25 января 2010 Admiral Markets
Американский рынок акций «отпадал» свое и вполне возможно, что уже в конце января мы увидим постепенно восстановление фондового индекса S&P500 вслед за чем, возможно, последует даже еще одно тестирование сопротивления 1150 пунктов в 1кв10.
Наш оптимизм основывается на следующем.
В основе случившейся распродажи на мировых рынках акций стал план Б.Обамы по введению более жесткого регулирования в банковской системе США, что тут же в сердцах инвесторов отозвалось как сигнал к дальнейшему делевериджингу/распродаже активов и снижению прибылей банков, на которые до этого все возлагали надежды. Мы считаем, что данный фактор в значительной степени уже дисконтирован рынком и в ближайшее время все уже будут акцентировать внимание на том, что а) процесс реформы в отрасли будет растянут на 3-5 лет и пройдет относительно безболезненно б) председатель комитета по финансовым услугам США Барни Фэнк не даст Бараку Обаме просто возможности сделать какие-либо шаги в данном направлении, которые могли бы навредить системе. Скорее всего, в итоге акценты сместятся на то, что у Wall Street мощное лобби, которое еще проявит себя, а заявления Обамы во многом носили политический/популистский характер и не факт, что будут воплощены в жизнь.
26-27 января состоится очередное заседание ФРС США, по итогам которого мы считает ЦБ четко даст понять, что в ближайшие полгода или даже более того о повышении процентных ставок и думать не стоит. Нейтральный или мягкий/ «голубиный» стейтмент может оказать существенную поддержку рынкам и вызвать продолжение восходящего тренда по S&P500, а заодно и по РТС и ММВБ.
На этой неделе может быть окончательно решен вопрос с утверждением Бена Бернанке на посту главы ФРС еще на один срок. В минувшую пятницу, между тем, сильное снижение американских фондовых индексов можно объяснить еще и тем, что на рынке появились незначительные сомнения по поводу того, будет ли Бернанке утвержден на своем посту. Поводом для данного рода слухов стали заявления двух сенаторов-демократов в Сенате США, которые выступили против нынешнего главы Fed. Впрочем, с учетом того, что нынешнее большинство (демократическое) в Сенате США выступает за Бернанке, данный вопрос, на наш взгляд, будет решен в пользу утверждение нынешнего председателя еще на один срок, что поддержит фондовые рынки.
Мы ожидаем, что статистика из-за океана на этой неделе (25/01 — Existing home sales, 26/01 – Consumer confidence, 28/01 – Durable Goods Orders, 29/01 – GDP prel, Chicago PMI) выйдет как обычно в смешанном ключе, с одной стороны, сигнализируя о постепенном восстановлении экономики США, а, с другой стороны, указывая на то, что с повышением процентных ставок спешить не стоит, что в итоге поддержит рисковые активы.
С точки зрения технического анализа, по S&P500 мы хотели бы отметить то, что индекс достиг стодневного скользящего среднего в районе отметки 1090, неподалеку от которого мы, судя по всему, и увидим формирование локального дна. Ориентиром может быть также уровень 1085 пунктов, который ранее на протяжение ноября 2009 года ни раз выступал как значимый уровень поддержки.
EUR
По EUR/USD у нас в текущем году ярко выраженный «медвежий» взгляд в расчете на то, что проблемы в Греции и Еврозоне в целом приведут к снижению курса как минимум в район 1,37, а то и к 1,30. В этой связи мы бы воздержались от «ловли ножей» или рекомендаций покупать евро в расчете на краткосрочную коррекцию к недавнему снижению EUR/USD. Существенный акцент в данном случае следует сделать на технический анализ.
На дневном графике EUR/USD довольно-таки четко просматривается фигура ТА «отмеренный ход», которая нам как раз и дает цель для снижения в районе 1,37. Отдельно внимание хотелось бы обратить на пятидесяти- и стодневное скользящие средние, которые готовятся пересечься, что, в свою очередь, может быть сильным сигналом к формированию в евро/доллар нисходящего тренда.
С позиций фундаментального анализа мы видим на этой неделе понижательные риски для доллара США, которые могут привести к росту пары EUR/USD в район 1.4250-1.43. Ключевой риск в данном случае — это заседание ФРС и возможные спекуляции по поводу сохранения в США еще длительный отрезок времени нулевых процентных ставок. Причем, ожидаемая нами смешанная статистика из-за океана в ближайшие дни должна эти спекуляции только подстегнуть. Далее следует выделить ожидаемое улучшение ситуации с аппетитом к риску на фоне оживления на рынке акций США и сырьевых площадках, что также может в моменте оказать давление на доллар
ММВБ,РТС - ожидания на неделю!
За прошедшую неделю индекс ММВБ потерял порядка 2,91%, а РТС снизился на 4,48%, в результате чего российский рынок акций вернулся к уровням начала года или к тем рубежам, что были 11 января. Не исключено, что 24 января с учетом пятничного закрытия торгов в Нью-Йорке (Dow Jones -2,09%, S&P500 -2,21%, Nasdaq -2.67%) мы и вовсе мы увидим закрытие «постновогоднего гэпа» на ММВБ и РТС. Все это может означать снижение рынка по индексу ММВБ в начале недели в район 1370 пунктов, причем, в понедельник на фоне эмоций мы вполне можем увидеть «гэп истощения».
По нашему мнению, снижение индекса ММВБ к 1370 пунктам следует использовать для открытия краткосрочных позиций на покупку в расчете на возобновление роста или хотя бы восстановления рынка в район 1480 пунктов. Стоп-лоссом или сигналом к закрытию убыточных позиций в данном случае может быть закрытие индекса ММВБ по итогам дня ниже 1360-1350 пунктов.
Наш оптимизм основывается на следующем.
В основе случившейся распродажи на мировых рынках акций стал план Б.Обамы по введению более жесткого регулирования в банковской системе США, что тут же в сердцах инвесторов отозвалось как сигнал к дальнейшему делевериджингу/распродаже активов и снижению прибылей банков, на которые до этого все возлагали надежды. Мы считаем, что данный фактор в значительной степени уже дисконтирован рынком и в ближайшее время все уже будут акцентировать внимание на том, что а) процесс реформы в отрасли будет растянут на 3-5 лет и пройдет относительно безболезненно б) председатель комитета по финансовым услугам США Барни Фэнк не даст Бараку Обаме просто возможности сделать какие-либо шаги в данном направлении, которые могли бы навредить системе. Скорее всего, в итоге акценты сместятся на то, что у Wall Street мощное лобби, которое еще проявит себя, а заявления Обамы во многом носили политический/популистский характер и не факт, что будут воплощены в жизнь.
26-27 января состоится очередное заседание ФРС США, по итогам которого мы считает ЦБ четко даст понять, что в ближайшие полгода или даже более того о повышении процентных ставок и думать не стоит. Нейтральный или мягкий/ «голубиный» стейтмент может оказать существенную поддержку рынкам и вызвать продолжение восходящего тренда по S&P500, а заодно и по РТС и ММВБ.
На этой неделе может быть окончательно решен вопрос с утверждением Бена Бернанке на посту главы ФРС еще на один срок. В минувшую пятницу, между тем, сильное снижение американских фондовых индексов можно объяснить еще и тем, что на рынке появились незначительные сомнения по поводу того, будет ли Бернанке утвержден на своем посту. Поводом для данного рода слухов стали заявления двух сенаторов-демократов в Сенате США, которые выступили против нынешнего главы Fed. Впрочем, с учетом того, что нынешнее большинство (демократическое) в Сенате США выступает за Бернанке, данный вопрос, на наш взгляд, будет решен в пользу утверждение нынешнего председателя еще на один срок, что поддержит фондовые рынки.
RUS Equities
Goldman Sachs понизил рекомендации до нейтрально по ММК, по НЛМК до продавать, по Северсталь рекомендация повышена до покупать.
Газпром намерен в 2010 году вернуться к докризисным уровням добычи.
ГК ПИК в Подольске (Московская область) получил субконтракт на строительство для военных более 4000 квартир.
Банк Москвы советует к покупке Сбербанк, цель повышена 4,2$ или на 37%
Rusal, по слухам в рамках IPO в Гонконге привлек 2,2$ млрд. Предположительно было размещено 1,61 млрд акций или доля 10,6 по 10,80$HK за бумагу. На ожиданиях IPO шла переоценка российского металлургического сектора, по факту — фиксация прибыли. Русал оценен в 21$ млрд.
Fitch пересмотрел прогноз по рейтингу РФ с негативный на стабильный.
USD/RUR растет шестой торговый день подряд на фоне коррекции цен на нефть.
Аналитики не исключают продажи части пакета ГК ПИК со стороны учредителей.
СМИ: Номос-банк, купивший кредит ВЭБа на 262$ млн, предоставленный основателям группы ПИК Кириллу Писареву и Юрию Жидкову в декабре 2008 года, может подать в суд и взять залог 25% акций ПИК, если кредит не будет погашен или реструктурирован.
RMG: новость отражает переговоры о реструктуризации кредита, а угроза банка забрать залог — лишь попытка усилить переговорную позицию. В случае реальной угрозы Номос может продать часть пакета на рынке (залог почти 700$ при кредите 262$). Угроза продажи акций на рынке является негативной.
RMG: НЛМК публикует нейтральные результаты за 2009 год.
Телекомы: УРСИ и Центртелеком — лучше рынка.
EPFR: за период с 14 по 20 января фонды ориентированные на российский рынок, привлекли 51$ млн; положительный приток 11 неделю подряд. Все фонды EM привлекли 1,2$ млрд.
Лукйол: ConocoPhilips объявила об обесценении активов в связи с более низким объемом запасов Южно-Хыльчуюского месторождения, которое является одним из ключевых нефтяных активов Лукойла. Разрабатывается на 30% за счет ConocaPhilips, на 70% за счет Лукойла. На следующей неделе отчетность американской компании.
Волгателеком, Сибирьтелеком — тарифы на местную связь будут повышены с февраля на 10%
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Наш оптимизм основывается на следующем.
В основе случившейся распродажи на мировых рынках акций стал план Б.Обамы по введению более жесткого регулирования в банковской системе США, что тут же в сердцах инвесторов отозвалось как сигнал к дальнейшему делевериджингу/распродаже активов и снижению прибылей банков, на которые до этого все возлагали надежды. Мы считаем, что данный фактор в значительной степени уже дисконтирован рынком и в ближайшее время все уже будут акцентировать внимание на том, что а) процесс реформы в отрасли будет растянут на 3-5 лет и пройдет относительно безболезненно б) председатель комитета по финансовым услугам США Барни Фэнк не даст Бараку Обаме просто возможности сделать какие-либо шаги в данном направлении, которые могли бы навредить системе. Скорее всего, в итоге акценты сместятся на то, что у Wall Street мощное лобби, которое еще проявит себя, а заявления Обамы во многом носили политический/популистский характер и не факт, что будут воплощены в жизнь.
26-27 января состоится очередное заседание ФРС США, по итогам которого мы считает ЦБ четко даст понять, что в ближайшие полгода или даже более того о повышении процентных ставок и думать не стоит. Нейтральный или мягкий/ «голубиный» стейтмент может оказать существенную поддержку рынкам и вызвать продолжение восходящего тренда по S&P500, а заодно и по РТС и ММВБ.
На этой неделе может быть окончательно решен вопрос с утверждением Бена Бернанке на посту главы ФРС еще на один срок. В минувшую пятницу, между тем, сильное снижение американских фондовых индексов можно объяснить еще и тем, что на рынке появились незначительные сомнения по поводу того, будет ли Бернанке утвержден на своем посту. Поводом для данного рода слухов стали заявления двух сенаторов-демократов в Сенате США, которые выступили против нынешнего главы Fed. Впрочем, с учетом того, что нынешнее большинство (демократическое) в Сенате США выступает за Бернанке, данный вопрос, на наш взгляд, будет решен в пользу утверждение нынешнего председателя еще на один срок, что поддержит фондовые рынки.
Мы ожидаем, что статистика из-за океана на этой неделе (25/01 — Existing home sales, 26/01 – Consumer confidence, 28/01 – Durable Goods Orders, 29/01 – GDP prel, Chicago PMI) выйдет как обычно в смешанном ключе, с одной стороны, сигнализируя о постепенном восстановлении экономики США, а, с другой стороны, указывая на то, что с повышением процентных ставок спешить не стоит, что в итоге поддержит рисковые активы.
С точки зрения технического анализа, по S&P500 мы хотели бы отметить то, что индекс достиг стодневного скользящего среднего в районе отметки 1090, неподалеку от которого мы, судя по всему, и увидим формирование локального дна. Ориентиром может быть также уровень 1085 пунктов, который ранее на протяжение ноября 2009 года ни раз выступал как значимый уровень поддержки.
EUR
По EUR/USD у нас в текущем году ярко выраженный «медвежий» взгляд в расчете на то, что проблемы в Греции и Еврозоне в целом приведут к снижению курса как минимум в район 1,37, а то и к 1,30. В этой связи мы бы воздержались от «ловли ножей» или рекомендаций покупать евро в расчете на краткосрочную коррекцию к недавнему снижению EUR/USD. Существенный акцент в данном случае следует сделать на технический анализ.
На дневном графике EUR/USD довольно-таки четко просматривается фигура ТА «отмеренный ход», которая нам как раз и дает цель для снижения в районе 1,37. Отдельно внимание хотелось бы обратить на пятидесяти- и стодневное скользящие средние, которые готовятся пересечься, что, в свою очередь, может быть сильным сигналом к формированию в евро/доллар нисходящего тренда.
С позиций фундаментального анализа мы видим на этой неделе понижательные риски для доллара США, которые могут привести к росту пары EUR/USD в район 1.4250-1.43. Ключевой риск в данном случае — это заседание ФРС и возможные спекуляции по поводу сохранения в США еще длительный отрезок времени нулевых процентных ставок. Причем, ожидаемая нами смешанная статистика из-за океана в ближайшие дни должна эти спекуляции только подстегнуть. Далее следует выделить ожидаемое улучшение ситуации с аппетитом к риску на фоне оживления на рынке акций США и сырьевых площадках, что также может в моменте оказать давление на доллар
ММВБ,РТС - ожидания на неделю!
За прошедшую неделю индекс ММВБ потерял порядка 2,91%, а РТС снизился на 4,48%, в результате чего российский рынок акций вернулся к уровням начала года или к тем рубежам, что были 11 января. Не исключено, что 24 января с учетом пятничного закрытия торгов в Нью-Йорке (Dow Jones -2,09%, S&P500 -2,21%, Nasdaq -2.67%) мы и вовсе мы увидим закрытие «постновогоднего гэпа» на ММВБ и РТС. Все это может означать снижение рынка по индексу ММВБ в начале недели в район 1370 пунктов, причем, в понедельник на фоне эмоций мы вполне можем увидеть «гэп истощения».
По нашему мнению, снижение индекса ММВБ к 1370 пунктам следует использовать для открытия краткосрочных позиций на покупку в расчете на возобновление роста или хотя бы восстановления рынка в район 1480 пунктов. Стоп-лоссом или сигналом к закрытию убыточных позиций в данном случае может быть закрытие индекса ММВБ по итогам дня ниже 1360-1350 пунктов.
Наш оптимизм основывается на следующем.
В основе случившейся распродажи на мировых рынках акций стал план Б.Обамы по введению более жесткого регулирования в банковской системе США, что тут же в сердцах инвесторов отозвалось как сигнал к дальнейшему делевериджингу/распродаже активов и снижению прибылей банков, на которые до этого все возлагали надежды. Мы считаем, что данный фактор в значительной степени уже дисконтирован рынком и в ближайшее время все уже будут акцентировать внимание на том, что а) процесс реформы в отрасли будет растянут на 3-5 лет и пройдет относительно безболезненно б) председатель комитета по финансовым услугам США Барни Фэнк не даст Бараку Обаме просто возможности сделать какие-либо шаги в данном направлении, которые могли бы навредить системе. Скорее всего, в итоге акценты сместятся на то, что у Wall Street мощное лобби, которое еще проявит себя, а заявления Обамы во многом носили политический/популистский характер и не факт, что будут воплощены в жизнь.
26-27 января состоится очередное заседание ФРС США, по итогам которого мы считает ЦБ четко даст понять, что в ближайшие полгода или даже более того о повышении процентных ставок и думать не стоит. Нейтральный или мягкий/ «голубиный» стейтмент может оказать существенную поддержку рынкам и вызвать продолжение восходящего тренда по S&P500, а заодно и по РТС и ММВБ.
На этой неделе может быть окончательно решен вопрос с утверждением Бена Бернанке на посту главы ФРС еще на один срок. В минувшую пятницу, между тем, сильное снижение американских фондовых индексов можно объяснить еще и тем, что на рынке появились незначительные сомнения по поводу того, будет ли Бернанке утвержден на своем посту. Поводом для данного рода слухов стали заявления двух сенаторов-демократов в Сенате США, которые выступили против нынешнего главы Fed. Впрочем, с учетом того, что нынешнее большинство (демократическое) в Сенате США выступает за Бернанке, данный вопрос, на наш взгляд, будет решен в пользу утверждение нынешнего председателя еще на один срок, что поддержит фондовые рынки.
RUS Equities
Goldman Sachs понизил рекомендации до нейтрально по ММК, по НЛМК до продавать, по Северсталь рекомендация повышена до покупать.
Газпром намерен в 2010 году вернуться к докризисным уровням добычи.
ГК ПИК в Подольске (Московская область) получил субконтракт на строительство для военных более 4000 квартир.
Банк Москвы советует к покупке Сбербанк, цель повышена 4,2$ или на 37%
Rusal, по слухам в рамках IPO в Гонконге привлек 2,2$ млрд. Предположительно было размещено 1,61 млрд акций или доля 10,6 по 10,80$HK за бумагу. На ожиданиях IPO шла переоценка российского металлургического сектора, по факту — фиксация прибыли. Русал оценен в 21$ млрд.
Fitch пересмотрел прогноз по рейтингу РФ с негативный на стабильный.
USD/RUR растет шестой торговый день подряд на фоне коррекции цен на нефть.
Аналитики не исключают продажи части пакета ГК ПИК со стороны учредителей.
СМИ: Номос-банк, купивший кредит ВЭБа на 262$ млн, предоставленный основателям группы ПИК Кириллу Писареву и Юрию Жидкову в декабре 2008 года, может подать в суд и взять залог 25% акций ПИК, если кредит не будет погашен или реструктурирован.
RMG: новость отражает переговоры о реструктуризации кредита, а угроза банка забрать залог — лишь попытка усилить переговорную позицию. В случае реальной угрозы Номос может продать часть пакета на рынке (залог почти 700$ при кредите 262$). Угроза продажи акций на рынке является негативной.
RMG: НЛМК публикует нейтральные результаты за 2009 год.
Телекомы: УРСИ и Центртелеком — лучше рынка.
EPFR: за период с 14 по 20 января фонды ориентированные на российский рынок, привлекли 51$ млн; положительный приток 11 неделю подряд. Все фонды EM привлекли 1,2$ млрд.
Лукйол: ConocoPhilips объявила об обесценении активов в связи с более низким объемом запасов Южно-Хыльчуюского месторождения, которое является одним из ключевых нефтяных активов Лукойла. Разрабатывается на 30% за счет ConocaPhilips, на 70% за счет Лукойла. На следующей неделе отчетность американской компании.
Волгателеком, Сибирьтелеком — тарифы на местную связь будут повышены с февраля на 10%
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter