых может быть полезен для инвесторов.
Маржинальная получается после того, как из выручки отнимают затраты, например, на покупку сырья для производства. Такой тип прибыли используется в управленческой отчетности.
Чтобы получить валовую, нужно из выручки вычесть себестоимость продукта. Себестоимость — все, что компания тратит, чтобы произвести свой товар.
Операционная — сумма, которая выходит после того, как из выручки вычитают операционные расходы. Это и себестоимость, и затраты на реализацию товара, но без учета налога на прибыль, а также финансовых и других расходов, не относящихся непосредственно к процессу производства и реализации товара.
Прибыль до налогообложения получается, если сложить выручку и внереализационные доходы, а уже потом отнять расходы. То есть с ее помощью инвестор может оценить результаты деятельности компании с учетом доходов и расходов.
Чистая прибыль — разница всех доходов и расходов за конкретный период, при расчете в том числе учитываются налоги.
Все перечисленные выше виды прибыли, кроме маржинальной, отражаются в финансовой отчетности компании.
И, наконец, есть нераспределенная прибыль, которая отображается в бухгалтерском балансе. Это часть чистой прибыли, которая осталась на балансе компании. Например, если компания решила не распределять ее в виде дивидендов между акционерами и не направляла на какие-либо цели организации.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter