19 августа 2024 БКС Экспресс | Банк Санкт-Петербург
Банк Санкт-Петербург сегодня раскроет результаты за II квартал 2024 г. по МСФО.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы ожидаем, что во II квартале 2024 г. чистая прибыль банка упала на 20% по сравнению с I кварталом 2024 г. и на 24% относительно II квартала 2023 г., до 10,5 млрд руб., а рентабельность капитала составила 21%. Показатель возвращается к нормальным значениям после снижения стоимости в первом квартале.
• Чистый процентный доход, по нашим прогнозам, вырос на 1% в квартальном сравнении и на 60% в годовом, до 17,4 млрд руб., за счет расширения кредитного портфеля (+1% к I кварталу 2024) и высоких процентных ставок.
• Комиссионный доход, по нашей оценке, вырос на 6% относительно I квартала 2024 г., но сократился на 3% по сравнению с II кварталом 2023 г., до RUB 2,8 млрд — динамика в целом в рамках предыдущих кварталов.
• Отчисления в резерв ожидаем на уровне 0,9 млрд руб. В I квартале 2024 г. значения были ниже, тогда как в предыдущие кварталы были крупные восстановления резервов. Стоимость риска, по нашей оценке, во II квартале 2024 г. составила 0,5% против 0,1% в I квартале 2024 г.
• Полагаем, что операционные расходы во II квартале 2024 г. увеличились на 10% в квартальном сопоставлении и на 11% в годовом, до 6,6 млрд руб. — ближе к средним квартальным значениям. Показатель операционной эффективности (соотношение расходов к доходам) ждем на уровне 32%.
Таким образом, по нашей оценке, чистая прибыль Банка Санкт-Петербург во II квартале снизилась — показатели банка приходят в норму после нетипичных уровней I квартала 2024 г. Мультипликатор P/E акций банка сейчас равен 3,6х на 2024 г. при среднесторическом 3,9х, что объясняет наш «Нейтральный» взгляд.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы ожидаем, что во II квартале 2024 г. чистая прибыль банка упала на 20% по сравнению с I кварталом 2024 г. и на 24% относительно II квартала 2023 г., до 10,5 млрд руб., а рентабельность капитала составила 21%. Показатель возвращается к нормальным значениям после снижения стоимости в первом квартале.
• Чистый процентный доход, по нашим прогнозам, вырос на 1% в квартальном сравнении и на 60% в годовом, до 17,4 млрд руб., за счет расширения кредитного портфеля (+1% к I кварталу 2024) и высоких процентных ставок.
• Комиссионный доход, по нашей оценке, вырос на 6% относительно I квартала 2024 г., но сократился на 3% по сравнению с II кварталом 2023 г., до RUB 2,8 млрд — динамика в целом в рамках предыдущих кварталов.
• Отчисления в резерв ожидаем на уровне 0,9 млрд руб. В I квартале 2024 г. значения были ниже, тогда как в предыдущие кварталы были крупные восстановления резервов. Стоимость риска, по нашей оценке, во II квартале 2024 г. составила 0,5% против 0,1% в I квартале 2024 г.
• Полагаем, что операционные расходы во II квартале 2024 г. увеличились на 10% в квартальном сопоставлении и на 11% в годовом, до 6,6 млрд руб. — ближе к средним квартальным значениям. Показатель операционной эффективности (соотношение расходов к доходам) ждем на уровне 32%.
Таким образом, по нашей оценке, чистая прибыль Банка Санкт-Петербург во II квартале снизилась — показатели банка приходят в норму после нетипичных уровней I квартала 2024 г. Мультипликатор P/E акций банка сейчас равен 3,6х на 2024 г. при среднесторическом 3,9х, что объясняет наш «Нейтральный» взгляд.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба