ЦБ: пересмотр ожиданий по траектории ключевой ставки определял динамику рынков в мае » Элитный трейдер
Элитный трейдер

ЦБ: пересмотр ожиданий по траектории ключевой ставки определял динамику рынков в мае

12 июня 2024 БКС Экспресс
Банк России приставил ежемесячный «Обзора рисков финансовых рынков».

В мае динамика различных сегментов финансового рынка была разнонаправленной на фоне пересмотра участниками ожиданий по траектории денежно-кредитной политики (ДКП) и длительности периода сохранения высоких процентных ставок, отмечает ЦБ.

На фондовом и долговом рынках происходило снижение стоимости ценных бумаг, в то время как рубль укреплялся по отношению к иностранным валютам.

Валютный рынок

Сохранение жесткой ДКП, относительно высокий уровень продажи валюты экспортерами и сокращение спроса на валюту со стороны импортеров способствовали в мае укреплению рубля по отношению к доллару США на 3,2%, говорится в обзоре ЦБ.

На фоне этого, а также сезонного повышения спроса на валюту граждане приобрели валюты (нетто) на 178,9 млрд руб.

Чистые продажи 29 компаний из числа крупнейших российских экспортеров в мае 2024 г. составили $14,9 млрд, увеличившись на 13% относительно предыдущего месяца. Среднедневные чистые продажи также выросли (+18%) и составили $743 млн.

Доля юаня на валютном рынке в очередной раз обновила максимум в структуре биржевого валютного рынка, достигнув 53,6%. На внебиржевом рынке доля юаня составила 39,2%.

Рынок ОФЗ

Рыночные ожидания относительно продолжительности поддержания жесткой монетарной политики продолжают влиять на динамику доходностей гособлигаций: за месяц в среднем по кривой ОФЗ доходности выросли на 150 базисных пунктов.

В этих условиях Минфин РФ провел 2 аукциона, выполнив за месяц только 10,4% от квартального плана размещений.

Структура участников вторичного рынка ОФЗ практически не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем. Системно значимые кредитные организации (СЗКО) с учетом операций на аукционах незначительно снизили вложения в ОФЗ — на 8,8 млрд руб. (в апреле увеличили на 93,4 млрд руб.).

Рынок акций

Положительная динамика рынка акций последних месяцев сменилась падением, в целом за месяц Индекс МосБиржи потерял 7,3%. Снижение показали также все отраслевые индексы акций.

Отрицательная динамика фондовых индикаторов наблюдалась на фоне пересмотра рынком ожиданий относительно траектории ДКП и отмены дивидендных выплат у ряда крупных компаний.

В основном из российских акций в мае выходили некредитные финансовые организации (НФО, совершающие операции в рамках управления собственными портфелями), продав ценных бумаг на сумму 44,4 млрд руб. (89% всех нетто-продаж за месяц).

В 2024 г. продолжилась тенденция выхода компаний на IPO: за первые 5 месяцев было проведено 6 первичных размещений. Доля частных инвесторов в IPO несколько сократилась, но оставалась высокой (55%).

http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter