30 августа 2024 Fond&Flow
Мало кто знает, что более 70% профессиональных инвесторов проигрывают индексам, на которые они ориентируются.
А недавнее исследование Morningstar показало, что целых 90,2% квалифицированных инвесторов в категории «крупных компаний» не смогли обыграть S&P 500 за последние 10 лет. Тогда как простые инвесторы ещё хуже — они отстают в среднем на 5-7%
Почему так происходит❓
☁️ Миф о «Эффективном рынке»
Есть такая теория – Гипотеза эффективного рынка (EMH). Она утверждает, что вся доступная информация уже заложена в цену акций, и обыграть рынок практически невозможно. Если и бывают ошибки в оценке активов, то они быстро исправляются.
🎙️Получается по теории, обыграть рынок – это больше вопрос удачи, чем мастерства.
И да, рынок не идеален — существуют аномалии, такие как акции малой капитализации или "стоимостные" акции, которые исторически показывали лучшую динамику. Но даже зная о них, большинство инвесторов терпят неудачу. Почему?
Потому что знание ≠ умение и опыт.
🧠 «Псих» — уже квалификация в трейдинге. Психология
Базовые, обычные, рядовые, бестолковые психологические ошибки. Мы знаем о них, конечно! Будем ли мы их избегать? Нет. И так всегда
📍Эгоистичная самоуверенность.
"Я всегда себя считал чуть-чуть умным, ошибочно, и тем самым думал, что смогу обыграть рынок. Все этим страдают. В этом ошибка" — Тимофей Мартынов
Когда вы переоцениваете свои способности, вы склонны брать на себя чрезмерный риск — например, вкладывая слишком много денег в одну акцию или пытаясь часто торговать, основываясь на краткосрочных рыночных движениях. Никто не способен точно предсказать будущее.
📍Неприязнь к потерям.
Мы все ненавидим терять деньги больше, чем радуемся их заработку. Это заставляет нас либо слишком рано фиксировать прибыль, либо слишком долго держать убыточные позиции.
📍Эффект толпы.
"Вот щас разворот. Нет, вот ща" -«Ну надо купить, раз говорят». Новость на следующий день: Российский рынок падает на 4%, из-за ситуации в Курске
«Шортим рынок» — «До сентября падение». Новость на следующий день: выносят нерезидентов, что лили рынок.
Нужно ли что-то добавлять?
🐏 Проблема — отсутствие четкой статегии
Еще одна распространенная ошибка – отсутствие четкой, последовательной инвестиционной стратегии, так скажем "Dump Money"
▫️Долгосрочный план
Успешные инвестиции начинаются с долгосрочного плана. Если у тебя есть стратегия – например, инвестирование в акции стоимости или дивидендные компании, – ты меньше подвержен импульсивным решениям.
▫️Неумение адаптироваться
Последовательность важна, но не стоит забывать, что рынок меняется. Найдите баланс между последовательностью и гибкостью.
"Большинство людей интересуются фондовым рынком, когда он на подъеме. Интереснее заниматься инвестициями, когда все в панике."
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба