16 сентября 2024 ИХ "Финам"
Уоррен Баффетт создал огромное богатство для акционеров Berkshire Hathaway за последние 58 лет. С 1965 по 2023 год прибыль составила 4 384 747%. Портфель акций компании стоимостью 284 миллиарда долларов — это сокровищница надежных инвестиционных идей.
Трем авторам Motley Fool было предложено выделить выдающиеся акции Berkshire, которые, по их мнению, могли бы стать отличными долгосрочными инвестициями. Они выбрали Amazon, Ulta Beauty и Apple. И вот почему.
Amazon: Невероятные возможности, потрясающая цена
Интерес ко всему, что связано с искусственным интеллектом (ИИ), невероятно высок, и Amazon — одна из компаний, которая в полной мере использует то, что может предложить ИИ. Как ведущий мировой поставщик облачных услуг, теперь она получает выгоду от этих расширенных инвестиций в ИИ. В частности, Amazon Web Services (AWS) предлагает программистам несколько решений для утомительных задач кодирования, чтобы освободить время для творческой работы.
Amazon сотрудничает с лидерами ИИ, такими как Nvidia, но также разрабатывает собственную инфраструктуру ИИ для удовлетворения спроса. Руководство заявило, что за последние 18 месяцев компания запустила более чем вдвое больше функций ИИ и машинного обучения, чем все ее конкуренты вместе взятые.
Amazon использует ИИ во всех своих многочисленных сегментах бизнеса, начиная с основного подразделения электронной коммерции. Его сокровищница данных, связанных с предпочтениями потребителей и привычками в покупках, может быть использована для предоставления покупателям более точных результатов поиска и рекомендаций. Компания использует этот же пул данных для улучшения своего рекламного бизнеса, который помогает рекламодателям охватить клиентов на сайте, а также в потоковой сети Prime.
Amazon увеличила выручку на 10% в годовом исчислении во втором квартале и почти удвоила свой операционный доход. Несмотря на этот сильный показатель, акции Amazon упали после недавнего отчета о доходах, поскольку они упали немного ниже ожиданий аналитиков, а прогноз оказался слабее, чем ожидала компания. С тех пор акции несколько восстановились, но они по-прежнему торгуются с коэффициентом P/E 43, что близко к самому низкому уровню за последние годы. Акции Amazon продолжат расти, а это значит, что сейчас самое время поймать их на пути вверх.
Ulta Beauty: Готова к крупному плану
Одна из новейших акций Berkshire, Ulta Beauty, по-прежнему выглядит как отличная покупка, даже после того, как акции подскочили 14 августа, когда впервые стало известно о том, что Berkshire открыла позицию.
Во многих отношениях Ulta Beauty выглядит как классические акции Баффетта. Компания является лидером отрасли с более чем 1400 магазинами по всей стране, что делает ее крупнейшим розничным продавцом товаров для красоты. Ulta также предлагает салонные услуги в своих магазинах, стимулируя посещения в магазинах и добавляя конкурентное преимущество перед интернет-магазинами. Однако в последнее время Ulta испытывает трудности, поэтому акции торгуются со скидкой по сравнению с предыдущим пиком.
Сопоставимые продажи во втором квартале упали на 1,2%, и компания снизила свой прогноз на весь год. Тем не менее, есть веские основания делать ставку на возвращение акций. В первую очередь потому, что большая часть потребительского сектора дискреционных товаров сталкивается с аналогичными трудностями, поскольку инфляция заставила потребителей сократить расходы.
Предстоящее снижение процентных ставок должно помочь компании (и потребительским расходам) подняться. Ulta также продолжает открывать новые магазины, планируя добавить 60-65 в этом году, что показывает ее уверенность в долгосрочном спросе и в том, что на рынке есть место для новых магазинов. Она также рассчитывает выйти на рынок Мексики в следующем году, что потенциально проложит путь к более широкой международной экспансии.
В долгосрочной перспективе компания планирует открыть не менее 1700 магазинов в США и заключила партнерское соглашение с Target, в рамках которого планируется открыть 800 точек в этих супермаркетах.
В настоящее время Ulta торгуется с коэффициентом P/E всего 15, что выглядит как выгодная сделка, если компания сможет вернуться к росту. Если предположить, что она сможет вернуться на правильный путь, акции выглядят здесь как легкий победитель.
Apple: Самый ценный бренд в мире
Ранее Баффетт заявлял, что Apple лучше любого бизнеса, которым владеет Berkshire, что объясняет, почему он позволил акциям Apple вырасти до огромной доли стоимостью более 150 миллиардов долларов к концу 2023 года. Даже в свете недавней продажи Berkshire части своей огромной доли в Apple, Баффетт заявил на ежегодном собрании этого года, что Apple — замечательный бизнес, который, вероятно, останется крупнейшей инвестицией Berkshire к концу года.
Рост продаж iPhone от Apple за последний год замедлился, что можно объяснить в основном слабыми тенденциями потребительских расходов. Компания также столкнулась с растущей конкуренцией в Китае, но в других местах дела идут хорошо. Важно отметить, что установленная база активных устройств продолжает достигать новых максимумов, составив более 2,2 млрд в начале этого года. Этот рост, вероятно, продолжится по мере выпуска новых продуктов Apple, а гарнитура Apple Vision Pro станет ее новейшей линейкой продуктов.
В ближайшей перспективе у Apple есть отличный шанс обеспечить акционерам прибыль после запуска Apple Intelligence. Благодаря передовым функциям ИИ, которые появятся в iPhone, Apple может увеличить долю на мировом рынке смартфонов, стимулировать рост доходов и, что самое важное, увеличить маржу за счет более высоких продаж приложений и подписок в своем сегменте услуг.
В целом Баффетт ценит прилипчивость бренда, учитывая, что клиенты редко находятся вне досягаемости своих iPhone. В списке 500 лучших брендов Brand Finance за 2024 год он был признан самым дорогим брендом в мире. Инвестирование в сильные бренды было отличительной чертой инвестиционного стиля Баффетта на протяжении всей его карьеры, и растущая стоимость бренда в конечном итоге принесет прибыль акционерам.
Трем авторам Motley Fool было предложено выделить выдающиеся акции Berkshire, которые, по их мнению, могли бы стать отличными долгосрочными инвестициями. Они выбрали Amazon, Ulta Beauty и Apple. И вот почему.
Amazon: Невероятные возможности, потрясающая цена
Интерес ко всему, что связано с искусственным интеллектом (ИИ), невероятно высок, и Amazon — одна из компаний, которая в полной мере использует то, что может предложить ИИ. Как ведущий мировой поставщик облачных услуг, теперь она получает выгоду от этих расширенных инвестиций в ИИ. В частности, Amazon Web Services (AWS) предлагает программистам несколько решений для утомительных задач кодирования, чтобы освободить время для творческой работы.
Amazon сотрудничает с лидерами ИИ, такими как Nvidia, но также разрабатывает собственную инфраструктуру ИИ для удовлетворения спроса. Руководство заявило, что за последние 18 месяцев компания запустила более чем вдвое больше функций ИИ и машинного обучения, чем все ее конкуренты вместе взятые.
Amazon использует ИИ во всех своих многочисленных сегментах бизнеса, начиная с основного подразделения электронной коммерции. Его сокровищница данных, связанных с предпочтениями потребителей и привычками в покупках, может быть использована для предоставления покупателям более точных результатов поиска и рекомендаций. Компания использует этот же пул данных для улучшения своего рекламного бизнеса, который помогает рекламодателям охватить клиентов на сайте, а также в потоковой сети Prime.
Amazon увеличила выручку на 10% в годовом исчислении во втором квартале и почти удвоила свой операционный доход. Несмотря на этот сильный показатель, акции Amazon упали после недавнего отчета о доходах, поскольку они упали немного ниже ожиданий аналитиков, а прогноз оказался слабее, чем ожидала компания. С тех пор акции несколько восстановились, но они по-прежнему торгуются с коэффициентом P/E 43, что близко к самому низкому уровню за последние годы. Акции Amazon продолжат расти, а это значит, что сейчас самое время поймать их на пути вверх.
Ulta Beauty: Готова к крупному плану
Одна из новейших акций Berkshire, Ulta Beauty, по-прежнему выглядит как отличная покупка, даже после того, как акции подскочили 14 августа, когда впервые стало известно о том, что Berkshire открыла позицию.
Во многих отношениях Ulta Beauty выглядит как классические акции Баффетта. Компания является лидером отрасли с более чем 1400 магазинами по всей стране, что делает ее крупнейшим розничным продавцом товаров для красоты. Ulta также предлагает салонные услуги в своих магазинах, стимулируя посещения в магазинах и добавляя конкурентное преимущество перед интернет-магазинами. Однако в последнее время Ulta испытывает трудности, поэтому акции торгуются со скидкой по сравнению с предыдущим пиком.
Сопоставимые продажи во втором квартале упали на 1,2%, и компания снизила свой прогноз на весь год. Тем не менее, есть веские основания делать ставку на возвращение акций. В первую очередь потому, что большая часть потребительского сектора дискреционных товаров сталкивается с аналогичными трудностями, поскольку инфляция заставила потребителей сократить расходы.
Предстоящее снижение процентных ставок должно помочь компании (и потребительским расходам) подняться. Ulta также продолжает открывать новые магазины, планируя добавить 60-65 в этом году, что показывает ее уверенность в долгосрочном спросе и в том, что на рынке есть место для новых магазинов. Она также рассчитывает выйти на рынок Мексики в следующем году, что потенциально проложит путь к более широкой международной экспансии.
В долгосрочной перспективе компания планирует открыть не менее 1700 магазинов в США и заключила партнерское соглашение с Target, в рамках которого планируется открыть 800 точек в этих супермаркетах.
В настоящее время Ulta торгуется с коэффициентом P/E всего 15, что выглядит как выгодная сделка, если компания сможет вернуться к росту. Если предположить, что она сможет вернуться на правильный путь, акции выглядят здесь как легкий победитель.
Apple: Самый ценный бренд в мире
Ранее Баффетт заявлял, что Apple лучше любого бизнеса, которым владеет Berkshire, что объясняет, почему он позволил акциям Apple вырасти до огромной доли стоимостью более 150 миллиардов долларов к концу 2023 года. Даже в свете недавней продажи Berkshire части своей огромной доли в Apple, Баффетт заявил на ежегодном собрании этого года, что Apple — замечательный бизнес, который, вероятно, останется крупнейшей инвестицией Berkshire к концу года.
Рост продаж iPhone от Apple за последний год замедлился, что можно объяснить в основном слабыми тенденциями потребительских расходов. Компания также столкнулась с растущей конкуренцией в Китае, но в других местах дела идут хорошо. Важно отметить, что установленная база активных устройств продолжает достигать новых максимумов, составив более 2,2 млрд в начале этого года. Этот рост, вероятно, продолжится по мере выпуска новых продуктов Apple, а гарнитура Apple Vision Pro станет ее новейшей линейкой продуктов.
В ближайшей перспективе у Apple есть отличный шанс обеспечить акционерам прибыль после запуска Apple Intelligence. Благодаря передовым функциям ИИ, которые появятся в iPhone, Apple может увеличить долю на мировом рынке смартфонов, стимулировать рост доходов и, что самое важное, увеличить маржу за счет более высоких продаж приложений и подписок в своем сегменте услуг.
В целом Баффетт ценит прилипчивость бренда, учитывая, что клиенты редко находятся вне досягаемости своих iPhone. В списке 500 лучших брендов Brand Finance за 2024 год он был признан самым дорогим брендом в мире. Инвестирование в сильные бренды было отличительной чертой инвестиционного стиля Баффетта на протяжении всей его карьеры, и растущая стоимость бренда в конечном итоге принесет прибыль акционерам.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба