4 сентября 2024 БКС Экспресс | Аэрофлот
Аэрофлот представил сильные скорректированные результаты за второй квартал 2024 г. по МСФО. Рост средних ставок продолжается.
Ключевые цифры:
Средняя стоимость билета продолжила расти — до RUB 5.24 на пассажиро-километр во 2К24 с RUB 5.08 в 1К24.
Скорректированная чистая прибыль составила RUB 21.3 млрд — более чем вдвое выше наших прогнозов.
Капитальные расходы выросли до RUB 56.5 млрд — заметный рост в годовом сопоставлении (компания стала больше проводить ремонтные работы собственными силами). При этом отметим, что рост выручки позволяет компенсировать рост операционных расходов.
Взгляд БКС:
Результаты Аэрофлота довольно сильно обогнали наши прогнозы. Это значит, что компания может повышать стоимость среднего билета, отсюда мгновенный позитивный эффект на рентабельность. Аэрофлот вышел в уверенную прибыль, а с учетом того, что третий квартал тоже сезонно будет сильным, следует ожидать и хороших результатов за весь год. Наша целевая цена акций Аэрофлота — RUB 62 за бумагу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба