18 августа 2024 investing.com Крамер Майкл
Даже не знаю, хорошо ли это, потому что данные по заявкам отличаются непредсказуемостью и публикуются каждую неделю. Рано или поздно они могут оказаться хуже ожиданий. Пострадает ли в таком случае рынок акций? Нужно это учитывать.
Индексы S&P 500 и Nasdaq растут уже шестой день подряд, продолжая восстановление. В конце недели важно следить за ключевыми рыночными индикаторами для выявления признаков усталости ралли.
Ниже приводится четыре таких индикатора.
1. Индекс волатильности
Сложно сказать, до какой степени недавний рост рынка связан с предстоящей сегодня экспирацией опционов. Индекс волатильности VIX сильно упал, а это означает, что многие инвесторы продали опционы пут, то есть ставки на падение рынка.
Это вынудило маркет-мейкеров сворачивать свои «медвежьи» позиции, так что ралли рынка, возможно, и в самом деле частично связано с резким снижением волатильности.
2. Недавняя динамика USD/JPY
Другая возможная причина ралли — стабилизация динамики USD/JPY в последнее время. Вчера пара даже выросла и вернулась на 20-дневную скользящую среднюю.
3. Восходящий тренд USD/CAD
Необходимо также следить за парой {7|USD/CAD}}, которая выросла за последние несколько дней. Часто, когда USD/CAD достигает минимума, индекс S&P 500 достигает пика, и наоборот. Поэтому очень важно посмотреть, продолжит ли USD/CAD расти.
Ключевой уровень, который паре не удается пробить (за исключением одного случая в декабре), находится в районе 1,385. Можно предположить, что в случае дальнейшего роста USD/CAD индекс S&P 500 развернется вниз.
4. USD/MXN
Мы также заметили, что пара USD/MXN упала к уровню поддержки и 20-дневной скользящей средней после сильного скачка вверх.
Рост USD/MXN считается сигналом о нежелании инвесторов рисковать. Дальнейшее падение USD/MXN будет означать усиление склонности к риску.
В заключение
В последние дни рынки демонстрируют весьма интересную динамику. Объемы торгов остаются очень низкими, а разница между ценами продавцов и покупателей — очень большой.
Индекс 1-месячной подразумеваемой корреляции вернулся на уровень 12, соответствующий нижней границе обычного диапазона. Его экстремальные июльские уровни так и остались отклонением.
В прошлом, например в 2017 и 2018 году, минимумы этого показателя составили около 8 и 9, а в 2023 году — 10.
Рынок сейчас выглядит опасным и, возможно, уже выдыхается, если верить надежным индикаторам и сигналам.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба