Главное
• Низкая волатильность рубля, несмотря на вызовы внешней среды, обусловлена внутренними факторами валютного контроля. В апреле барьеры сохранятся, а значит, вновь не стоит рассчитывать на девальвацию. Технически в долларе возрос риск отката к 91,5.
• Глобальный доллар США сильно укрепился, индекс доллара DXY взлетел выше 105 п. — валюты Европы и Азии из мировой корзины закономерно оказались под давлением. Причина бравады американца кроется в сильных статданных от промышленности Штатов, что было воспринято за промедление со снижением ставки ФРС и в пользу нацвалюты страны. Вероятность послабления ДКП на июньском заседании ФРС упала ниже 60%, но надежда на секвестр ставки остается.
• Нефть Brent подорожала до максимумов с конца октября 2023 г., новый пик 2024 г. сразу под $88 — ожидаемо, а ориентир хода на $90 актуален. Золото ушло в коррекцию от исторического максимума на фоне взлета DXY, но снижение унции по меркам состоявшегося ралли незначительное, сохраняется вероятность очередных вершин. Газ NG встрепенулся — в моменте скачок с дневного минимума достигал 8%, на откате и поближе к $1,75 можно рискнуть в лонг, конечно, со стопом, например, на $1,7.
В деталях
Рубль на старте апреля смог немного компенсировать мартовские потери. В прошлом месяце доллар подорожал на 1,5%, а вчера потерял 0,4%. В понедельник евро просел более 0,5%. Лишь юань символически прибавил 0,1%. Закрытие сессии в валютных парах было на локальных минимумах, и это важно. Сегодня на утренней сессии инвалюты идут вверх, доллар бьется под 92,5. Судя по вчерашней динамике, ранний подскок может быстро сойти на нет уже на основной валютной сессии.
События марта не смогли расшатать ситуацию на валютном рынке. Временный эмоциональный подскок доллара к 93,5 был быстро погашен. Не повлияли на курс и выборы, как многие делали ставку в субъективных оценках. Завершился налоговый период — а рубль немного, да укрепился. Стоит оценить объективные вводные курса.
Фундаментальную поддержку рублю оказывают сразу два фактора, гасящие волатильность курса со стороны спроса и предложения. Фактор ДКП ЦБ сдавливает спрос на валюту под импорт, а фактор нормативов репатриации выручки экспортеров расширяет общее предложение валюты на рынке. При этом жесткая ДКП на фоне все еще повышенной инфляции в стране сохранится как минимум до начала II полугодия, а нормативы вряд ли будут полностью отменены в апреле, когда формально истечет срок полугодового указа президента. Тем самым действующие факторы ограждают нацвалюту от девальвации. Пониженная волатильность курса способна сохраниться в апреле, как и в предыдущие пять месяцев.
Технически пара USD/RUB зажата в границы многомесячного боковика с верхней границей 93,5, а в последние сессии курсирует под планкой 92,5. В этом есть важный момент: уход под поддержку 92,5 повышает вероятность временного отката к динамической опоре по минимумам 2024 г., сейчас она поднимается в область 91,5.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Низкая волатильность рубля, несмотря на вызовы внешней среды, обусловлена внутренними факторами валютного контроля. В апреле барьеры сохранятся, а значит, вновь не стоит рассчитывать на девальвацию. Технически в долларе возрос риск отката к 91,5.
• Глобальный доллар США сильно укрепился, индекс доллара DXY взлетел выше 105 п. — валюты Европы и Азии из мировой корзины закономерно оказались под давлением. Причина бравады американца кроется в сильных статданных от промышленности Штатов, что было воспринято за промедление со снижением ставки ФРС и в пользу нацвалюты страны. Вероятность послабления ДКП на июньском заседании ФРС упала ниже 60%, но надежда на секвестр ставки остается.
• Нефть Brent подорожала до максимумов с конца октября 2023 г., новый пик 2024 г. сразу под $88 — ожидаемо, а ориентир хода на $90 актуален. Золото ушло в коррекцию от исторического максимума на фоне взлета DXY, но снижение унции по меркам состоявшегося ралли незначительное, сохраняется вероятность очередных вершин. Газ NG встрепенулся — в моменте скачок с дневного минимума достигал 8%, на откате и поближе к $1,75 можно рискнуть в лонг, конечно, со стопом, например, на $1,7.
В деталях
Рубль на старте апреля смог немного компенсировать мартовские потери. В прошлом месяце доллар подорожал на 1,5%, а вчера потерял 0,4%. В понедельник евро просел более 0,5%. Лишь юань символически прибавил 0,1%. Закрытие сессии в валютных парах было на локальных минимумах, и это важно. Сегодня на утренней сессии инвалюты идут вверх, доллар бьется под 92,5. Судя по вчерашней динамике, ранний подскок может быстро сойти на нет уже на основной валютной сессии.
События марта не смогли расшатать ситуацию на валютном рынке. Временный эмоциональный подскок доллара к 93,5 был быстро погашен. Не повлияли на курс и выборы, как многие делали ставку в субъективных оценках. Завершился налоговый период — а рубль немного, да укрепился. Стоит оценить объективные вводные курса.
Фундаментальную поддержку рублю оказывают сразу два фактора, гасящие волатильность курса со стороны спроса и предложения. Фактор ДКП ЦБ сдавливает спрос на валюту под импорт, а фактор нормативов репатриации выручки экспортеров расширяет общее предложение валюты на рынке. При этом жесткая ДКП на фоне все еще повышенной инфляции в стране сохранится как минимум до начала II полугодия, а нормативы вряд ли будут полностью отменены в апреле, когда формально истечет срок полугодового указа президента. Тем самым действующие факторы ограждают нацвалюту от девальвации. Пониженная волатильность курса способна сохраниться в апреле, как и в предыдущие пять месяцев.
Технически пара USD/RUB зажата в границы многомесячного боковика с верхней границей 93,5, а в последние сессии курсирует под планкой 92,5. В этом есть важный момент: уход под поддержку 92,5 повышает вероятность временного отката к динамической опоре по минимумам 2024 г., сейчас она поднимается в область 91,5.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter