18 июля 2024 Invest Era Николаев Артем
Собрали список интересных нам акций, которые упали сильнее рынка. Большинство из них мы упоминали ранее, потенциал в них сохраняется:
1️⃣ ЭсЭфАй #SFIN – потеряли 18%. С учетом ожидаемого погашения казначейского пакета, акции торгуются с P/E = 2,7х (среднеисторический = 6х). Являются прокси-ставкой на Европлан. Капитализация ЭсЭфАй = около 50% совокупной стоимости активов при норме для холдингов 50-80%. Есть потенциал переоценки до 2000 рублей при нормализации рынка.
2️⃣ НМТП #NMTP (-23%, не считая див гэпа). Те же драйверы, что и у #FESH. Помимо низкой оценки (FWD P/E 2024 имеет дисконт 20% к среднеисторическому, по EV/EBITDA 20%). Акцию очень любят разгонять (откуда в свое время и возникла переоценка), сейчас всех любителей плечей оттуда смыло, но они вернутся на восстановлении рынка, как уже делали несколько раз до этого. Плюс фундаментально по текущим ценам акция выглядит весьма неплохо.
3️⃣ Самолет #SMLT (-14%). Опустились до годового минимума и “круглого” уровня поддержки 3000 рублей. В цену заложили риски из-за окончания льготной ипотеки и роста ставки ЦБ. Но компания пока сохраняет темпы роста 50%+. Основной негатив – это увеличение процентных расходов. Но вместе с раскрытием счетов эскроу, сформированных в 2022-2023, это будет покрываться ликвидностью. А продажи за эти два года являются основой для будущего роста выручки (когда их будут признавать в качестве дохода по мере ввода жилья).
4️⃣ АФК Система #AFKS (-22%). Спекулятивная ставка на бум IPO с ростом в сторону 30 рублей почти отработала. Теперь коррекция откатила все назад, предоставив новые возможности для входа. Очередную волну роста ждем ближе к 4 кварталу по сценарию 2021 года, уже под 2 осенних IPO.
📋 Как обычно, если накидаете много лайков – подготовим вторую часть подборки. Эти акции развернутся только вместе с рынком, мы ожидаем разворот незадолго до заседания ЦБ.
Часть 2
С тех пор коррекция как раз углубилась, и у нас появились ещё более неприлично дешевые компании. О них и поговорим ниже ⬇️
1️⃣ Евротранс #EUTR. За время коррекции упали почти на 50%.
Значительную роль в падении сыграл дивгэп. Но в целом основная проблема была в перекупленности и обилии спекулянтов. Об этом мы предупреждали неоднократно, когда EUTR стоила 300-400 рублей.
Сейчас акция «очистилась», по 114₽ – это уже не high-risk авантюра, а дивидендная бумага с 17-20% форвардной доходностью. FWD P/E опустился до 4х при нормальном для такой компании показателе 6х. То есть имеется спекулятивный потенциал роста к 170-180₽. Основной драйвер роста – следующий анонс дивидендов и отчет за первое полугодие.
2️⃣ Газпром нефть #SIBN. Падение на 16%.
От былой неоправданной премии не осталось и следа. SIBN – это теперь снова один из самых дешевых нефтяников с FWD P/E около 4х.
Основа идеи по SIBN – это повышение Payout до 75%, что позволяет рассчитывать на див. доходность в районе 17% по текущим ценам.
3️⃣ Инарктика #AQUA. -17%.
Сначала игнорировали компанию, т.к. не ожидали от неё быстрого отскока. Но сейчас она до безобразия дешево стоит. FWD P/E на локальном дне был 3,5х (сейчас 3,9х). Сюда добавим темпы роста 15-20% в год + див. доходность 9%. Намного дешевле Русагро, Черкизово и других акций потребительского сектора, да еще и дивиденды на удивление самые высокие (после того, как Магнит заплатил меньше).
4️⃣ Диасофт #DIAS. Падение на 23%.
Компанию уничтожили вместе со всем сектором IT. Тут фишка в высокой див. доходности (7-8% по текущим) вкупе с ожидаемыми темпами роста под 30%. Это делает компанию уникальной как в своем секторе (в т.ч. из-за FWD P/E 9-10x), так и на рынке РФ в целом.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба