Главное
• Индекс МосБиржи ушел в активную коррекцию. На вечерке добавил драйва Газпром, утянувший широкий рынок акций вниз на 2% от двухлетних максимумов. Дивидендный негатив еще придется переварить, перед восстановлением индекс по инерции может прогуляться ниже.
• Бумаги в фокусе — Газпром, Мечел, НОВАТЭК, Селигдар, Полюс, АЛРОСА.
• На внешнем контуре индексы США консолидируются на исторических максимумах, их утренние фьючерсы стабильны. А вот в АТР преимущество за продавцами. Перед стартом европейской сессии акций формируется нейтральный внешний фон. Но у российского рынка своя повестка — корпоративный негатив в моменте перевесит.
• На сырьевом рынке очередной откат нефти Brent к $83, но здесь мощная техническая поддержка. Золото остывает после покорения абсолютных вершин, унция корректируется от $2450 к $2410. Газ NG взлетает на максимумы 2024 г., фьючерс почти у $2,8, и это сильное сопротивление.
В деталях
Индекс МосБиржи на открытии продолжил обновлять максимумы с февраля 2022 г. В моменте было выше 3521 п., но после 9 дней безостановочного подъема требовалась разрядка — стартовала коррекция. На основной сессии потери уложились в процент: индекс резко, но технично откатил к поддержке в области 3470 п., что ранее выступала расчетным сопротивлением.
А на вечерке случился удар: узнали о подготовке отрицательной директивы правительства на выплату дивидендов Газпрома за 2023 г. Курс акций рухнул на 6,5%, до 145 руб. Сам индекс улетал к 3444 п., потери с дневного пика превышали 2%. Итоговый результат понедельника: -1,5%. Учитывая высокий вес Газпрома в структуре индекса МосБиржи, бумаги отняли у рынка почти 30 пунктов.
Робкие надежды на выплату акционерам оказались разбиты. И это за два дня до заседания совета директоров с повесткой о дивидендах. Тем не менее бумаги падали давно, с момента негативного отчета за 2023 г., что усиливало позиции скептиков насчет дивидендов. Накопленный провал — свыше 20 руб., и многое уже в цене, даже обнуление дивидендов: ранее консенсус допускал более 15 руб. на бумагу. В моменте эмоции захлестывают, на открытии вторника будет отыгран ночной негатив. Правда, вскоре рынок успокоится и будет оценивать скорее перспективы, а не ретроспективу.
С технической точки зрения у индекса МосБиржи с 8 мая остался открытый межсессионный гэп на 3432 п. Это может быть ориентир вниз по максимуму. В таком случае коррекция от пика превысит 2,5%, и этого вполне достаточно для разгрузки перекупленности и формирования базы под очередную волну вверх. Восходящий тренд рынка сохраняется, летняя перспектива уйти выше 3600 п. актуальна.
Бумаги в фокусе
• Газпром (-6,5%). Обвал на огромном обороте свыше 20 млрд руб. Акции быстро рухнули на минимумы октября 2022 г. Закрытие «в пол» у 145 руб., отскока на вечерке не было. Волатильность сегодня будет очень большая. На импульсе курс может быть и ниже, но и попытки сыграть в отскок наверняка будут. Теперь психологическим сопротивлением выступает круглая планка 150 руб., а осеннее дно позапрошлого года на 137 руб. — время и поле для активных трейдеров и спекулянтов. С долгосрочной точки зрения удержание бумаг в портфеле оправдано, продавать на многолетнем минимуме нерационально. В качестве робкой надежды — возможно, на ПМЭФ в начале июня что-то прояснится с проектом «Сила Сибири – 2».
• Мечел-ап (-4,3%). Привилегированные акции обновили минимумы 2024 г., курс уходил под 250 руб., что соответствует уровням октября 2023 г. «Обычка» намного стабильнее — акции после расчетного отскока вновь упали, но все еще удерживаются выше предыдущих минимумов. Разница потенциалов у двух бумаг тоже разная, и опережающая динамика «префов» на спуске вызвана именно дивидендным фактором со знаком минус. У «обычки» фактором курса служит долг корпорации, отсюда и относительная устойчивость. Технически в ближайшие дни возможно формирование локального дна.
• НОВАТЭК (-2,1%). Акции переписали годовой минимум и обновили майское дно 2023 г. Факторы стоимости, фундаментальные перспективы и техническая разметка — в специальном обзоре. Тактически не исключается еще один шаг вниз: скопление статичных и динамических поддержек чуть выше 1150 руб. Это может быть интересно с фундаментальной точки зрения — расчетная стоимость бизнеса на бумагу составляет 1900 руб.
• Селигдар-ао (+2,6%). Лидер сессии. На фоне ралли в золоте и бумаги золотодобытчика пользовались спросом, курс вернулся на максимумы за месяц. Акции малоликвидны, могут за короткое время совершать размашистые движения. 31 мая корпорация проведет «День инвестора» — фактор поддержки. Технически бумаги на подъеме уже уперлись в линию динамического сопротивления, сразу под 79 руб. Сходу прорваться выше будет сложно, особенно на фоне локального отката цены унции. В ближайшие дни возможна консолидация над поддержкой 76 руб. в ожидании новостей.
• Полюс (+1%). В моменте было +3% и курс выше 14 750 руб. Это уже ликвидные акции золотодобытчика, точно отыгрывающие динамику базового актива. На фоне технической коррекции золота от рекордного максимума и в бумагах может быть локальное охлаждение. На ценовом графике остался пятничный гэп на 14 355 руб., вот его могут и закрыть.
• АЛРОСА (+0,7%). Оптимизм вызван новостями о возможном смягчении санкций США против российских алмазов. Фундаментально бумаги оценены адекватно. Технически акции достигли максимумов с конца августа 2023 г., долгосрочный нисходящий тренд прорван вверх, курс идет в русле восходящего торгового канала. Как раз вчера был тест его верхней границы. Вывод: возможно локальное замедление на подъеме, но поддержка на 80 руб. переходит под контроль быков. Когда рост широкого рынка акций возобновится, среднесрочно бумаги могут сходить еще выше — ширина актуального торгового канала почти 10 руб.
На внешнем контуре
• В США: ведущие индексы остались на исторических максимумах, утренние фьючерсы на индексы акций нейтральны, и фактор глобального фондового поводыря, S&P 500, не окажет негативного воздействия на ведомые рынки акций Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: в индексах АТР своя повестка — Резервный банк Австралии возобновил разговоры о повышении ключевой ставки, все бенчмарки региона в минусе, и для европейских площадок это фактор, способный нивелировать заокеанский оптимизм. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, а сегодня в очень волатильном индексе Hang Seng сильное падение на 2%. Динамику японского рынка можно отыгрывать посредством московского фьючерса NIKK, сам индекс Nikkei в нуле.
• Нефть Brent развернуло от $84,5 вниз — геополитическая риск-премия на фоне трагических событий с руководством Ирана снизилась. Сегодня баррель приближается к $83. Здесь проходит важная техническая поддержка, отвоеванная на прошлой неделе нефтебыками. Вероятность очередного отбоя от уровня вверх повышенная.
• Золото было $2450, идет технический откат от исторической вершины. Унция у $2410. Причина локального охлаждения — скептические оценки финансовых властей США насчет темпа снижения ключевой ставки ФРС. Доллар чуть окреп, индекс DXY отскочил выше 104,6 п., а на этом унция и ослабла — у USD и Gold обратная корреляция. Техническая поддержка в золоте в области $2400, в дальнейшем сохраняется вероятность еще одного скачка вверх с покорением недавних пиков.
• Газ NG выше $2,75. Нон-стоп ралли продолжается, курс приближается к максимумам 2024 г., что были в январе сразу под $2,8. Риск коротких позиций был очевиден все последние дни. Сейчас перекупленность сильная, есть значимое техническое сопротивление, игроки на понижение вынуждены экстренно крыться, выходя из убыточных позиций по стопам. В моменте это создает дополнительный спрос — вероятность отката повышается, формируется фон для фиксации активных трейдеров.
• Индекс МосБиржи ушел в активную коррекцию. На вечерке добавил драйва Газпром, утянувший широкий рынок акций вниз на 2% от двухлетних максимумов. Дивидендный негатив еще придется переварить, перед восстановлением индекс по инерции может прогуляться ниже.
• Бумаги в фокусе — Газпром, Мечел, НОВАТЭК, Селигдар, Полюс, АЛРОСА.
• На внешнем контуре индексы США консолидируются на исторических максимумах, их утренние фьючерсы стабильны. А вот в АТР преимущество за продавцами. Перед стартом европейской сессии акций формируется нейтральный внешний фон. Но у российского рынка своя повестка — корпоративный негатив в моменте перевесит.
• На сырьевом рынке очередной откат нефти Brent к $83, но здесь мощная техническая поддержка. Золото остывает после покорения абсолютных вершин, унция корректируется от $2450 к $2410. Газ NG взлетает на максимумы 2024 г., фьючерс почти у $2,8, и это сильное сопротивление.
В деталях
Индекс МосБиржи на открытии продолжил обновлять максимумы с февраля 2022 г. В моменте было выше 3521 п., но после 9 дней безостановочного подъема требовалась разрядка — стартовала коррекция. На основной сессии потери уложились в процент: индекс резко, но технично откатил к поддержке в области 3470 п., что ранее выступала расчетным сопротивлением.
А на вечерке случился удар: узнали о подготовке отрицательной директивы правительства на выплату дивидендов Газпрома за 2023 г. Курс акций рухнул на 6,5%, до 145 руб. Сам индекс улетал к 3444 п., потери с дневного пика превышали 2%. Итоговый результат понедельника: -1,5%. Учитывая высокий вес Газпрома в структуре индекса МосБиржи, бумаги отняли у рынка почти 30 пунктов.
Робкие надежды на выплату акционерам оказались разбиты. И это за два дня до заседания совета директоров с повесткой о дивидендах. Тем не менее бумаги падали давно, с момента негативного отчета за 2023 г., что усиливало позиции скептиков насчет дивидендов. Накопленный провал — свыше 20 руб., и многое уже в цене, даже обнуление дивидендов: ранее консенсус допускал более 15 руб. на бумагу. В моменте эмоции захлестывают, на открытии вторника будет отыгран ночной негатив. Правда, вскоре рынок успокоится и будет оценивать скорее перспективы, а не ретроспективу.
С технической точки зрения у индекса МосБиржи с 8 мая остался открытый межсессионный гэп на 3432 п. Это может быть ориентир вниз по максимуму. В таком случае коррекция от пика превысит 2,5%, и этого вполне достаточно для разгрузки перекупленности и формирования базы под очередную волну вверх. Восходящий тренд рынка сохраняется, летняя перспектива уйти выше 3600 п. актуальна.
Бумаги в фокусе
• Газпром (-6,5%). Обвал на огромном обороте свыше 20 млрд руб. Акции быстро рухнули на минимумы октября 2022 г. Закрытие «в пол» у 145 руб., отскока на вечерке не было. Волатильность сегодня будет очень большая. На импульсе курс может быть и ниже, но и попытки сыграть в отскок наверняка будут. Теперь психологическим сопротивлением выступает круглая планка 150 руб., а осеннее дно позапрошлого года на 137 руб. — время и поле для активных трейдеров и спекулянтов. С долгосрочной точки зрения удержание бумаг в портфеле оправдано, продавать на многолетнем минимуме нерационально. В качестве робкой надежды — возможно, на ПМЭФ в начале июня что-то прояснится с проектом «Сила Сибири – 2».
• Мечел-ап (-4,3%). Привилегированные акции обновили минимумы 2024 г., курс уходил под 250 руб., что соответствует уровням октября 2023 г. «Обычка» намного стабильнее — акции после расчетного отскока вновь упали, но все еще удерживаются выше предыдущих минимумов. Разница потенциалов у двух бумаг тоже разная, и опережающая динамика «префов» на спуске вызвана именно дивидендным фактором со знаком минус. У «обычки» фактором курса служит долг корпорации, отсюда и относительная устойчивость. Технически в ближайшие дни возможно формирование локального дна.
• НОВАТЭК (-2,1%). Акции переписали годовой минимум и обновили майское дно 2023 г. Факторы стоимости, фундаментальные перспективы и техническая разметка — в специальном обзоре. Тактически не исключается еще один шаг вниз: скопление статичных и динамических поддержек чуть выше 1150 руб. Это может быть интересно с фундаментальной точки зрения — расчетная стоимость бизнеса на бумагу составляет 1900 руб.
• Селигдар-ао (+2,6%). Лидер сессии. На фоне ралли в золоте и бумаги золотодобытчика пользовались спросом, курс вернулся на максимумы за месяц. Акции малоликвидны, могут за короткое время совершать размашистые движения. 31 мая корпорация проведет «День инвестора» — фактор поддержки. Технически бумаги на подъеме уже уперлись в линию динамического сопротивления, сразу под 79 руб. Сходу прорваться выше будет сложно, особенно на фоне локального отката цены унции. В ближайшие дни возможна консолидация над поддержкой 76 руб. в ожидании новостей.
• Полюс (+1%). В моменте было +3% и курс выше 14 750 руб. Это уже ликвидные акции золотодобытчика, точно отыгрывающие динамику базового актива. На фоне технической коррекции золота от рекордного максимума и в бумагах может быть локальное охлаждение. На ценовом графике остался пятничный гэп на 14 355 руб., вот его могут и закрыть.
• АЛРОСА (+0,7%). Оптимизм вызван новостями о возможном смягчении санкций США против российских алмазов. Фундаментально бумаги оценены адекватно. Технически акции достигли максимумов с конца августа 2023 г., долгосрочный нисходящий тренд прорван вверх, курс идет в русле восходящего торгового канала. Как раз вчера был тест его верхней границы. Вывод: возможно локальное замедление на подъеме, но поддержка на 80 руб. переходит под контроль быков. Когда рост широкого рынка акций возобновится, среднесрочно бумаги могут сходить еще выше — ширина актуального торгового канала почти 10 руб.
На внешнем контуре
• В США: ведущие индексы остались на исторических максимумах, утренние фьючерсы на индексы акций нейтральны, и фактор глобального фондового поводыря, S&P 500, не окажет негативного воздействия на ведомые рынки акций Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: в индексах АТР своя повестка — Резервный банк Австралии возобновил разговоры о повышении ключевой ставки, все бенчмарки региона в минусе, и для европейских площадок это фактор, способный нивелировать заокеанский оптимизм. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, а сегодня в очень волатильном индексе Hang Seng сильное падение на 2%. Динамику японского рынка можно отыгрывать посредством московского фьючерса NIKK, сам индекс Nikkei в нуле.
• Нефть Brent развернуло от $84,5 вниз — геополитическая риск-премия на фоне трагических событий с руководством Ирана снизилась. Сегодня баррель приближается к $83. Здесь проходит важная техническая поддержка, отвоеванная на прошлой неделе нефтебыками. Вероятность очередного отбоя от уровня вверх повышенная.
• Золото было $2450, идет технический откат от исторической вершины. Унция у $2410. Причина локального охлаждения — скептические оценки финансовых властей США насчет темпа снижения ключевой ставки ФРС. Доллар чуть окреп, индекс DXY отскочил выше 104,6 п., а на этом унция и ослабла — у USD и Gold обратная корреляция. Техническая поддержка в золоте в области $2400, в дальнейшем сохраняется вероятность еще одного скачка вверх с покорением недавних пиков.
• Газ NG выше $2,75. Нон-стоп ралли продолжается, курс приближается к максимумам 2024 г., что были в январе сразу под $2,8. Риск коротких позиций был очевиден все последние дни. Сейчас перекупленность сильная, есть значимое техническое сопротивление, игроки на понижение вынуждены экстренно крыться, выходя из убыточных позиций по стопам. В моменте это создает дополнительный спрос — вероятность отката повышается, формируется фон для фиксации активных трейдеров.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба