7 августа 2024 БКС Экспресс Манжос Виталий
Напомним, что основной характеристикой акций, как биржевого инструмента, является нестабильность цены. Одновременно с этим акции не всегда демонстрируют явно выраженный тренд. В среднем они около 70% времени находятся в состоянии бокового движения.
В такие периоды акциями также можно и нужно торговать. Однако для торговли в фазе консолидации используются специфические торговые стратегии. Они рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.
Основные принципы торговли в диапазоне
•Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает предположение о том, что бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и там же уровне.
Действительно, акции, находящиеся в боковике, обычно формируют четко выраженный горизонтальный диапазон. При приближении к его границам они могут неоднократно разворачиваться в обратную сторону.
•Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора, с расчетом на возвратное движение цены. В самом лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Но для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.
Здесь мы имеем дело с простейшей контртрендовой стратегией. Она хорошо работает до тех пор, пока торговый инструмент остается в рамках сформированного диапазона.
•Надо понимать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие очень сильного и быстрого движения. Это означает возможность получения убытка по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий. Поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.
Рассмотрим три бумаги, которые перешли в состояние среднесрочной консолидации к началу августа 2024 г. Они подходят для реализации диапазонных торговых стратегий внутри дня или на более долгий период.
МосБиржа
До начала июня 2024 г. в акциях Московской биржи развивался среднесрочный восходящий тренд. Он оказался сломлен под влиянием двух значимых факторов. Сначала эмитент и его дочерние структуры были включены в санкционный список США. А через пару дней в акциях Мосбиржи состоялся годовой дивидендный разрыв.
После указанных событий акции биржи перешли в состояние довольно длительной консолидации в рамках девятипроцентного диапазона 220–240 руб. Нестабильность в указанном коридоре вполне объяснима. Фундаментальным препятствием для роста выступает тот факт, что организатор биржевых торгов находится под внешними санкциями и прекратил торги долларом США. С другой стороны, биржа регулярно сообщает об увеличении количества клиентских счетов, что означает рост масштабов бизнеса в РФ.
Торговый план: Лонг от 220, стоп-лосс 217. Шорт от 240, стоп-лосс 243
БСП-ап
На привилегированные акции Банка Санкт-Петербург платятся традиционно скромные дивиденды. Финальная выплата акционерам на них за 2023 г. составила всего лишь 0,22 руб., или около 0,4% от стоимости. Поэтому с указанными бумагами не связаны какие-либо явные среднесрочные инвестиционные идеи.
С середины мая текущего года эти бумаги перешли в состояние бокового движения в районе 46–62 руб. Ширина указанного диапазона составляет почти 35%. Надо отметить, что для привилегированных акций Банка Санкт-Петербург характерны довольно резкие взлеты цены в течение всего лишь одного торгового дня. Открытие длинных позиций в районе 46–49 руб. выглядит менее рискованным с точки зрения вероятности срабатывания стоп-ордеров. В то же время короткие продажи около отметки 62 руб. требуют осторожности и точного расчета.
Торговый план: Лонг от 46, стоп-лосс 44. Шорт от 62, стоп-лосс 65,1
Группа Позитив
Акции Группы Позитив находятся в состоянии безыдейной консолидации уже более двух месяцев. В качестве явной поддержки для них выступает уровень 2800 руб. Попытки игры на повышение обычно завершаются на подступах к отметке 3140 руб. Однако однажды уже состоялся ложный пробой этого уровня.
Стоит отметить повышенную волатильность этих бумаг около текущего значения. Они довольно часто меняют направление и не формируют устойчивых среднесрочных трендов. Поэтому при открытии краткосрочных позиций имеет смысл фиксировать быструю прибыль в этих акциях.
По-видимому, наметившийся период неопределенности в бумагах Группы Позитив обусловлен сложной политикой эмитента по работе с капиталом. Компания планирует допэмиссии акций в размере 15% на каждый двукратный рост капитализации. При этом объем первого дополнительного выпуска акций составит 7,9%.
Кроме того, предполагается создание резервного пула этих бумаг через допэмиссии и обратный выкуп. Все это должно оказать стабилизирующий эффект на курс акций Группы Позитив в отдаленной перспективе.
Торговый план: Лонг от 2800, стоп-лосс 2720. Шорт от 3140, стоп-лосс 3220
В такие периоды акциями также можно и нужно торговать. Однако для торговли в фазе консолидации используются специфические торговые стратегии. Они рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.
Основные принципы торговли в диапазоне
•Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает предположение о том, что бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и там же уровне.
Действительно, акции, находящиеся в боковике, обычно формируют четко выраженный горизонтальный диапазон. При приближении к его границам они могут неоднократно разворачиваться в обратную сторону.
•Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора, с расчетом на возвратное движение цены. В самом лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Но для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.
Здесь мы имеем дело с простейшей контртрендовой стратегией. Она хорошо работает до тех пор, пока торговый инструмент остается в рамках сформированного диапазона.
•Надо понимать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие очень сильного и быстрого движения. Это означает возможность получения убытка по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий. Поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.
Рассмотрим три бумаги, которые перешли в состояние среднесрочной консолидации к началу августа 2024 г. Они подходят для реализации диапазонных торговых стратегий внутри дня или на более долгий период.
МосБиржа
До начала июня 2024 г. в акциях Московской биржи развивался среднесрочный восходящий тренд. Он оказался сломлен под влиянием двух значимых факторов. Сначала эмитент и его дочерние структуры были включены в санкционный список США. А через пару дней в акциях Мосбиржи состоялся годовой дивидендный разрыв.
После указанных событий акции биржи перешли в состояние довольно длительной консолидации в рамках девятипроцентного диапазона 220–240 руб. Нестабильность в указанном коридоре вполне объяснима. Фундаментальным препятствием для роста выступает тот факт, что организатор биржевых торгов находится под внешними санкциями и прекратил торги долларом США. С другой стороны, биржа регулярно сообщает об увеличении количества клиентских счетов, что означает рост масштабов бизнеса в РФ.
Торговый план: Лонг от 220, стоп-лосс 217. Шорт от 240, стоп-лосс 243
БСП-ап
На привилегированные акции Банка Санкт-Петербург платятся традиционно скромные дивиденды. Финальная выплата акционерам на них за 2023 г. составила всего лишь 0,22 руб., или около 0,4% от стоимости. Поэтому с указанными бумагами не связаны какие-либо явные среднесрочные инвестиционные идеи.
С середины мая текущего года эти бумаги перешли в состояние бокового движения в районе 46–62 руб. Ширина указанного диапазона составляет почти 35%. Надо отметить, что для привилегированных акций Банка Санкт-Петербург характерны довольно резкие взлеты цены в течение всего лишь одного торгового дня. Открытие длинных позиций в районе 46–49 руб. выглядит менее рискованным с точки зрения вероятности срабатывания стоп-ордеров. В то же время короткие продажи около отметки 62 руб. требуют осторожности и точного расчета.
Торговый план: Лонг от 46, стоп-лосс 44. Шорт от 62, стоп-лосс 65,1
Группа Позитив
Акции Группы Позитив находятся в состоянии безыдейной консолидации уже более двух месяцев. В качестве явной поддержки для них выступает уровень 2800 руб. Попытки игры на повышение обычно завершаются на подступах к отметке 3140 руб. Однако однажды уже состоялся ложный пробой этого уровня.
Стоит отметить повышенную волатильность этих бумаг около текущего значения. Они довольно часто меняют направление и не формируют устойчивых среднесрочных трендов. Поэтому при открытии краткосрочных позиций имеет смысл фиксировать быструю прибыль в этих акциях.
По-видимому, наметившийся период неопределенности в бумагах Группы Позитив обусловлен сложной политикой эмитента по работе с капиталом. Компания планирует допэмиссии акций в размере 15% на каждый двукратный рост капитализации. При этом объем первого дополнительного выпуска акций составит 7,9%.
Кроме того, предполагается создание резервного пула этих бумаг через допэмиссии и обратный выкуп. Все это должно оказать стабилизирующий эффект на курс акций Группы Позитив в отдаленной перспективе.
Торговый план: Лонг от 2800, стоп-лосс 2720. Шорт от 3140, стоп-лосс 3220
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба