6 августа 2024 Тинькофф Банк BENLEADER
Для того, чтобы решить,какие акции вам купить, сначала нужно определиться с вашей стратегией. Готовы ли вы покупать акции крупных компаний стоимости(value), или вам хочется сделать акцент на компаниях роста(growth)?
Рассматривая компании стоимости, вам необходимо понимать, что это крупный, состоявшийся бизнес, который характеризуется низкими потенциалом роста, ведь зачастую вся или большая часть прибыли распределяется через дивиденды,а не идёт на расширение компании.
• Финансовая отчётность из года в год показывает примерно одни и те же результаты, с небольшим ростом на уровень инфляции или стагнацией (топчется на месте).
• Потенциал роста акций таких компаний ограничен и зачастую не превышает среднерыночную доходность за счет постоянных дивидендов или небольшого роста акций. Смотря на график некоторых акций стоимости можно увидеть многолетний боковик, с редкими ,выбивающимися из средних величин, отклонениями.
• Низкая волатильность. Есть у акций такая переменная, под названием бета коэффициент, так вот у акций компаний стоимости он зачастую не превышает , а может быть даже меньше 1.(См.ниже). Вы никогда не увидите,чтобы трейдеры разгоняли или сливали акции таких компаний на 10,15,20% за сутки, без каких-либо серьезных новостей.
+ Бета акции характеризует ее волатильность относительно широкого индекса акций.
- Если бета выше 1, то акция растет/падает быстрее рынка (бета 1,5 , индекс вырос на 1%, значит рост акции составит примерно 1,5%).
- Если бета равна 1, то акция растет/падает наравне с индексом
- Если бета меньше 1, то акция растет/падает медленнее индекса (бета 0,5 ,индекс вырос на 1%, значит рост акции составит примерно 0,5%)
- Если бета равна 0, то акция растет/падает вне зависимости от направления индекса, при росте может упасть, при падении вырасти.
- Если бета меньше 0, то корреляция(зависимость) между направлением индекса и акции отрицательная (бета -0,5, индекс вырос на 1%, значит акция упадёт примерно на 0,5%)
Покупая акции таких компаний вы покупаете себе спокойствие и стабильность. Вам не следует ожидать доходность ваших инвестиций выше рынка, но также не стоит ожидать возможных КРУПНЫХ потерь. По сути,это более агрессивная вариативность вклада, особенно,если такая компания платит хорошие дивиденды. А будет рост акции выше рынка или нет, остаётся возможным опционом (не обязательно это будет), который при реализации даст дополнительную доходность.
А какие вы знаете акции стоимости? Напишите в комментариях, это будет показателем, поняли ли вы, какие компании относятся к стоимостным или нет.
Лайки, комментарии, это единственная реакция,по которой я могу оценить вашу активность, мне, как автору, будет приятно, большего за свой труд не прошу.
Теперь рассмотрим компании роста (growth). Вам следует понимать,что к ним относятся акции средней и малой капитализации, характеризующиеся высоким потенциалом роста. Все свободные денежные средства таких компаний уходят на инвестиции для расширения производства или увеличения доли рынка.
Характеристики:
• Финансовая отчётность зачастую является убыточной. Бизнес может годами генерировать убыток, наращивать чистый долг, при этом показывать кратный рост производства, оборота и тд. Происходит это из-за агрессивного расширения компании, которая путем направления большей части денежных средств и наращивания кредитов, стремится захватить свою долю на рынке, чтобы в дальнейшем,когда компания выйдет к апогею своего развития, все эти инвестиции начали приносить прибыль.
• Существенный потенциал роста. При последовательной реализации всех планов руководства и менеджмента компании, рост стоимости акций значительно обгоняет по доходности индекс. Но, при развитии негативного сценария, все будет ровно наоборот.
• Высокая волатильность. Внутридневные колебания котировок существенно превышают среднерыночный уровень. Бета коэффициент (см. 1 часть) в большинстве случаев превышает 1 (представим, что бета = 2, при росте индекса на 1%, акции такой компании вырастут на 2%).
•Средняя или низкая ликвидность. Т.к эти компании находятся в стадии своего активного роста, их капитализация не может похвастаться таким же размером,как у компаний стоимости, и,зачастую, количество акций в свободном обращении (free float) менее 10%. Все эти признаки создают благоприятные условия для спекулятивного разгона цен акций таких компаний, который довольно часто встречается на нашем локальном рынке.
Инвестируя в акции компаний роста,вы должны помнить о высоком уровне риска, который связан одним поясом с высокой потенциальной доходностью. Такие компании нельзя рассматривать для инвестирования всех ваших сбережений, ведь невозможно быть уверенным в том,что высокие ожидания инвесторов оправдаются руководством этих компаний.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рассматривая компании стоимости, вам необходимо понимать, что это крупный, состоявшийся бизнес, который характеризуется низкими потенциалом роста, ведь зачастую вся или большая часть прибыли распределяется через дивиденды,а не идёт на расширение компании.
• Финансовая отчётность из года в год показывает примерно одни и те же результаты, с небольшим ростом на уровень инфляции или стагнацией (топчется на месте).
• Потенциал роста акций таких компаний ограничен и зачастую не превышает среднерыночную доходность за счет постоянных дивидендов или небольшого роста акций. Смотря на график некоторых акций стоимости можно увидеть многолетний боковик, с редкими ,выбивающимися из средних величин, отклонениями.
• Низкая волатильность. Есть у акций такая переменная, под названием бета коэффициент, так вот у акций компаний стоимости он зачастую не превышает , а может быть даже меньше 1.(См.ниже). Вы никогда не увидите,чтобы трейдеры разгоняли или сливали акции таких компаний на 10,15,20% за сутки, без каких-либо серьезных новостей.
+ Бета акции характеризует ее волатильность относительно широкого индекса акций.
- Если бета выше 1, то акция растет/падает быстрее рынка (бета 1,5 , индекс вырос на 1%, значит рост акции составит примерно 1,5%).
- Если бета равна 1, то акция растет/падает наравне с индексом
- Если бета меньше 1, то акция растет/падает медленнее индекса (бета 0,5 ,индекс вырос на 1%, значит рост акции составит примерно 0,5%)
- Если бета равна 0, то акция растет/падает вне зависимости от направления индекса, при росте может упасть, при падении вырасти.
- Если бета меньше 0, то корреляция(зависимость) между направлением индекса и акции отрицательная (бета -0,5, индекс вырос на 1%, значит акция упадёт примерно на 0,5%)
Покупая акции таких компаний вы покупаете себе спокойствие и стабильность. Вам не следует ожидать доходность ваших инвестиций выше рынка, но также не стоит ожидать возможных КРУПНЫХ потерь. По сути,это более агрессивная вариативность вклада, особенно,если такая компания платит хорошие дивиденды. А будет рост акции выше рынка или нет, остаётся возможным опционом (не обязательно это будет), который при реализации даст дополнительную доходность.
А какие вы знаете акции стоимости? Напишите в комментариях, это будет показателем, поняли ли вы, какие компании относятся к стоимостным или нет.
Лайки, комментарии, это единственная реакция,по которой я могу оценить вашу активность, мне, как автору, будет приятно, большего за свой труд не прошу.
Теперь рассмотрим компании роста (growth). Вам следует понимать,что к ним относятся акции средней и малой капитализации, характеризующиеся высоким потенциалом роста. Все свободные денежные средства таких компаний уходят на инвестиции для расширения производства или увеличения доли рынка.
Характеристики:
• Финансовая отчётность зачастую является убыточной. Бизнес может годами генерировать убыток, наращивать чистый долг, при этом показывать кратный рост производства, оборота и тд. Происходит это из-за агрессивного расширения компании, которая путем направления большей части денежных средств и наращивания кредитов, стремится захватить свою долю на рынке, чтобы в дальнейшем,когда компания выйдет к апогею своего развития, все эти инвестиции начали приносить прибыль.
• Существенный потенциал роста. При последовательной реализации всех планов руководства и менеджмента компании, рост стоимости акций значительно обгоняет по доходности индекс. Но, при развитии негативного сценария, все будет ровно наоборот.
• Высокая волатильность. Внутридневные колебания котировок существенно превышают среднерыночный уровень. Бета коэффициент (см. 1 часть) в большинстве случаев превышает 1 (представим, что бета = 2, при росте индекса на 1%, акции такой компании вырастут на 2%).
•Средняя или низкая ликвидность. Т.к эти компании находятся в стадии своего активного роста, их капитализация не может похвастаться таким же размером,как у компаний стоимости, и,зачастую, количество акций в свободном обращении (free float) менее 10%. Все эти признаки создают благоприятные условия для спекулятивного разгона цен акций таких компаний, который довольно часто встречается на нашем локальном рынке.
Инвестируя в акции компаний роста,вы должны помнить о высоком уровне риска, который связан одним поясом с высокой потенциальной доходностью. Такие компании нельзя рассматривать для инвестирования всех ваших сбережений, ведь невозможно быть уверенным в том,что высокие ожидания инвесторов оправдаются руководством этих компаний.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу