Главное
• Юань прибавил процент после падения на двухмесячные минимумы. Доллар и евро, напротив, немного откатили с июньских максимумов. Разобщенность инвалют связана с инфраструктурными барьерами и проблемами с ликвидностью.
• Глобальный доллар США вновь падал на годовой минимум, индекс DXY был у 100,5 п., а сейчас очередной отскок со дна. Попытки восстановиться возможны, но ненадолго и невысоко — через три недели ФРС понизит ставку, а это приведет к очередному дну американца. Факторы падения DXY и перспективы — в специальном материале.
• На сырьевом рынке: свежий фьючерс на нефть Brent падает ниже $79; спот котировка золота выше $2515; актуальный фьючерс NG обновил минимум месяца и при текущих $2,08 может еще прогуляться поближе к $2.
В деталях
Рубль на бирже относительно китайского юаня просел на процент. Пара CNY/RUB поднялась к 11,8. Если смотреть чуть шире, чем одну сессию, то днем ранее у рубля были максимумы за два месяца, а юань падал на уровни конца июня к 11,62. Летний валютный боковик завершается в обозначенных еще несколько месяцев назад границах 12–11,5.
Индикативные котировки юаня вне биржевого контура значительно выше, но там идет расчет через возросшие курсы доллара и евро. Если считать относительно биржевого юаня, то обстановка достаточно стабильная, нет причин для роста девальвационных ожиданий. Склоняемся ко второй модели оценки.
Срочные контракты остаются в значительной бэквордации относительно внебиржевых доллара и евро — SiU4 дает индикатив на доллар 89,6, а EuU4 показывает евро у 99,6. Это неэффективность, но ее можно рассматривать как аномальное временное отклонение курса внебиржевых валют, а не как возможность сыграть на спреде вверх. Придерживаемся мнения, что ликвидность нормализуется, доллар и евро вскоре уйдут в более внятную коррекцию — и скептицизм участников срочного рынка относительно взлета токсичных инвалют на летние максимумы оправдается.
• Юань прибавил процент после падения на двухмесячные минимумы. Доллар и евро, напротив, немного откатили с июньских максимумов. Разобщенность инвалют связана с инфраструктурными барьерами и проблемами с ликвидностью.
• Глобальный доллар США вновь падал на годовой минимум, индекс DXY был у 100,5 п., а сейчас очередной отскок со дна. Попытки восстановиться возможны, но ненадолго и невысоко — через три недели ФРС понизит ставку, а это приведет к очередному дну американца. Факторы падения DXY и перспективы — в специальном материале.
• На сырьевом рынке: свежий фьючерс на нефть Brent падает ниже $79; спот котировка золота выше $2515; актуальный фьючерс NG обновил минимум месяца и при текущих $2,08 может еще прогуляться поближе к $2.
В деталях
Рубль на бирже относительно китайского юаня просел на процент. Пара CNY/RUB поднялась к 11,8. Если смотреть чуть шире, чем одну сессию, то днем ранее у рубля были максимумы за два месяца, а юань падал на уровни конца июня к 11,62. Летний валютный боковик завершается в обозначенных еще несколько месяцев назад границах 12–11,5.
Индикативные котировки юаня вне биржевого контура значительно выше, но там идет расчет через возросшие курсы доллара и евро. Если считать относительно биржевого юаня, то обстановка достаточно стабильная, нет причин для роста девальвационных ожиданий. Склоняемся ко второй модели оценки.
Срочные контракты остаются в значительной бэквордации относительно внебиржевых доллара и евро — SiU4 дает индикатив на доллар 89,6, а EuU4 показывает евро у 99,6. Это неэффективность, но ее можно рассматривать как аномальное временное отклонение курса внебиржевых валют, а не как возможность сыграть на спреде вверх. Придерживаемся мнения, что ликвидность нормализуется, доллар и евро вскоре уйдут в более внятную коррекцию — и скептицизм участников срочного рынка относительно взлета токсичных инвалют на летние максимумы оправдается.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба