2 апреля 2024 БКС Экспресс Шеин Максим
Эксперты «БКС мир инвестиций» из аналитического департамента представили ежеквартальную стратегию по российскому рынку. На краткосрочном горизонте (до конца июля 2024 года) специалисты смотрят на рынок позитивно: индекс Мосбиржи может вырасти на 15% с текущего уровня – 3358,15 пункта. Главным драйвером роста рынка станут дивиденды.
«Коллеги прогнозируют рекордную дивидендную доходность в этом году – 10%, при этом в прошлые годы доходность была 4–8%. Половина дивидендных выплат придется на период с мая по июль. Чтобы заработать больше, покупать бумаги лучше всего за 10 недель до даты дивидендной отсечки. Такая стратегия позволит обогнать рынок в среднем на 5,5%. Кажется, немного, но в годовом выражении это 32%», – говорит Шеин.
В топ-6 инвестидей вошли следующие бумаги: привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (дивидендная доходность на 4 месяца может составить 17,8%), акции МТС (дивидендная доходность на 4 месяца – 12,4%), привилегированные акции «Транснефти» (дивидендная доходность на 4 месяца – 11,5%), обыкновенные акции Сбербанка (дивидендная доходность на 4 месяца – 11,5%), акции «Северстали» (дивидендная доходность на 4 месяца – 10,7%) и ЛСР (дивидендная доходность на 4 месяца – 10,6%).
О размере дивидендов уже объявили «Северсталь» и ЛСР, в других бумагах сохраняется высокая вероятность выплат. Комментируя включение в топ акций «Транснефти», эксперт отмечает, что компания представила сильные показатели за 2023 год по МСФО: выручка выросла на 10,5% год к году, до 1330,9 млрд рублей, чистая прибыль – на 20,7% год к году, до рекордных 306,6 млрд рублей. Специалисты «БКС мир инвестиций» прогнозируют дивиденды по итогам прошлого года в размере 190 рублей на акцию.
Долгосрочный взгляд на рынок акций
После окончания дивидендного сезона (ориентировочно – в июле) эксперты «БКС мир инвестиций» ожидают снижения ключевой ставки с текущего уровня – 16% годовых. Это станет драйвером роста рынка акций, при этом рост будет умеренный. Согласно прогнозам брокера, через год индекс Мосбиржи достигнет 3650 пунктов без учета дивидендов и 4000 пунктов с учетом дивидендов.
«От текущих уровней потенциал роста около 12% без дивидендов и около 20% с ними. Это не так много. Поэтому после завершения сезона дивидендов разумно будет наращивать долю облигаций в портфеле. С учетом слабого курса рубля аналитики рекомендуют делать выбор в пользу экспортеров нефти, производителей золота и удобрений. Также они позитивно смотрят на финансовый сектор», – поясняет Шеин.
Топ-7 акций на ближайший год
Котировки «Лукойла» может поддержать не только ослабление рубля, но и планируемый байбек. Потенциал роста бумаг оценивается в 15–34%, целевая цена акции – 10300 рублей.
Драйверами роста акций «Татнефти» являются ослабление рубля, устойчивые цены на нефть и возможный рост дивидендов с 50% до 75% от чистой прибыли. Целевая цена акции – 1050 рублей, потенциал роста – 44%.
Рекордные финансовые результаты Сбербанка укрепляют уверенность участников рынка в компании, кроме того, ожидаются рекордные дивиденды за 2023 год. Целевая цена акции – 410 рублей, потенциал роста – 39%.
«Северсталь» сохраняет сильную позицию на рынке, имеет высокую рентабельность и стабильный положительный денежный поток. На фоне ожиданий дивидендов акции компании значительно выросли, поэтому эксперты снизили взгляд на бумагу до нейтрального и повысили целевую цену акции до 2100 рублей, потенциал роста – 18%.
Аналитики сохраняют нейтральный взгляд на акции «Магнита». Вероятно, компания продолжит регулярно выплачивать дивиденды. Дивидендная доходность бумаг за прошлый год может составить 6–12%. Целевая цена акции – 9400 рублей, потенциал роста – 25%.
Акции МТС будут расти на фоне дивидендов и выхода МТС банка на IPO. Целевая цена акции – 380 рублей, потенциал роста – 31%.
Еще один фаворит – акции «ТКС холдинга». Драйверы роста бумаг – завершившаяся редомициляция, сильные финансовые показатели за 2023 год, возобновление дивидендных выплат, объявление байбека на 10%. Целевая цена акции – 5400 рублей, потенциал роста – 77%. Тем не менее, Шеин считает, что текущая цена 3199 рублей адекватна для компании.
Эксперт замечает, что на горизонте 12 месяцев аналитики негативно смотрят на привилегированные акции «Сургутнефтегаза» – в дальнейшем крупных дивидендов не ожидается.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба