Главное
• Индекс МосБиржи с максимума 20 мая потерял почти 15% и к 20 июня вернулся к круглым 3000 п. Удержится ли планка?
• Бумаги в фокусе — НОВАТЭК, ПИК, Аэрофлот и «префы» Сургутнефтегаза.
• Внебиржевые доллар и евро за сутки потеряли по 5%, биржевой юань слетал на минимумы мая 2023 г. Когда закончится валютная паника?
• На внешнем контуре все спокойно — в Штатах вчера был выходной, а их утренние фьючерсы в плюсе; в АТР незначительные отклонения индексов; европейский рынок акций откроется нейтрально. А на российском рынке по-прежнему неспокойно.
• Нефть Brent выполнила подход к $86 — активные трейдеры временно вышли, и баррель откатывает от расчетного сопротивления на $85. Золото планомерно подбирается к динамическому сопротивлению — как прорвет, так унция резко улетит вверх; а пока там $2340. Газ NG почти $2,95 — техническая формация заточена на максимумы года, а торговые риски определены.
В деталях
Индекс МосБиржи продолжает скоростной спуск. На минимуме среды было у 3010 п. и почти -3%, а это значения от 15 декабря 2023 г. Ровно месяц назад рынок с оптимизмом штурмовал двухлетние максимумы выше 3520 п., а сейчас уже почти -15% с пика. По темпу это одно из крупнейших падений рынка акций на истории — массово сошлись негативные факторы.
На фоне роста ставок и обвала цен ОФЗ из-за инфляции, безудержного укрепления рубля из-за двухсторонних валютных барьеров, отказа крупных корпораций от дивидендов и налогового ужесточения, жесткой геополитики и угроз очередных санкций с рынка акций уходит ликвидность в безрисковые инструменты. Распродажи бумаг некредитными финансовыми организациями и нерезидентами явно превышают внутренний инвестиционный спрос.
Рынок обнулил рост 2024 г., на кону 3000 п. Со временем и эта коррекция завершится, а в перспективе суммарная внутренняя стоимость бумаг предполагает индикативную оценку индекса МосБиржи в 3600 п. Учитывая ориентир, от текущих это +20%, а наибольший прогнозный потенциал имеет сектор финансов порядка +30% на круг по бумагам банков. Наивысший долгосрочный потенциал у акций ВТБ: +113% от текущих и ТКС Холдинга: +80%.
С технической точки зрения разворотная в теории формация «бриллиант» на практике не реализовалась. Индекс ушел под локальную поддержку 3090 п. и обновил минимумы начала июня на 3030 п. До планки 3000 п. на вечерке оставалось лишь 0,3%. По негативной тенденции последних дней вероятность теста круглого уровня теперь повышенная.
Когда идет целенаправленный выход из бумаг классические технические паттерны в моменте перестают работать. Тем не менее психологический уровень наверняка окажет локальную поддержку, и часть навеса бумаг удастся абсорбировать. Игроки на понижение могут предпочесть зафиксировать прибыль, что создаст дополнительный спрос. А участники на повышение могут решить пополнить инвестиционные портфели с хорошими месячными скидками, что также снизит давление медведей на рынке.
Про рубль. Очередные максимумы рубля более чем за год и минимумы инвалют с конца весны 2023 г. Тотальные распродажи на валютном рынке вызваны реализацией инфраструктурных рисков на фоне санкций США против Мосбиржи, НКЦ, НРД, а также внутренних валютных барьеров, повышающих общее предложение валюты на рынке.
Биржевой юань в моменте падала к 10,8, пара CNY/RUB была на уровнях мая прошлого года. Внебиржевые котировки доллар и евро от ЦБ за сутки рухнули на 5% и 4,5% соответственно — 82,6 и 89,1. А вечный фьючерс USDRUBF на Мосбирже даже прокалывал 81.
Сегодня экспирация июньский фьючерсов на доллар и евро, но цены уже определены по вчерашнему курсу на сегодня от ЦБ. Актуальные контракты до сентября — фьючерс SiU4 на 1000 долларов США завершил торги по 82 116; а EuU4 на 1000 евро закрыл сессию на 88 450.
Возможно, основная волна распродаж подходит к концу. В моменте еще могут быть инерционные импульсы и остаточные проливы, что и обеспечит очередные локальные минимумы по валютным парам. Тем не менее технический отскок назрел. Например, для юаня в паре CNY/RUB из области 10,8 ориентиром вверх может быть район 11,3–11,5.
Бумаги в фокусе
• НОВАТЭК (+2,2%). Лучшая динамика среди всех компонентов индекса МосБиржи. По данным СМИ, ЕС готовит 14-ый пакет санкций, где якобы планируются ограничения на поставки СПГ из России. Но реакции в НОВАТЭКе на новые угрозы уже нет — ранее там многое отыграно, курс недавно падал на 1005 руб., были минимумы с декабря 2022 г. Фундаментально бумаги оцениваются в 1700 руб., или +61% от текущих, но это вопрос отдаленных перспектив. Среднесрочно акции могут быть постабильнее рынка, а при потеплении общего сентимента на бирже — пойти в более высокий отскок к нисходящему динамическому сопротивлению: пока это 1120 руб., но в июле линия будет уже ниже, около 1110 руб.
• ПИК (+2,2%). Бумаги держатся очень достойно, а за месяц сильных распродаж на широком рынке вообще не упали, а даже прибавили 4,5%. Ранее уже отмечалась их устойчивость. Фундаментальный кейс позитивный — таргет 1100 руб., или +26%. Технически большинство формаций на различных таймфреймах восходящие, после закрепления над 870 руб. вероятен быстрый скачок под 900 руб.
• Аэрофлот (+0,7%). По-прежнему силен. Акции игнорирую общий негатив. Сказывается долгожданный выход корпорации на чистую прибыль, а сейчас идет высокий летний лётный сезон. Фундаментальные оценки стоимости ниже биржевых цен, но на рынке правят именно ожидания, и таргеты со временем подстраиваются под реальность. Техническая поддержка на круглых 60 руб., сопротивление в области 64 руб. Возможно, они вновь первыми пойдут на очередные многолетние максимумы, как только на широком рынке акций закончится навес продаж и начнется отскок.
• Сургутнефтегаз (-5,9%). Аутсайдер среды среди всего состава индекса. В моменте было -8% и провал к 61 руб. «Префы» очень чувствительны к динамике валюты, ведь от курса формируется база под будущие дивиденды. Если условный доллар долгое время сохранится ниже 85 руб., то перспективная дивдоходность упадет почти в 2 раза. Кейс разобран в специальном материале. Технически акции вернулись в торговый канал. Тактически в моменте могут быть и низы у 60 руб., но, с учетом возможной стабилизации на валютном рынке и грядущем отскоке инвалют, и «префы» потом смогут отскочить. Сопротивление будет сразу над 65 руб.
На внешнем контуре
• В США: ведущие индексы акций вчера не рассчитывались — был национальный выходной. Сегодня утренние фьючерсы в небольшом плюсе, и на основной сессии наверняка будут очередные исторические максимумы S&P 500, к 5500 п. Фактор глобального фондового поводыря пока благоволит покупателям бумаг из Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: разнонаправленная динамика без сильных отклонений. Фактор АТР в курсе европейских бумаг будет воспринят нейтрально. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, а волатильный индекс Hang Seng после вчерашнего ралли откатывает на полпроцента. Динамику японского рынка можно отыгрывать посредством московского фьючерса NIKK, а индекс Nikkei на открытии падал, но уже вышел в символический плюс.
• Нефть Brent вчера превышала $85,85, и это максимумы с 1 мая. Все последние дни ориентиром значился рост к $86, в целом идея отработана, и активные трейдеры могли зафиксировать значительную прибыль. Сегодня откат от области сопротивления к $85, но локальный тренд стал восходящим, и ниже $84,5 пока не просматривается. Откаты рассматриваются именно от покупок.
• Золото ожидаемо превысило $2330, что привело к закономерному скачку на $2340. В этой области есть динамическое сопротивление по локальным пикам весны. Базовый сценарий предполагает дальнейший рост на фоне ожиданий ослабления глобального доллара, с которым у унции обратная корреляция. Пока индекс доллара США DXY чуть выше 105,2 п., а в перспективе, когда сигналы секвестра ключевой ставки ФРС усилятся, американец может быть значительно дешевле, а золото — дороже, плоть до новых максимумов.
• Газ NG подходит к $2,95. Паттерн заточен на вверх. Ориентиром выступает предыдущий годовой пик над $3,15. А стопы в таком волатильном инструменте попросту необходимы. Граница потерь для активных трейдеров может быть сразу под $2,8.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи с максимума 20 мая потерял почти 15% и к 20 июня вернулся к круглым 3000 п. Удержится ли планка?
• Бумаги в фокусе — НОВАТЭК, ПИК, Аэрофлот и «префы» Сургутнефтегаза.
• Внебиржевые доллар и евро за сутки потеряли по 5%, биржевой юань слетал на минимумы мая 2023 г. Когда закончится валютная паника?
• На внешнем контуре все спокойно — в Штатах вчера был выходной, а их утренние фьючерсы в плюсе; в АТР незначительные отклонения индексов; европейский рынок акций откроется нейтрально. А на российском рынке по-прежнему неспокойно.
• Нефть Brent выполнила подход к $86 — активные трейдеры временно вышли, и баррель откатывает от расчетного сопротивления на $85. Золото планомерно подбирается к динамическому сопротивлению — как прорвет, так унция резко улетит вверх; а пока там $2340. Газ NG почти $2,95 — техническая формация заточена на максимумы года, а торговые риски определены.
В деталях
Индекс МосБиржи продолжает скоростной спуск. На минимуме среды было у 3010 п. и почти -3%, а это значения от 15 декабря 2023 г. Ровно месяц назад рынок с оптимизмом штурмовал двухлетние максимумы выше 3520 п., а сейчас уже почти -15% с пика. По темпу это одно из крупнейших падений рынка акций на истории — массово сошлись негативные факторы.
На фоне роста ставок и обвала цен ОФЗ из-за инфляции, безудержного укрепления рубля из-за двухсторонних валютных барьеров, отказа крупных корпораций от дивидендов и налогового ужесточения, жесткой геополитики и угроз очередных санкций с рынка акций уходит ликвидность в безрисковые инструменты. Распродажи бумаг некредитными финансовыми организациями и нерезидентами явно превышают внутренний инвестиционный спрос.
Рынок обнулил рост 2024 г., на кону 3000 п. Со временем и эта коррекция завершится, а в перспективе суммарная внутренняя стоимость бумаг предполагает индикативную оценку индекса МосБиржи в 3600 п. Учитывая ориентир, от текущих это +20%, а наибольший прогнозный потенциал имеет сектор финансов порядка +30% на круг по бумагам банков. Наивысший долгосрочный потенциал у акций ВТБ: +113% от текущих и ТКС Холдинга: +80%.
С технической точки зрения разворотная в теории формация «бриллиант» на практике не реализовалась. Индекс ушел под локальную поддержку 3090 п. и обновил минимумы начала июня на 3030 п. До планки 3000 п. на вечерке оставалось лишь 0,3%. По негативной тенденции последних дней вероятность теста круглого уровня теперь повышенная.
Когда идет целенаправленный выход из бумаг классические технические паттерны в моменте перестают работать. Тем не менее психологический уровень наверняка окажет локальную поддержку, и часть навеса бумаг удастся абсорбировать. Игроки на понижение могут предпочесть зафиксировать прибыль, что создаст дополнительный спрос. А участники на повышение могут решить пополнить инвестиционные портфели с хорошими месячными скидками, что также снизит давление медведей на рынке.
Про рубль. Очередные максимумы рубля более чем за год и минимумы инвалют с конца весны 2023 г. Тотальные распродажи на валютном рынке вызваны реализацией инфраструктурных рисков на фоне санкций США против Мосбиржи, НКЦ, НРД, а также внутренних валютных барьеров, повышающих общее предложение валюты на рынке.
Биржевой юань в моменте падала к 10,8, пара CNY/RUB была на уровнях мая прошлого года. Внебиржевые котировки доллар и евро от ЦБ за сутки рухнули на 5% и 4,5% соответственно — 82,6 и 89,1. А вечный фьючерс USDRUBF на Мосбирже даже прокалывал 81.
Сегодня экспирация июньский фьючерсов на доллар и евро, но цены уже определены по вчерашнему курсу на сегодня от ЦБ. Актуальные контракты до сентября — фьючерс SiU4 на 1000 долларов США завершил торги по 82 116; а EuU4 на 1000 евро закрыл сессию на 88 450.
Возможно, основная волна распродаж подходит к концу. В моменте еще могут быть инерционные импульсы и остаточные проливы, что и обеспечит очередные локальные минимумы по валютным парам. Тем не менее технический отскок назрел. Например, для юаня в паре CNY/RUB из области 10,8 ориентиром вверх может быть район 11,3–11,5.
Бумаги в фокусе
• НОВАТЭК (+2,2%). Лучшая динамика среди всех компонентов индекса МосБиржи. По данным СМИ, ЕС готовит 14-ый пакет санкций, где якобы планируются ограничения на поставки СПГ из России. Но реакции в НОВАТЭКе на новые угрозы уже нет — ранее там многое отыграно, курс недавно падал на 1005 руб., были минимумы с декабря 2022 г. Фундаментально бумаги оцениваются в 1700 руб., или +61% от текущих, но это вопрос отдаленных перспектив. Среднесрочно акции могут быть постабильнее рынка, а при потеплении общего сентимента на бирже — пойти в более высокий отскок к нисходящему динамическому сопротивлению: пока это 1120 руб., но в июле линия будет уже ниже, около 1110 руб.
• ПИК (+2,2%). Бумаги держатся очень достойно, а за месяц сильных распродаж на широком рынке вообще не упали, а даже прибавили 4,5%. Ранее уже отмечалась их устойчивость. Фундаментальный кейс позитивный — таргет 1100 руб., или +26%. Технически большинство формаций на различных таймфреймах восходящие, после закрепления над 870 руб. вероятен быстрый скачок под 900 руб.
• Аэрофлот (+0,7%). По-прежнему силен. Акции игнорирую общий негатив. Сказывается долгожданный выход корпорации на чистую прибыль, а сейчас идет высокий летний лётный сезон. Фундаментальные оценки стоимости ниже биржевых цен, но на рынке правят именно ожидания, и таргеты со временем подстраиваются под реальность. Техническая поддержка на круглых 60 руб., сопротивление в области 64 руб. Возможно, они вновь первыми пойдут на очередные многолетние максимумы, как только на широком рынке акций закончится навес продаж и начнется отскок.
• Сургутнефтегаз (-5,9%). Аутсайдер среды среди всего состава индекса. В моменте было -8% и провал к 61 руб. «Префы» очень чувствительны к динамике валюты, ведь от курса формируется база под будущие дивиденды. Если условный доллар долгое время сохранится ниже 85 руб., то перспективная дивдоходность упадет почти в 2 раза. Кейс разобран в специальном материале. Технически акции вернулись в торговый канал. Тактически в моменте могут быть и низы у 60 руб., но, с учетом возможной стабилизации на валютном рынке и грядущем отскоке инвалют, и «префы» потом смогут отскочить. Сопротивление будет сразу над 65 руб.
На внешнем контуре
• В США: ведущие индексы акций вчера не рассчитывались — был национальный выходной. Сегодня утренние фьючерсы в небольшом плюсе, и на основной сессии наверняка будут очередные исторические максимумы S&P 500, к 5500 п. Фактор глобального фондового поводыря пока благоволит покупателям бумаг из Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: разнонаправленная динамика без сильных отклонений. Фактор АТР в курсе европейских бумаг будет воспринят нейтрально. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, а волатильный индекс Hang Seng после вчерашнего ралли откатывает на полпроцента. Динамику японского рынка можно отыгрывать посредством московского фьючерса NIKK, а индекс Nikkei на открытии падал, но уже вышел в символический плюс.
• Нефть Brent вчера превышала $85,85, и это максимумы с 1 мая. Все последние дни ориентиром значился рост к $86, в целом идея отработана, и активные трейдеры могли зафиксировать значительную прибыль. Сегодня откат от области сопротивления к $85, но локальный тренд стал восходящим, и ниже $84,5 пока не просматривается. Откаты рассматриваются именно от покупок.
• Золото ожидаемо превысило $2330, что привело к закономерному скачку на $2340. В этой области есть динамическое сопротивление по локальным пикам весны. Базовый сценарий предполагает дальнейший рост на фоне ожиданий ослабления глобального доллара, с которым у унции обратная корреляция. Пока индекс доллара США DXY чуть выше 105,2 п., а в перспективе, когда сигналы секвестра ключевой ставки ФРС усилятся, американец может быть значительно дешевле, а золото — дороже, плоть до новых максимумов.
• Газ NG подходит к $2,95. Паттерн заточен на вверх. Ориентиром выступает предыдущий годовой пик над $3,15. А стопы в таком волатильном инструменте попросту необходимы. Граница потерь для активных трейдеров может быть сразу под $2,8.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter