29 сентября 2024 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Торговая неделя в Штатах прошла в позитивном формате.
В фокусе — американская макростатистика и программа монетарного стимулирования в Китае. За пять дней S&P 500 вырос на 0,6%, NASDAQ 100 — на 1,1%, Dow Jones — на 0,6%.
Что движет рынком
Индекс потребительского доверия от Conference Board в сентябре снизился с 105,6 п. до 98,7 п. (прогноз: 103,9 п.). Аналогичный показатель Университета Мичигана вырос с 69 п. до 70,1 п. (прогноз: 69 п.). Инфляционные показания за месяц не изменились: на год составили 2,7%, на 5 лет — 3,1 среднем в год.
Продажи новых домов в августе сократились на 4,7% (м/м) — лучше ожиданий.
Согласно третьей оценке, во II квартале ВВП США вырос на 3% (кв/кв; прогноз: 3%). По сравнению со второй оценкой показатель не изменился. Сервис ФРБ Атланты GDPNow указывает на то, что в III квартале показатель вырос 3,1%, оценка на 18 сентября предполагает 2,9%.
Организация экономического сотрудничества и развития в среду подтвердила прогноз роста ВВП США на этот год на уровне 2,6%. Прогноз на следующий год был ухудшен с 1,8% до 1,6%. Китайский рынок акций за неделю вырос на 15%, согласно индексу Shanghai Composite. Причина роста рынка акций КНР во вторник — свежий пакет стимулов от Народного банка Китая. Комплекс мер выглядит максимальным за постпандемийный период.
Речь идет о снижении процентных ставок и нормы банковского резервирования. Цель регулятора — борьба с дефляцией и достижение таргета Пекина по росту экономики. Снижение нормы резервирования позволит высвободить для кредитования 1 трлн юаней ($142 млрд).
Акции Micron Technology в четверг взлетели на 15% после публикации отчетности. Чипмейкер увеличил выручку в IV финквартале почти вдвое, причем показатель превзошел консенсус-прогноз аналитиков.
На что обратить внимание
Ключевыми макроданными недели и месяца станет отчет по рынку труда США, который выйдет 4 октября. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, Nonfarm Payrolls в сентябре выросли на 144 тыс. после 142 тыс. в августе. Уровень безработицы мог не измениться и составить 4,2%. Стоит обратить внимание на динамику заработных плат в годовом исчислении.
Помимо этого, в начале сентября стоит обратить внимание на индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг от ISM.
Что дальше
Котировка S&P 500 на 27.09.2024 — 5738 п., индекс сократился на 0,1%. Базовый сценарий — умеренно позитивный. S&P 500 прошел сопротивление — 5731 п. Это первый уровень проекции Фибоначчи от августовской волны роста. Возможен новый рывок наверх. Первая цель при этом — 5820 п.
Картина по NASDAQ 100 в целом отличается. Движение может соответствовать динамике широкого рынка, но до исторического максимума сравнительно далеко. Амплитуда колебаний NASDAQ 100 иногда может быть более сильной, как показывает бета, превышающая 1 (1,3 за пять лет). При прохождении 20 700 п. индекс может двинуться в 23 400 п. (котировка на 27 сентября — 20 009 п.).
Фронтальные фьючерсные контракты на Мосбирже — декабрьские: SPYF-12.24 (SFZ4) и NASD-12.24 (NAZ4). Котировки на конец недели — 578 и 20 107. Локально нельзя исключать снижение в район 572 в первом случае, в район 20 000 — во втором.
В фокусе — американская макростатистика и программа монетарного стимулирования в Китае. За пять дней S&P 500 вырос на 0,6%, NASDAQ 100 — на 1,1%, Dow Jones — на 0,6%.
Что движет рынком
Индекс потребительского доверия от Conference Board в сентябре снизился с 105,6 п. до 98,7 п. (прогноз: 103,9 п.). Аналогичный показатель Университета Мичигана вырос с 69 п. до 70,1 п. (прогноз: 69 п.). Инфляционные показания за месяц не изменились: на год составили 2,7%, на 5 лет — 3,1 среднем в год.
Продажи новых домов в августе сократились на 4,7% (м/м) — лучше ожиданий.
Согласно третьей оценке, во II квартале ВВП США вырос на 3% (кв/кв; прогноз: 3%). По сравнению со второй оценкой показатель не изменился. Сервис ФРБ Атланты GDPNow указывает на то, что в III квартале показатель вырос 3,1%, оценка на 18 сентября предполагает 2,9%.
Организация экономического сотрудничества и развития в среду подтвердила прогноз роста ВВП США на этот год на уровне 2,6%. Прогноз на следующий год был ухудшен с 1,8% до 1,6%. Китайский рынок акций за неделю вырос на 15%, согласно индексу Shanghai Composite. Причина роста рынка акций КНР во вторник — свежий пакет стимулов от Народного банка Китая. Комплекс мер выглядит максимальным за постпандемийный период.
Речь идет о снижении процентных ставок и нормы банковского резервирования. Цель регулятора — борьба с дефляцией и достижение таргета Пекина по росту экономики. Снижение нормы резервирования позволит высвободить для кредитования 1 трлн юаней ($142 млрд).
Акции Micron Technology в четверг взлетели на 15% после публикации отчетности. Чипмейкер увеличил выручку в IV финквартале почти вдвое, причем показатель превзошел консенсус-прогноз аналитиков.
На что обратить внимание
Ключевыми макроданными недели и месяца станет отчет по рынку труда США, который выйдет 4 октября. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, Nonfarm Payrolls в сентябре выросли на 144 тыс. после 142 тыс. в августе. Уровень безработицы мог не измениться и составить 4,2%. Стоит обратить внимание на динамику заработных плат в годовом исчислении.
Помимо этого, в начале сентября стоит обратить внимание на индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг от ISM.
Что дальше
Котировка S&P 500 на 27.09.2024 — 5738 п., индекс сократился на 0,1%. Базовый сценарий — умеренно позитивный. S&P 500 прошел сопротивление — 5731 п. Это первый уровень проекции Фибоначчи от августовской волны роста. Возможен новый рывок наверх. Первая цель при этом — 5820 п.
Картина по NASDAQ 100 в целом отличается. Движение может соответствовать динамике широкого рынка, но до исторического максимума сравнительно далеко. Амплитуда колебаний NASDAQ 100 иногда может быть более сильной, как показывает бета, превышающая 1 (1,3 за пять лет). При прохождении 20 700 п. индекс может двинуться в 23 400 п. (котировка на 27 сентября — 20 009 п.).
Фронтальные фьючерсные контракты на Мосбирже — декабрьские: SPYF-12.24 (SFZ4) и NASD-12.24 (NAZ4). Котировки на конец недели — 578 и 20 107. Локально нельзя исключать снижение в район 572 в первом случае, в район 20 000 — во втором.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба