Напомним, что основной характеристикой акций как биржевого инструмента является нестабильность цены. Одновременно бумаги не всегда демонстрируют явно выраженный тренд. В среднем около 70% времени они находятся в состоянии бокового движения.
В такие периоды акциями также можно и нужно торговать. Однако для торговли в фазе консолидации используются специфические торговые стратегии. Они рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.
Основные принципы торговли в диапазоне
• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает предположение о том, что бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.
Действительно, акции, находящиеся в боковике, обычно формируют четко выраженный горизонтальный диапазон. При приближении к его границам они могут неоднократно разворачиваться в обратную сторону.
• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора с расчетом на возвратное движение цены. В лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Но для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.
Здесь мы имеем дело с простейшей контртрендовой стратегией. Она хорошо работает до тех пор, пока торговый инструмент остается в рамках сформированного диапазона.
• Надо понимать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие очень сильного и быстрого движения. Это означает возможность получения убытка по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий, поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками. Подбирать длину стоп-заявки можно либо отталкиваясь от значимых технических уровней, либо ориентируясь на волатильность.
Перейдем к рассмотрению трех бумаг, которые к текущему моменту двигаются в рамках коридора, границы которого уже неоднократно разворачивали цену.
Юнипро
Динамика бумаг задается долгосрочным восходящим каналом от сентября 2022 г. В ходе майской коррекции бумаги испытали просадку около 30%.
В сентябре акции пошли в отскок, который начался с формирования мощного бычьего пинбара. От минимумов ушли всего на 7%. В сравнении с индексом динамика пока запаздывающая.
Бумаги недооценены по RSI, значение показателя на недельном графике — 37 п.
Цель на рост — 50 уровень коррекции Фибоначчи, построенной от майских максимумов, район 1,92 руб.
Компания обладает большой денежной позицией в 71,8 млрд руб., что позитивно в условиях высоких процентных ставок. Показатель EV/EBITDA равен 0,8.
Изменение корпоративного статуса и выход из-под внешнего управления могут стать катализатором роста, а также сделают возможным выплату дивидендов.
Взгляд аналитиков БКС на бумаги Юнипро «Позитивный», цель на год — 2,8 руб. (+64,5% с текущих).
Торговый план: лонг с текущих, стоп-заявка на 1,639 руб., цель — 1,926 руб.
Эталон гдр
Динамика задается восходящим каналом от сентября 2022 г. Во время майской просадки депозитарные расписки Эталона снизились более чем на 40%.
На отскоке показываем отстающую динамику, со дна прибавили чуть более 4%.
Значение RSI на недельном таймфрейме чуть выше 30, сохраняется недооценка.
Цель на отскок — уровень 23,6 по Фибоначчи, 73 руб.
Стратегия по усилению фокуса продаж в регионах оправдывает себя, компания показала сильную динамику продаж за 9 месяцев 2024 г. Маржинальность бизнеса находится на хорошем уровне.
Катализатором для котировок могут стать новости о редомициляции или о возврате к дивидендам, что ожидается в конце этого года, либо начале следующего.
Взгляд аналитиков БКС на расписки Эталона «Позитивный», цель на год — 100 руб. (+54,4% с текущих).
Торговый план: лонг с текущих, стоп-заявка на 62 руб., цель — 73 руб.
Ростелеком ап
Динамика задается восходящим каналом от февраля 2022 г. На майской просадке в пике снижались на 30%.
С минимумов отскакивали практически на 20%, но снова снизились практически к исходным значениям, что создает хорошую точку входа.
Недельный RSI находится на отметке 38, сохраняется недооценка бумаг.
Цель на отскок — зона 38,2 от майской Фибо, 74 руб.
Телекоммуникационный бизнес традиционно устойчив в периоды макроэкономической неопределенности. По мере изменения конкурентного ландшафта в отрасли с 2022 г. у компании появляются дополнительные возможности для роста.
Катализатором к росту котировок может стать обновление корпоративной стратегии и IPO облачного бизнеса.
Взгляд аналитиков БКС на привилегированные акции Ростелекома «Нейтральный», цель на год — 84 руб. (+25,8% с текущих).
Торговый план: лонг с текущих, стоп-заявка на 64,3 руб., цель — 74 руб.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В такие периоды акциями также можно и нужно торговать. Однако для торговли в фазе консолидации используются специфические торговые стратегии. Они рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.
Основные принципы торговли в диапазоне
• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает предположение о том, что бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.
Действительно, акции, находящиеся в боковике, обычно формируют четко выраженный горизонтальный диапазон. При приближении к его границам они могут неоднократно разворачиваться в обратную сторону.
• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора с расчетом на возвратное движение цены. В лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Но для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.
Здесь мы имеем дело с простейшей контртрендовой стратегией. Она хорошо работает до тех пор, пока торговый инструмент остается в рамках сформированного диапазона.
• Надо понимать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие очень сильного и быстрого движения. Это означает возможность получения убытка по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий, поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками. Подбирать длину стоп-заявки можно либо отталкиваясь от значимых технических уровней, либо ориентируясь на волатильность.
Перейдем к рассмотрению трех бумаг, которые к текущему моменту двигаются в рамках коридора, границы которого уже неоднократно разворачивали цену.
Юнипро
Динамика бумаг задается долгосрочным восходящим каналом от сентября 2022 г. В ходе майской коррекции бумаги испытали просадку около 30%.
В сентябре акции пошли в отскок, который начался с формирования мощного бычьего пинбара. От минимумов ушли всего на 7%. В сравнении с индексом динамика пока запаздывающая.
Бумаги недооценены по RSI, значение показателя на недельном графике — 37 п.
Цель на рост — 50 уровень коррекции Фибоначчи, построенной от майских максимумов, район 1,92 руб.
Компания обладает большой денежной позицией в 71,8 млрд руб., что позитивно в условиях высоких процентных ставок. Показатель EV/EBITDA равен 0,8.
Изменение корпоративного статуса и выход из-под внешнего управления могут стать катализатором роста, а также сделают возможным выплату дивидендов.
Взгляд аналитиков БКС на бумаги Юнипро «Позитивный», цель на год — 2,8 руб. (+64,5% с текущих).
Торговый план: лонг с текущих, стоп-заявка на 1,639 руб., цель — 1,926 руб.
Эталон гдр
Динамика задается восходящим каналом от сентября 2022 г. Во время майской просадки депозитарные расписки Эталона снизились более чем на 40%.
На отскоке показываем отстающую динамику, со дна прибавили чуть более 4%.
Значение RSI на недельном таймфрейме чуть выше 30, сохраняется недооценка.
Цель на отскок — уровень 23,6 по Фибоначчи, 73 руб.
Стратегия по усилению фокуса продаж в регионах оправдывает себя, компания показала сильную динамику продаж за 9 месяцев 2024 г. Маржинальность бизнеса находится на хорошем уровне.
Катализатором для котировок могут стать новости о редомициляции или о возврате к дивидендам, что ожидается в конце этого года, либо начале следующего.
Взгляд аналитиков БКС на расписки Эталона «Позитивный», цель на год — 100 руб. (+54,4% с текущих).
Торговый план: лонг с текущих, стоп-заявка на 62 руб., цель — 73 руб.
Ростелеком ап
Динамика задается восходящим каналом от февраля 2022 г. На майской просадке в пике снижались на 30%.
С минимумов отскакивали практически на 20%, но снова снизились практически к исходным значениям, что создает хорошую точку входа.
Недельный RSI находится на отметке 38, сохраняется недооценка бумаг.
Цель на отскок — зона 38,2 от майской Фибо, 74 руб.
Телекоммуникационный бизнес традиционно устойчив в периоды макроэкономической неопределенности. По мере изменения конкурентного ландшафта в отрасли с 2022 г. у компании появляются дополнительные возможности для роста.
Катализатором к росту котировок может стать обновление корпоративной стратегии и IPO облачного бизнеса.
Взгляд аналитиков БКС на привилегированные акции Ростелекома «Нейтральный», цель на год — 84 руб. (+25,8% с текущих).
Торговый план: лонг с текущих, стоп-заявка на 64,3 руб., цель — 74 руб.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу