Цены на золото на неделе обновили рекордные уровни. На Мосбирже котировки фьючерса впервые перешагнули отметку в $2500. В материале разбираемся как текущая мировая конъюнктура способствует росту цен на золото.
Покупки ЦБ
Одними из основных игроков на рынке золота являются центральные банки, которые покупают золото в свои резервы.
Согласно последним данным от World Gold Council, в 2024 г. центральные банки стран каждый месяц выступали чистыми покупателями золота, что поддерживало котировки.
При этом текущая динамика имеет все шансы продолжиться. Согласно опросу, проводившемуся среди 69 центральных банков, 81% участников проголосовали за то, что золотые резервы стран увеличатся.
Тихая гавань
Традиционно происходящие конфликты, влекущие за собой нестабильность и неопределенность, приводили к ротации капитала в безрисковые активы, среди которых одним из основных как раз и является золото. Во многом именно геополитическая обстановка подталкивает Центробанки к закупкам золота.
Президентская гонка
В США приближаются президентские выборы, что несет неопределенность, и что также может способствовать спросу на золото.
На графике показано как вело себя золото за 250 торговых дней (около календарного года) в предыдущие годы, когда проводились выборы президента США. Текущий «президентский цикл» достаточно сильно напоминает 2016 и 2020 г., а в эти промежутки золото показывало довольно сильный прирост.
При этом за 65–90 торговых дней (3–4 календарных месяца) до события, динамика обычно замедлялась.
Отрицательное отклонение означает, что на выбранную дату золото торговалось дешевле, чем в день, в который были объявлены результаты выборов, положительное отклонение означает, что золото торговалось дороже.
Первое снижение ставки
Золото, в отличии от таких активов как облигации или акции, не приносит держателю купонного или дивидендного дохода, поэтому является менее привлекательным в периоды, когда процентные ставки высокие и наоборот.
На графике показано как вело себя золото до и после первого снижения ставки ФРС.
Сейчас вероятность того, что ФРС перейдет к снижению ставки в сентябре превышает 90%, что может в дальнейшем благоприятно сказаться на ценах золота.
Технический анализ
Рассмотрим ближайшие технические ориентиры фьючерса на золото, который торгуется на Мосбирже с исполнением в сентябре (GDU4).
С апреля цена пребывала в боковике и выход вверх из него дает шанс на подъем к 2640–2650.
С меньшей вероятностью рост может дотянуть до 2750
Ближайшая поддержка видится на уровне 2470
Также отыграть динамику цен на золото можно через покупку биржевого золота за рубли — GLDRUB_TOM.
Покупки ЦБ
Одними из основных игроков на рынке золота являются центральные банки, которые покупают золото в свои резервы.
Согласно последним данным от World Gold Council, в 2024 г. центральные банки стран каждый месяц выступали чистыми покупателями золота, что поддерживало котировки.
При этом текущая динамика имеет все шансы продолжиться. Согласно опросу, проводившемуся среди 69 центральных банков, 81% участников проголосовали за то, что золотые резервы стран увеличатся.
Тихая гавань
Традиционно происходящие конфликты, влекущие за собой нестабильность и неопределенность, приводили к ротации капитала в безрисковые активы, среди которых одним из основных как раз и является золото. Во многом именно геополитическая обстановка подталкивает Центробанки к закупкам золота.
Президентская гонка
В США приближаются президентские выборы, что несет неопределенность, и что также может способствовать спросу на золото.
На графике показано как вело себя золото за 250 торговых дней (около календарного года) в предыдущие годы, когда проводились выборы президента США. Текущий «президентский цикл» достаточно сильно напоминает 2016 и 2020 г., а в эти промежутки золото показывало довольно сильный прирост.
При этом за 65–90 торговых дней (3–4 календарных месяца) до события, динамика обычно замедлялась.
Отрицательное отклонение означает, что на выбранную дату золото торговалось дешевле, чем в день, в который были объявлены результаты выборов, положительное отклонение означает, что золото торговалось дороже.
Первое снижение ставки
Золото, в отличии от таких активов как облигации или акции, не приносит держателю купонного или дивидендного дохода, поэтому является менее привлекательным в периоды, когда процентные ставки высокие и наоборот.
На графике показано как вело себя золото до и после первого снижения ставки ФРС.
Сейчас вероятность того, что ФРС перейдет к снижению ставки в сентябре превышает 90%, что может в дальнейшем благоприятно сказаться на ценах золота.
Технический анализ
Рассмотрим ближайшие технические ориентиры фьючерса на золото, который торгуется на Мосбирже с исполнением в сентябре (GDU4).
С апреля цена пребывала в боковике и выход вверх из него дает шанс на подъем к 2640–2650.
С меньшей вероятностью рост может дотянуть до 2750
Ближайшая поддержка видится на уровне 2470
Также отыграть динамику цен на золото можно через покупку биржевого золота за рубли — GLDRUB_TOM.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба