12 марта 2024 БКС Экспресс | TCS Group
TCS раскроет отчетность за IV квартал 2023 г. по МСФО 14 марта 2024 г. В тот же день пройдет телеконференция с менеджментом по результатам группы за 2023 г.
Компания не предоставляла ориентиры на 2023 г.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• По нашим оценкам, чистый процентный доход в IV квартале 2023 г. составил 69,2 млрд руб. (+12% к/к, +69% г/г). Основные факторы — восстановление маржинальности банковского бизнеса, повышение процентных ставок и сильный рост кредитного портфеля — на 12% к/к, до 1167,5 млрд руб. (+58% г/г).
• Комиссионный доход, по нашим ожиданиям, составил 21,1 млрд руб. (+12% к/к, -15% г/г) за счет дальнейшего роста клиентской активности.
• Полагаем, что отчисления в резерв увеличились на фоне роста кредитного портфеля и составили 18 млрд руб. (+30% к/к) при уровне стоимости риска 6,6%.
• Ожидаем, что при росте бизнеса операционные расходы продолжили повышаться и составили 56,6 млрд руб. (+12% к/к, +25% г/г).
Телеконференция — в фокусе:
• Ожидания на 2024 г.
• Новая стратегия (2024–2026 гг.)
• Планы по дивидендам за 2023 г.
• Текущая ситуация с качеством активов и ожидания с учетом высоких процентных ставок
В итоге ждем чистую прибыль в размере 24 млрд руб. (+2% к/к, рост в 3.9х г/г) с ROE 35%. В числе драйверов — рост кредитов и повышение процентных ставок при стабильном качестве активов.
Из-за перерегистрации торги бумагой приостановлены. У нас позитивный взгляд на бумагу при показателе P/E на 2023 г. в размере 7x против среднеисторического 9,4х.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Компания не предоставляла ориентиры на 2023 г.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• По нашим оценкам, чистый процентный доход в IV квартале 2023 г. составил 69,2 млрд руб. (+12% к/к, +69% г/г). Основные факторы — восстановление маржинальности банковского бизнеса, повышение процентных ставок и сильный рост кредитного портфеля — на 12% к/к, до 1167,5 млрд руб. (+58% г/г).
• Комиссионный доход, по нашим ожиданиям, составил 21,1 млрд руб. (+12% к/к, -15% г/г) за счет дальнейшего роста клиентской активности.
• Полагаем, что отчисления в резерв увеличились на фоне роста кредитного портфеля и составили 18 млрд руб. (+30% к/к) при уровне стоимости риска 6,6%.
• Ожидаем, что при росте бизнеса операционные расходы продолжили повышаться и составили 56,6 млрд руб. (+12% к/к, +25% г/г).
Телеконференция — в фокусе:
• Ожидания на 2024 г.
• Новая стратегия (2024–2026 гг.)
• Планы по дивидендам за 2023 г.
• Текущая ситуация с качеством активов и ожидания с учетом высоких процентных ставок
В итоге ждем чистую прибыль в размере 24 млрд руб. (+2% к/к, рост в 3.9х г/г) с ROE 35%. В числе драйверов — рост кредитов и повышение процентных ставок при стабильном качестве активов.
Из-за перерегистрации торги бумагой приостановлены. У нас позитивный взгляд на бумагу при показателе P/E на 2023 г. в размере 7x против среднеисторического 9,4х.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter